---
title: "ترتيب IV مقابل مئين IV: الصيغ والاستخدامات والحدود"
description: "ميّز بين ترتيب IV ومئين IV، واحسبهما على سلسلة محددة للتقلب الضمني، وافهم أثر القيم المتطرفة والتساوي ونوافذ المراجعة وتغيّر أنظمة التقلب."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# ترتيب IV مقابل مئين IV: الصيغ والاستخدامات والحدود

> لأغراض تعليمية فقط؛ لا يُعد نصيحة استثمارية. قد تؤدي الاستثمارات إلى خسائر.

<a id="answer"></a>

## الإجابة المباشرة

يضع **ترتيب IV** التقلب الضمني الحالي بين أدنى وأعلى قيمة في سلسلة تاريخية محددة. أما **مئين IV** فيقيس نسبة المشاهدات في تلك السلسلة التي تقل عن القيمة الحالية. يسأل الترتيب: «أين يقع IV اليوم داخل النطاق التاريخي؟»، بينما يسأل المئين: «كم مرة كان IV أقل من مستواه اليوم؟».

قد تختلف القراءتان كثيرًا لأن الترتيب لا يستخدم إلا طرفي النطاق، في حين يستخدم المئين كل مشاهدة. كلاهما مقياس سياقي ينظر إلى الماضي. لا يتنبأ أي منهما بحركة IV التالية، ولا يحدد القيمة العادلة أو العائد المتوقع للخيار، ولا يجعل مركز شراء الخيارات أو بيعها آمنًا.

<a id="mechanism"></a>

## مقارنتان تاريخيتان مختلفتان

لنرمز إلى القراءة الحالية بـ `IV_t`، وإلى أدنى وأعلى قيمة في عينة مراجعة معلنة بـ `IV_min` و`IV_max`. من التعريفات الشائعة:

`IV Rank = 100×(IV_t-IV_min)/(IV_max-IV_min)`

ولعدد `N` من المشاهدات التاريخية `IV_i`، من الأعراف الشائعة لحساب المئين:

`IV Percentile = 100×count(IV_i<IV_t)/N`

هذه أعراف وليست شروطًا تعاقدية موحّدة من بورصة. يجب أن توضح المنهجية ما إذا كانت القراءة الحالية ضمن العينة، وما إذا كانت القيم المتساوية تُعامل وفق `<` أو `≤`، وكيف تُعالج المشاهدات المفقودة أو المكررة. إذا كان `IV_max = IV_min` فإن صيغة الترتيب تقسم على صفر وتصبح غير معرّفة؛ وعلى مزود البيانات الإفصاح عن أي قاعدة بديلة. وإذا استُبعدت القراءة الحالية من نطاق تاريخي ثابت، فقد يقل الترتيب غير المقيد عن `0` أو يزيد على `100`.

لا تقل سلسلة المدخلات أهمية عن الحساب. قد يُقصد بـ «IV الحالي» التقلب الضمني المستنتج بنموذج لعقد واحد، أو مقياس ATM لاستحقاق معين، أو نقطة عند Delta ثابت، أو استيفاء ثابت الاستحقاق لمدة 30 يومًا، أو مؤشر مركب خاص عبر أسعار تنفيذ واستحقاقات متعددة. فعلى سبيل المثال، تبني منهجية VIX لدى Cboe مقياسًا ثابت الاستحقاق من مجموعة محددة من أسعار خيارات SPX؛ ولا يمكن استبداله بـ IV لعقد واحد. لا تقارن القراءات إلا عند تطابق الأصل الأساسي والأجل ووضع السعر بالنسبة لسعر التنفيذ والتوقيت ومصدر السعر وطريقة البناء.

<a id="example"></a>

## لماذا يمكن أن يجتمع 16.7% و79.4%

افترض أن عينة من 252 مشاهدة لها IV حالي قدره `30%`، وأدنى قيمة `20%`، وأعلى قيمة واحدة مدفوعة بحدث قدرها `80%`:

`IV Rank = 100×(30-20)/(80-20) = 16.7%`

وافترض الآن أن `200` من أصل `252` مشاهدة كانت أقل من `30%`:

`IV Percentile = 100×200/252 = 79.4%`

النتيجتان صحيحتان وفق الأعراف المذكورة. توسع مشاهدة `80%` الوحيدة النطاق وتبقي الترتيب منخفضًا ما دامت داخل النافذة. ومع ذلك يبين المئين أن `30%` اليوم أعلى من معظم المشاهدات. عندما تخرج القيمة المتطرفة من النافذة المتحركة، قد يقفز الترتيب حتى لو لم يتغير IV الحالي؛ وعادة يتغير المئين بدرجة أقل كثيرًا لأن القيمة الخارجة لم تحمل سوى وزن مشاهدة واحدة.

<a id="risks"></a>

## قائمة مراجعة البيانات والمخاطر

- حدّد سلسلة IV بدقة: سعر التنفيذ أو Delta، والاستحقاق، والاستيفاء، ومعالجة خيارات Call وPut، والتوقيت، والسعر الوسطي أو السعر القابل للتنفيذ، ومعالجة إجراءات الشركات.
- سجّل طول النافذة، والأيام التقويمية أو أيام التداول، وحدود العينة، وقواعد القيم المفقودة والمتساوية والنطاق الصفري، وأي تقييد أو معالجة للقيم المتطرفة.
- تحقّق مما إذا كان الحد الأدنى أو الأقصى التاريخي ناتجًا عن سعر قديم أو ضعيف السيولة؛ فقد تهيمن علامة سعرية خاطئة واحدة على الترتيب.
- افحص السلسلة الزمنية والتوزيع التجريبي وانحراف التقلب والهيكل الزمني بدل اختزال سطح التقلب في رقم واحد.
- دوّن نتائج الشركات والبيانات الاقتصادية وقرارات المحاكم والجهات التنظيمية وأي محفزات أخرى قبل كل استحقاق.
- قارن التقلب الضمني بالمتحقق فقط على آفاق زمنية متوافقة، ولا تعتبر الفرق بينهما ربحًا مضمونًا.
- قد يعكس ارتفاع الترتيب أو المئين خطر قفزة أو ذيل حقيقيًا؛ وتظل مراكز بيع الخيارات معرضة لخسائر غير خطية ومتطلبات الهامش والسيولة والتخصيص.
- لا تثبت القراءة المنخفضة أن شراء الخيارات رخيص؛ فقد تظل الحركة المتحققة أقل ويستهلك تآكل القيمة الزمنية العلاوة.
- اختبر تحت الضغط تغيرًا في النظام لا تعود فيه الحدود الدنيا والعليا والتوزيعات القديمة ممثلة للواقع.
- حدّد حجم المركز من هيكل عائده وخسارته النقدية في سيناريو الضغط، لا من اختصار مثل «ترتيب IV أعلى من 50».

<a id="misconceptions"></a>

## مفاهيم خاطئة شائعة

- **«الترتيب والمئين اسمان للمقياس نفسه.»** وفق التعريفين أعلاه يجيبان عن سؤالين مختلفين. قد تستخدم بعض المنصات التسميات بطريقة أخرى، لذا راجع منهجيتها.
- **«المئين 79 يعني أن احتمال انخفاض IV هو 79%.»** هذه وتيرة تاريخية وليست احتمالًا تنبؤيًا.
- **«الترتيب المنخفض يناقض المئين المرتفع.»** قد تجعل قيمة قصوى متطرفة واحدة القراءتين صحيحتين في الوقت نفسه.
- **«يجب أن يكون الترتيب دائمًا بين 0 و100.»** يصح ذلك عندما تكون القراءة الحالية ضمن عينة غير ثابتة؛ وقد تغيّر قواعد الاستبعاد والتقييد والنطاق الصفري النتيجة.
- **«ارتفاع IV يثبت أن الخيارات مبالغ في سعرها.»** يعتمد التقييم أيضًا على التوزيع المتحقق مستقبلًا وانحراف التقلب والأحداث وعلاوات المخاطر وتكاليف المعاملات.
- **«يجب أن يعرض الرمز نفسه الرقم نفسه في كل مكان.»** قد يستخدم المزودون سلاسل IV ونوافذ وتوقيتات وقواعد تساوٍ وصيغًا مختلفة.
- **«سنة واحدة من التاريخ تغطي كل الأنظمة.»** قد تستبعد النافذة الثابتة أزمات أقدم أو تمزج أنظمة اقتصادية مختلفة.

<a id="related"></a>

## موضوعات ذات صلة

- [التقلب الضمني](/ar/options/implied-volatility/)
- [التقلب التاريخي](/ar/options/historical-volatility/)
- [التقلب الضمني مقابل المتحقق](/ar/options/iv-and-rv/)
- [مخروط التقلب](/ar/options/volatility-cone/)
- [انهيار IV](/ar/options/iv-crush/)
- [الحركة المتوقعة](/ar/options/expected-move/)

<a id="sources"></a>

## المصادر الأولية ومصادر الأطراف المعنية

- [Implied Volatility "Percentile" and "Rank" Data Points](https://investors.interactivebrokers.com/en/index.php?f=42764) - Interactive Brokers (تم الاطلاع في 2026-08-22)
- [Implied Volatility (IV) Rank & Percentile Explained](https://www.tastylive.com/concepts-strategies/implied-volatility-rank-percentile) - tastylive (تم الاطلاع في 2026-08-22)
- [Technical Information: How Is Volatility Measured?](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/technical-information) - Options Industry Council (تم الاطلاع في 2026-08-22)
- [Volatility Index Methodology](https://cdn.cboe.com/api/global/us_indices/governance/VIX_Methodology.pdf) - Cboe Global Markets (تم الاطلاع في 2026-08-22)
- [Characteristics and Risks of Standardized Options](https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/options-disclosure-document) - OCC (تم الاطلاع في 2026-08-22)

Source: https://wiki.fcontext.com/ar/options/iv-rank-percentile/index.mdx