---
title: "خيارات القسم 1256: السوق، ومعالجة 60/40، والنموذج 6781"
description: "تعرف على الخيارات المتداولة في البورصة التي قد تكون عقود القسم 1256، وكيفية عمل علامة السوق في نهاية العام ومعالجة 60/40، وسبب أهمية تصنيف المنتج ودافعي الضرائب."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# خيارات القسم 1256: السوق، ومعالجة 60/40، والنموذج 6781

> لأغراض تعليمية فقط؛ لا يشكل ذلك نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية. قد تؤدي الاستثمارات إلى خسائر.

<a id="answer"></a>

## الإجابة المباشرة

U.S. قانون الإيرادات الداخلية **القسم 1256** يطبق محاسبة الضرائب الفيدرالية الخاصة على العقود المؤهلة. يتم التعامل مع المركز المؤهل عمومًا على أنه تم بيعه مقابل القيمة السوقية العادلة في يوم العمل الأخير من السنة الضريبية، حتى لو ظل مفتوحًا. يتم بعد ذلك تقسيم صافي أرباح أو خسائر رأس المال بشكل عام `60%` على المدى الطويل و`40%` على المدى القصير، بغض النظر عن فترة الاحتفاظ الفعلية، ويتم الإبلاغ عنها من خلال النموذج `6781`.

بالنسبة للخيارات المدرجة، فإن الفئة الرئيسية غالبًا ما تكون **خيار عدم حقوق الملكية**، والذي يمكن أن يتضمن خيارًا مرتبطًا بمؤشر أسهم واسع النطاق. إن الخيار على سهم واحد أو صندوق متداول في البورصة هو عمومًا خيار أسهم بدلاً من ذلك. ولا يثبت التعرض الاقتصادي المماثل تصنيفًا ضريبيًا متطابقًا: حدد العقد والحساب والغرض من المعاملة ودافع الضرائب على وجه التحديد.

يقتصر هذا الملخص على قواعد ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية للعقود المتداولة في البورصة داخل الحسابات الخاضعة للضريبة، استنادًا إلى معلومات تم التحقق منها في `2026-08-22`. قد تختلف قواعد الولايات أو الدول الأخرى وحسابات التقاعد وقواعد الكيانات والتشريعات اللاحقة؛ ولا يُعد هذا نصيحة ضريبية أو قانونية أو استثمارية فردية.

<a id="mechanism"></a>

## التصنيف وميكانيكا نهاية السنة

تتضمن عقود القسم 1256 فئات يحددها قانون الضرائب، مثل العقود الآجلة المنظمة وخيارات عدم حقوق الملكية. إن إدراج البورصة أو التسوية النقدية وحدها لا تكفي لإثبات الأهلية. تحقق من وثائق المنتج وتعليمات IRS الحالية؛ يمكن أن تنطبق قواعد خاصة على مراكز المتداولين، ومعاملات التحوط، والامتدادات، والامتدادات المختلطة، وبعض المعاملات المحددة.

للحصول على منصب مفتوح مؤهل:

`tax-year gain or loss = realized Section 1256 P/L + year-end mark-to-market P/L`

ويحدد البيع المعتبر في نهاية العام أساسًا ضريبيًا جديدًا بالقيمة السوقية العادلة للعام التالي، مما يمنع احتساب نفس التغيير غير المحقق مرتين. يتدفق إجمالي أرباح أو خسائر القسم 1256 عمومًا من خلال النموذج `6781`، مع تعيين `60%` إلى المدى الطويل و`40%` إلى الربح أو الخسارة الرأسمالية قصيرة الأجل. ولا تزال القيود المفروضة على خسارة رأس المال وقواعد الترحيل تشكل أهمية كبيرة.

قد يتمكن دافع الضرائب من اختيار ترحيل **صافي خسارة عقود القسم 1256** لمدة تصل إلى `3` سنوات ضريبية سابقة، مع مراعاة الحدود القانونية وصافي أرباح القسم 1256 السابقة. هذا ليس استردادًا تلقائيًا ويختلف عن ترحيل خسارة رأس المال العادي.

<a id="example"></a>

## مثال: الربح المحقق بالإضافة إلى مركز مفتوح

افترض أن حساب U.S. الخاضع للضريبة لديه عقدين مؤهلين في عام واحد:

- حققت الصفقات المغلقة `$4,000` مكاسب محققة.
- تبلغ تكلفة العقد المفتوح `$6,000` وتبلغ قيمته `$8,000` في آخر يوم عمل، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب بقيمة `$2,000` مقارنة بالسوق.

صافي الربح التوضيحي للمادة 1256 هو `$4,000 + $2,000 = $6,000`. التقسيم العام `60/40` هو:

- الجزء طويل المدى: `$6,000 × 60% = $3,600`
- الجزء قصير المدى: `$6,000 × 40% = $2,400`

يبدأ العقد المفتوح في السنة الضريبية التالية على أساس توضيحي `$8,000`. إذا تم بيعها لاحقًا مقابل `$7,500`، فإن خسارة العام التالي من أساس إعادة التعيين هذا هي `$500`، وليس `$1,500` من التكلفة الأصلية.

قارن الآن بين خيارين قد يتتبعان التعرض المماثل للأسهم الكبيرة U.S. قد يتلقى خيار الفهرس المؤهل واسع النطاق معالجة القسم 1256، في حين أن خيار ETF هو عموما خيار أسهم وقد يتبع قواعد التحقيق العادية وفترة الاحتفاظ. تعتبر أسماء المنتجات وأسلوب التسوية وملخص ضريبة الوسيط دليلاً للتوفيق، وليست بدائل للتصنيف بموجب القانون الحالي.

<a id="risks"></a>

## الحدود وحفظ السجلات

- **الحالة الضريبية تتعلق بحقيقة محددة:** يمكن أن يؤدي نوع الكيان والإقامة ونوع الحساب وحالة المتداول/التاجر والغرض من التحوط إلى تغيير النتيجة.
- **ملصقات المنتجات غير كافية:** يمكن التعامل مع الفهارس ذات القاعدة الضيقة والفهارس ذات القاعدة العريضة بشكل مختلف؛ خيار التسوية النقدية ليس تلقائيا القسم 1256.
- **نهاية العام تخلق ربحًا/خسارة خاضعة للضريبة دون إغلاق:** يمكن أن تنشأ احتياجات نقدية ضريبية بينما يظل مركز السوق مفتوحًا.
- **تفاعل قواعد Straddle:** يمكن لموازنة المواضع والانتخابات المختلطة أن تغير التوقيت والشخصية.
- **تختلف حسابات التقاعد والحسابات المعفاة من الضرائب:** قد لا تحدد مناقشة `60/40` الضريبة الحالية في تلك الحسابات.
- **يمكن تصحيح نماذج الوسيط:** الاحتفاظ بتأكيدات التجارة، وأسعار نهاية العام، والتعديلات، وتسوية النموذج `1099-B`.

قبل التقديم، قم بمطابقة كل عقد مع المعرف الضريبي ومواصفات المنتج، وقم بتسوية النموذج `6781` مع سجلات الوسيط، واستخدم الإرشادات الخاصة بالسنة الضريبية المعمول بها. تتطلب المواقف عبر الحدود أو المواقف المعقدة مشورة ضريبية مؤهلة.

<a id="misconceptions"></a>

## مفاهيم خاطئة شائعة

- "كل خيار فهرس هو القسم 1256." ويعتمد التصنيف جزئيا على ما إذا كان الخيار خيارا مؤهلا لعدم حقوق الملكية؛ يمكن أن تختلف المنتجات ذات القاعدة الضيقة.
- "كل خيار يتم تسويته نقدًا مؤهل." طريقة التسوية ليست الاختبار القانوني.
- "60/40 يعني معدل ضريبة 60%." فهو يوزع الربح أو الخسارة بين الطابع الطويل والقصير الأجل.
- "الإمساك ليوم واحد يمنع العلاج طويل الأمد." تستخدم عقود القسم 1256 المؤهلة عمومًا التقسيم القانوني بغض النظر عن فترة الاحتفاظ.
- "ضرائب السوق إلى السوق هي المكاسب الأصلية مرة أخرى في العام المقبل." يتم إعادة تعيين القيمة العادلة في نهاية العام بشكل عام.
- "SPX وSPY يجب أن يتلقيا نفس العلاج لأن تعرضهما متشابه." أحدهما خيار فهرس والآخر خيار ETF؛ التحقق من كل عقد بالضبط.

<a id="related"></a>

## مواضيع ذات صلة

- [أساسيات ضريبة الخيارات](/ar/options/options-tax-basics/)
- [خيارات الفهرس](/ar/options/index-options/)
- [خيارات التسوية النقدية](/ar/options/cash-settlement/)
- [AM وPM تسوية الخيار](/ar/options/option-settlement-am-pm/)

<a id="sources"></a>

## مصادر موثوقة

- [IRS: تعليمات النموذج 6781](https://www.irs.gov/instructions/i6781)
- [IRS المنشور 550: القسم 1256 العقود](https://www.irs.gov/publications/p550)
- [IRS: حول النموذج 6781](https://www.irs.gov/forms-pubs/about-form-6781)
- [26 U.S. Code § 1256](https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256)
- [Cboe: فوائد خيارات الفهرس والمعاملة الضريبية](https://www.cboe.com/tradable_products/index-options-benefits-tax-treatment/)

Source: https://wiki.fcontext.com/ar/options/section-1256-options/index.mdx