---
title: "CBDC العملة الرقمية للبنك المركزي"
description: "CBDC هي عملة قانونية رقمية يصدرها ويديرها البنك المركزي. يشرح هذا الإدخال الفرق بين CBDC وBitcoin والعملات المستقرة، بالإضافة إلى أهميتها في المدفوعات والتنظيم والسياسة النقدية."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# CBDC العملة الرقمية للبنك المركزي

> لأغراض تعليمية فقط؛ لا يشكل ذلك نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية. قد تؤدي الاستثمارات إلى خسائر.

<a id="answer"></a>

## الإجابة المباشرة

CBDC هي عملة قانونية رقمية يصدرها ويديرها البنك المركزي. يشرح هذا الإدخال الفرق بين CBDC وBitcoin والعملات المستقرة، بالإضافة إلى أهميتها في المدفوعات والتنظيم والسياسة النقدية.

CBDC (العملة الرقمية للبنك المركزي) هي التزام بالعملة السيادية موجود في شكل رقمي ويصدره البنك المركزي. ويمكن استخدامه لمدفوعات التجزئة من قبل الجمهور، أو يمكن استخدامه فقط من قبل المؤسسات المالية لتسوية الجملة. CBDC يستعير بعض الأفكار من المدفوعات الرقمية ودفاتر الأستاذ الموزعة، ولكنه لا يعادل البيتكوين أو العملات المستقرة الخاصة.

لتحديد ما إذا كان الرصيد الرقمي هو CBDC، فإن المفتاح هو النظر إلى "مسؤوليته". ودائع البنوك التجارية هي التزامات على البنوك التجارية تجاه العملاء، وغالبًا ما تتوافق الأرصدة الموجودة على منصات الدفع مع ودائع الحفظ أو ترتيبات الاحتياطي؛ CBDC يمثل عملة البنك المركزي مباشرة أو من خلال نظام تشغيل معتمد. وهي نفس مسؤولية البنك المركزي مثل الأوراق النقدية، ولكن لديها شركات نقل مختلفة وطرق الوصول وقواعد المعاملات.

يستهدف البيع بالتجزئة CBDC الأفراد والشركات، وقد تتضمن الأهداف الاستبدال الرقمي للنقود والمدفوعات الشاملة والبنية التحتية العامة للمدفوعات. يستهدف البيع بالجملة CBDC البنوك أو غرف المقاصة أو أسواق الأوراق المالية من أجل التسوية بين المؤسسات وتسليم الأصول الرمزية والتجارب عبر الحدود. يختلف المستخدم وحجم المعاملة والخصوصية ومتطلبات إنتاجية النظام بشكل كبير.

لا يتعين على CBDC استخدام blockchain عام. يمكن للبنوك المركزية استخدام دفتر الأستاذ المركزي، أو دفتر الأستاذ الموزع المسموح به، أو البنية المختلطة. تخضع خيارات التكنولوجيا للسيادة النقدية، والأداء، والخصوصية، والتوافر دون اتصال بالإنترنت، وأهداف التعافي من الكوارث، ولا يعد "استخدام blockchain" شرطًا محددًا.

<a id="mechanism"></a>

## آلية العمل

التصميم الشائع للبيع بالتجزئة هو عملية ذات مستويين: البنك المركزي مسؤول عن الإصدار والاسترداد ودفاتر الأستاذ الأساسية، والبنوك التجارية أو مؤسسات الدفع مسؤولة عن فتح الحساب والمحافظ وتحديد هوية العملاء والخدمات. عندما يقوم المستخدم بتبادل 1000 يوان من الودائع المصرفية مقابل 1000 يوان من CBDC، تنخفض الودائع المصرفية ويزداد CBDC المتداول؛ إن التغير في شكل العملة لا يعني أن الثروة الاجتماعية تتزايد من لا شيء.

والآخر هو أن يقوم البنك المركزي بتوفير الحسابات للجمهور بشكل مباشر، لكن هذا سيثقل كاهل البنك المركزي بخدمة العملاء الضخمة والامتثال والعمليات الفنية، وقد يضعف أيضًا قاعدة ودائع البنك. غالبًا ما تحدد التصميمات الفعلية مستويات المحفظة وحدود الرصيد وحدود المعاملات لتحقيق التوازن بين الراحة والاستقرار المالي ومكافحة غسيل الأموال.

يمكن للمعاملات استخدام التحقق المستند إلى الحساب أو المستند إلى القيمة. يعتمد نوع الحساب بشكل أكبر على الاستعلام عن الهوية ودفتر الأستاذ؛ قد يحفظ نوع القيمة شهادات التوقيع في وحدة أمان الجهاز ويدعم المدفوعات دون اتصال بالإنترنت حتى حد معين. يعد وضع عدم الاتصال المزدوج أمرًا صعبًا بشكل خاص لأنه عندما لا يكون كلا الجهازين متصلين بالإنترنت، يحتاج النظام إلى منع إنفاق نفس الرصيد مرتين ومعالجة التعارضات عند استعادة الإنترنت.

<a id="example"></a>

## مثال

لنفترض أن المستهلك لديه 800 يوان في CBDC في محفظته ويدفع 30 يوانًا للتاجر في محطة مترو أنفاق بدون شبكة. تقوم المعدات الموجودة على كلا الجانبين بتبادل الشهادات الموقعة من خلال الاتصال الميداني القريب، ويتم تحديث الرصيد مؤقتًا؛ وبعد إعادة الاتصال بالإنترنت، تتحقق وكالة التشغيل من الشهادة وتكتبها في دفتر الأستاذ الأساسي. إذا كان الحد غير المتصل بالإنترنت هو 500 يوان، فسيكون الحد الأعلى للخسائر أكثر قابلية للتحكم. لا تزال قواعد التحكم في المخاطر والاسترداد مطلوبة في حالة كسر الجهاز أو دفع ثمنه مرتين.

انظر إلى البورصة ذات المستويين: يسترد المستخدم 5000 يوان بقيمة CBDC من إيداع البنك "أ". يقوم البنك "أ" بتسليم الاحتياطيات المقابلة إلى البنك المركزي، ويصدر البنك المركزي مبلغًا مساويًا قدره CBDC إلى محفظة المستخدم. بعد أن يدفع المستخدم 1200 يوان لتاجر البنك B، يكمل النظام الأساسي التسوية النهائية. بالنسبة للمستخدمين، يتم إجراء فحص لمرة واحدة، بينما بالنسبة للواجهة الخلفية، فإنه يتضمن أذونات الهوية ونقل مسؤولية البنك المركزي ومعلومات وكالة التشغيل.

في سيناريو البيع بالجملة، يستخدم البنك "أ" 100 مليون يوان لشراء سندات رمزية. إذا نفذت رموز الأمان والجملة CBDC "الإيداع مقابل الدفع" على نفس المنصة الخاضعة للرقابة، فيمكن تبادل الأوراق المالية والنقد بشكل ذري، مما يقلل من المخاطر الرئيسية المتمثلة في قيام أحد الطرفين بالتسليم أولاً وتخلف الطرف الآخر عن السداد. ومع ذلك، لا يزال يتعين توضيح الملكية القانونية للسندات، والوصول إلى المؤسسات المشاركة، والتعامل مع توقف النظام، ولن تحل التكنولوجيا المشاكل المؤسسية تلقائيا.

المدفوعات عبر الحدود أكثر تعقيدا. يتعين على البلد "أ" CBDC والبلد "ب" CBDC التعامل مع النقد الأجنبي وإدارة رأس المال وفحص العقوبات والمناطق الزمنية وقواعد البيانات لكلا البلدين. ولن تتمكن منصة التكنولوجيا المشتركة إلا من تحسين الأخبار والتسويات، ولكنها لا تستطيع أن تحل محل تنسيق السياسة النقدية بين البلدان.

<a id="risks"></a>

## المخاطر

- **الخصوصية والامتثال:** يجب تقييد جمع بيانات المدفوعات والوصول إليها والاحتفاظ بها ومشاركتها، مع الوفاء بمتطلبات مكافحة غسل الأموال والالتزامات القانونية الأخرى.
- **الاستقرار المالي:** قد يؤدي تحويل الودائع إلى CBDC بسرعة إلى تسريع خروج الودائع أثناء الأزمات. وقد تساعد حدود الحيازة أو المعاملات والعائد المتدرج، لكنها قد تقلل المنفعة.
- **المرونة التشغيلية والأمن السيبراني:** قد يؤدي تعطل دفتر الأستاذ الأساسي أو الوسيط أو الشبكة أو الجهاز أو مكوّن تشفيري إلى تعطيل وسيلة دفع عامة.
- **الشمول:** يمكن للبطاقات والهواتف البسيطة والواجهات الميسّرة والوكلاء وخيارات الدفع دون اتصال توسيع الوصول، بينما قد يستبعد التصميم المعتمد على الهاتف الذكي وحده بعض المستخدمين.
- **تعقيد المدفوعات العابرة للحدود:** لا يؤدي ربط عملات CBDC إلى إزالة مخاطر الصرف أو ضوابط رأس المال أو فحص العقوبات أو تعارض قوانين البيانات أو الحاجة إلى التعاون.
اقرأ أيضًا قواعد معالجة الاستثناءات: كيفية استرداد الهاتف المحمول بعد فقدانه، وما إذا كان من الممكن تجميد المدفوعات الخاطئة وفقًا للقانون، ومن المسؤول عن الإنفاق المزدوج دون اتصال بالإنترنت، وما إذا كانت المحفظة ستظل صالحة عندما تفلس وكالة التشغيل. بالإضافة إلى المستندات التقنية الفنية، تحدد قوانين الخصوصية وقوانين البنك المركزي وقوانين تسوية المدفوعات حقوق المستخدم. فقط من خلال الجمع بين هيكل دفتر الأستاذ والمسؤوليات القانونية معًا، يمكننا الحكم على التغيير الذي طرأ على العملة الرقمية.

يستخدم CBDC القائم على الحساب النظام الأساسي لتسجيل رصيد هوية أو حساب معين، ويقوم المستخدمون ببدء التعليمات من خلال كلمات المرور أو المصادقة متعددة العوامل أو القياسات الحيوية. عند فقدان الجهاز، يمكن لوكالات العمليات التحقق من الهوية واستعادة الوصول. إنه يسهل تصحيح الأخطاء والامتثال، ولكن النظام يحتاج إلى حماية بيانات الهوية المركزية والحد من الوصول إلى استعلامات الموظفين.

التصميم القائم على الرمز المميز أو القيمة هو أقرب إلى "التحقق من صلاحية قسيمة الدفع". قد تقوم الأجهزة بتخزين القيم الرقمية والمفاتيح الخاصة القابلة للتحويل، مما يؤدي إلى إجراء معاملات صغيرة دون الحاجة إلى الاستعلام عن حسابات الاسم الحقيقي في كل مرة، مما يجعل الخصوصية والتجربة دون اتصال بالإنترنت أقرب إلى النقد. ومع ذلك، فإن فقدان المفتاح الخاص، وتكرار الجهاز، والإنفاق المزدوج هي أمور أكثر صعوبة في التعامل معها. غالبًا ما تتبنى الحلول الواقعية بنية هجينة: يسجل دفتر الأستاذ الأساسي الإصدار والمبلغ الإجمالي، وتحفظ المحفظة بيانات الاعتماد غير المتصلة بالإنترنت ضمن حدود خاضعة للرقابة.

افترض أن المحفظة تسمح لك بالاحتفاظ بمبلغ 500 يوان دون الاتصال بالإنترنت، ودفع ما يصل إلى 200 يوان بشكل مستمر، ويجب أن تكون متصلاً بالإنترنت لمدة 72 ساعة. حتى لو قام أحد المهاجمين باختراق جهاز واحد، فإن المخاطر التي يمكن أن يخلقها تكون محدودة بالكمية؛ عند الاتصال بالإنترنت، يتحقق النظام من الرقم التسلسلي للشهادة ويرفض إنفاقه بشكل متكرر. إذا تلقى تاجر 100 يوان والتي تم تحديدها لاحقًا على أنها نسخة مكررة، فيجب ذكر ما إذا كان سيتحملها التاجر أو وكالة التشغيل أو صندوق الأمن العام مسبقًا في القواعد.

يقوم المستخدمون بتحويل 100000 يوان من الودائع المصرفية إلى CBDC، وليس فقط عن طريق تغيير الرموز في التطبيق. إذا قام جانب المسؤولية لبنك تجاري بتخفيض ودائع العملاء بمقدار 100000 يوان، فقد يقلل جانب الأصول من احتياطياته لدى البنك المركزي؛ ومن ناحية مسؤولية البنك المركزي، سيزيد تداول CBDC بمقدار 100000 يوان. إذا تحول عدد كبير من المستخدمين في نفس الوقت، فستحتاج البنوك إلى استكمال مصادر تمويلها المستقرة بتمويل الجملة أو مبيعات الأصول.

لنفترض أن أحد البنوك لديه 10 مليارات يوان من ودائع التجزئة، تم تحويل 20% منها إلى CBDC خلال يوم واحد، وهو ما يعني تدفقًا خارجيًا قدره 2 مليار يوان. وحتى لو كانت البنوك تتمتع بأصول جيدة، فإنها قد لا تكون قادرة على تحويل القروض طويلة الأجل إلى نقد. CBDC قد تضع تصميمات بالتالي حدودًا على الممتلكات الشخصية، مثل الإيداع التلقائي للبنك بما يزيد عن مبلغ معين، أو أسعار فائدة منخفضة للأرصدة الكبيرة. تعمل هذه المعلمات على تقليل سرعة التشغيل الرقمي، ولكنها تحد أيضًا من جاذبية CBDC كمخزن للقيمة.

وبالنظر في الاتجاه المعاكس، إذا قام المستخدمون فقط بتبادل الأوراق النقدية بمبالغ معادلة CBDC، فقد لا تتغير ودائع البنوك التجارية، وسيتم تحويل التزامات البنك المركزي داخليًا من النقد المتداول إلى العملة الرقمية. لمناقشة ما إذا كان CBDC هو "إطلاق المياه"، من الضروري توضيح ما إذا كانت الأموال في الأصل نقدًا أو ودائع مصرفية أو استثمارات جديدة من قبل البنك المركزي، ومراقبة ما إذا كان جانب أصول البنك المركزي يتغير في وقت واحد.

تحتاج أدوات الدفع الوطنية إلى النظر في فشل مراكز البيانات، وانقطاع الاتصالات، والكوارث الطبيعية، وخروج وكالات التشغيل. يمكن استخدام دفتر الأستاذ الأساسي للتعافي من الكوارث عبر المناطق، ويمكن توفير خدمات المحفظة من قبل مؤسسات متعددة، ولكن يجب أن تحافظ مزامنة النسخ المتعددة على نفس الرصيد. أثناء التبديل للتعافي من الكوارث، إذا قبل كلا المركزين المعاملات في نفس الوقت، فقد تحدث دفعات مكررة. لذلك، تحتاج عملية الاسترداد إلى تحديد الأدوار النشطة والنسخ الاحتياطي وسجلات التدقيق بشكل واضح.

تعد إمكانية الوصول أيضًا جزءًا من المرونة. قد يحتاج الأشخاص الذين ليس لديهم هواتف ذكية، أو لديهم رؤية محدودة، أو ليسوا على دراية بالعمليات الرقمية، إلى بطاقات فعلية، ومحافظ الأجهزة، وخدمات الوكلاء، وخدمة العملاء البشرية. إذا كان بإمكان CBDC الاعتماد فقط على أحدث الهواتف المحمولة والشبكات المستقرة، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة استبعاد الدفع بدلاً من تقليله. يجب على الطيارين اختبار المستخدمين الأكبر سنا، والمناطق النائية، والتجار الصغار والمتناهية الصغر، وليس فقط بيئات المختبرات عالية الأداء.

كما تحد الأنظمة العامة من تقييد البائعين. إذا كانت خوارزميات التشفير وتنسيقات الرسائل وواجهات المحفظة بالكامل في أيدي مقاول واحد، فسيتم تقييد الترقيات المستقبلية وقابلية التشغيل البيني عبر المؤسسات. إن المعايير المفتوحة، والتقييمات الأمنية المستقلة، وواجهات البيانات المحمولة لا تعني الكشف عن كل التعليمات البرمجية الحساسة، ولكنها تسمح بإمكانية صيانة البنية التحتية النقدية على المدى الطويل.

<a id="misconceptions"></a>

## مفاهيم خاطئة شائعة

### الخرافة الأولى: CBDC هي عملة مشفرة تصدرها الدولة

إنها عملة قانونية رقمية، وتختلف هيئة إصدارها وإدارتها ووحدة السعر والوصول إليها عن أصول التشفير غير المسموح بها.

### الخرافة الثانية: إطلاق CBDC سيؤدي إلى إلغاء النقود فورًا

إن الاحتفاظ بالنقود هو قرار يتعلق بالسياسة العامة. تنظر العديد من التصميمات إلى CBDC كخيار دفع تكميلي وليس كبديل تلقائي.

### الخرافة الثالثة: CBDC يجب أن يعمل على blockchain

ويمكن أيضًا تنفيذ دفاتر الأستاذ المركزية أو المختلطة، ويعتمد الاختيار على احتياجات الأداء والحوكمة.

### الخرافة الرابعة: الإصدار الرقمي يعني أن البنك المركزي يمكنه رؤية كل الاستهلاك حسب الرغبة

يعتمد نطاق الرؤية على البنية متعددة الطبقات والترخيص القانوني وتكنولوجيا الخصوصية؛ يحتاج النظام الفعلي إلى التقييم ولا يمكن الحكم عليه بالاسم فقط.

<a id="related"></a>

## مواضيع ذات صلة

- [بيتكوين](/ar/crypto/bitcoin/)
- [التشغيل بالتبادل](/ar/crypto/exchange-bank-run/)
- [العملة المستقرة](/ar/crypto/stablecoin/)
- [UTXO الموديل](/ar/crypto/utxo-model/)

<a id="sources"></a>

## المصادر

- [Central bank digital currencies: foundational principles and core features](https://www.bis.org/publ/othp33.htm) - Bank for International Settlements (accessed: 2026-08-20)
- [CBDCs: an opportunity for the monetary system](https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2021e3.htm) - Bank for International Settlements (accessed: 2026-08-20)
- [Central Bank Digital Currency Virtual Handbook](https://www.imf.org/en/topics/digital-payments-and-finance/central-bank-digital-currency/virtual-handbook) - International Monetary Fund (accessed: 2026-08-20)
- [Digital euro and privacy](https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/features/privacy/html/index.en.html) - European Central Bank (accessed: 2026-08-20)

Source: https://wiki.fcontext.com/ar/crypto/central-bank-digital-currency/index.mdx