--- title: "Veta: cómo cambia Vega a medida que pasa el tiempo" description: "Comprenda Veta como la derivada temporal de Vega, concilie las convenciones de signos y unidades, estímela por diferencias finitas y utilícela en escenarios de riesgo de opciones." image: "https://wiki.fcontext.com/og.png" --- > Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # Veta: cómo cambia Vega a medida que pasa el tiempo > Solo con fines educativos; no constituye asesoramiento individual de inversión, jurídico ni fiscal. Las opciones implican riesgo y pueden generar pérdidas. ## Respuesta directa **Veta** es una opción griega de orden superior que mide cómo **Vega cambia a medida que cambia el tiempo**, manteniendo fijas las demás entradas del modelo. Responde a una pregunta sobre el mantenimiento del riesgo: si la volatilidad al contado y la volatilidad implícita no se movieran, ¿en qué medida diferiría la sensibilidad actual a la volatilidad después de que pase el tiempo? El nombre está menos estandarizado que Delta, Vega o Theta. Una plataforma puede definir Veta con respecto al tiempo calendario `t`, `∂Vega/∂t`, o el tiempo restante hasta el vencimiento `τ`, `∂Vega/∂τ`. Debido a que `τ` disminuye cuando `t` avanza, las dos definiciones tienen signos opuestos. Las unidades también pueden ser por año o por día, y Vega puede cotizarse por unidad de volatilidad decimal o por un punto IV. Nunca utilice una Veta mostrado hasta que se conozcan su dirección derivada y sus unidades. ## Mecanismos y convenciones Usando el tiempo del calendario, con vencimiento fijo: `Veta_calendar = ∂Vega / ∂t` Utilizando el tiempo restante: `Veta_remaining = ∂Vega / ∂τ = −Veta_calendar` En un modelo de opciones suaves, Vega depende del spot, el ejercicio, el tiempo restante, el IV, las tasas, los dividendos y la especificación del modelo. Veta aísla sólo el efecto local del paso del tiempo. No es la caída de la prima de la opción: Theta mide el cambio en el valor de la opción con el tiempo, mientras que Veta mide el cambio en la **sensibilidad IV** de la opción con el tiempo. Para muchas opciones ordinarias cercanas a los cajeros automáticos, Vega tiende a reducirse a medida que se acerca el vencimiento, por lo que Veta en tiempo calendario suele ser negativo según esa convención. Esta no es una regla de signos universal. Las opciones profundas de ITM u OTM pueden moverse hacia la región alta de Vega a medida que pasa el tiempo con entradas fijas, los detalles del modelo importan y una superficie de volatilidad real no permanece fija. Una implementación sólida estima que Veta utiliza el mismo motor de precios dos veces: `Veta_calendar ≈ [Vega(t + Δt) − Vega(t)] / Δt` Adelantar el tiempo de valoración mientras se mantienen consistentes los supuestos al contado, de superficie IV, las tasas, los dividendos, el ejercicio y el vencimiento. Utilice un paso pequeño pero numéricamente estable, luego repita con un paso más pequeño. Informe la convención al lado del resultado. ## Ejemplo de unidad Supongamos que un modelo informa Vega de `USD 0.120` **por acción por punto IV**. Avanzar la fecha de valoración un día calendario, mantener fijas las tasas al contado, IV, dividendos y términos del contrato, y volver a calcular Vega como `USD 0.118` en las mismas unidades. `Veta_calendar ≈ ($0.118 − $0.120) / 1d = −$0.002/(share·IV point·day)` Para un contrato estándar de opción sobre acciones con multiplicador `100`: `Veta_position ≈ −$0.002 × 100 = −$0.20/(IV point·day)` La interpretación es que, en este escenario del modelo de entrada congelada, la respuesta del dólar del contrato a un movimiento de un punto IV es aproximadamente `USD 0,20` menor después de un día. Según la convención de tiempo restante, el mismo resultado sería `+USD 0,20` por punto intravenoso por día de tiempo adicional restante. Estas no son las pérdidas y ganancias diarias previstas. Si el propio IV cambia en `−3` puntos, un efecto cruzado aproximado utilizando la estimación local actual es `Veta × elapsed time × IV change`, pero Delta, Gamma, Theta, Vega, Vanna, Vomma, sesgo y ejecución también cambian. La revisión completa del precio es la verificación adecuada. ## Uso de riesgos y limitaciones - Verifique la dirección de la derivada, la escala temporal, el cómputo de días, la unidad de Vega, el multiplicador y el signo de la posición. - Agrupe Veta por vencimiento y precio de ejercicio; un total pequeño puede ocultar coberturas que evolucionan de forma distinta. - Recalcule ante cambios del subyacente, IV, tipos, dividendos, eventos o construcción de la superficie; una superficie congelada no es un pronóstico. - Use una revaloración completa para saltos temporales grandes, opciones de muy corto plazo, eventos, ejercicio americano, barreras o discontinuidades. - Compare tamaños de paso y motores cuando sea posible; el ruido numérico y el error de modelo pueden dominar una griega de orden superior pequeña. - Veta no mide cotizaciones, horquilla, comisiones, liquidez, ejercicio anticipado, asignación, liquidación ni margen. - Las opciones sobre acciones, ETF, índices, futuros y OTC se rigen por normas distintas; mandan el contrato y la compensación aplicables. - La autorización de cuenta, el margen, la fiscalidad y la disponibilidad legal dependen del intermediario, tipo de cuenta, cliente, jurisdicción y fecha. ## Errores comunes - **“Veta es otro nombre para Theta”.** Theta cambia el valor de la opción con el tiempo; Veta cambia a Vega con el tiempo. - **“Vega siempre decae, por lo que Veta siempre es negativo”.** El signo depende de la convención, la cantidad de dinero, los parámetros y el modelo. - **“Una Veta positivo predice una ganancia”.** Describe un cambio en la sensibilidad, no en la dirección o en las pérdidas y ganancias totales. - **“Todos los proveedores utilizan la misma fórmula”.** El signo, la escala de tiempo, la escala Vega y el modelo pueden diferir. - **“Mantener IV fijo hace que el pronóstico sea realista”.** Aísla un efecto; superficies reales, sesgo y movimiento premium de eventos. - **“Una cartera Veta cercana a cero elimina el riesgo de envejecimiento”.** La compensación por vencimiento o precio de ejercicio puede romperse a medida que cambian los insumos del mercado. - **“Más griegos hacen que la estimación sea más precisa”.** Los términos de orden superior pueden agregar errores numéricos y de parámetros sin reemplazar las pruebas de estrés. ## Temas relacionados - [Vega](/es/options/vega/) - [Theta](/es/options/theta/) - [Charm, Vanna y Vomma](/es/options/charm-vanna-vomma/) - [Prueba de estrés de opciones](/es/options/option-stress-testing/) ## Fuentes autorizadas - [Vega](https://www.optionseducation.org/advancedconcepts/vega) — Consejo de la Industria de Opciones - [Comprensión de las opciones griegas](https://www.optionseducation.org/advancedconcepts/understanding-options-greeks) — Consejo de la industria de opciones - [La fijación de precios de las opciones y los pasivos corporativos](https://doi.org/10.1086/260062) — Fischer Black y Myron Scholes, *Journal of Political Economy* (1973) - [Características y riesgos de las opciones estandarizadas](https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/options-disclosure-document) — Options Clearing Corporation Source: https://wiki.fcontext.com/es/options/veta-greek/index.mdx