--- title: "Ratio rapide : tester la liquidité à court terme au-delà des stocks" description: "Le ratio de liquidité rapide compare les actifs courants facilement monétisables aux passifs courants ; une analyse utile doit tester la qualité des créances, la trésorerie affectée, le calendrier des obligations, la saisonnalité et la structure du secteur." image: "https://wiki.fcontext.com/og.png" --- > Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # Ratio rapide : tester la liquidité à court terme au-delà des stocks > À des fins éducatives uniquement ; ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation d’investissement. Les investissements peuvent entraîner des pertes. ## Réponse directe Le **ratio de rapidité**, également appelé ratio de test, compare les actifs qui devraient être facilement disponibles pour les obligations à court terme avec les passifs à court terme : `Quick ratio = quick assets ÷ current liabilities` Une définition courante est : `Quick assets = cash and cash equivalents + eligible short-term investments + net accounts receivable` Une autre implémentation commence par les actifs courants et soustrait les stocks, les dépenses payées d'avance et d'autres actifs qui ne sont pas facilement monétisables. Les formules ne sont pas automatiquement équivalentes. Les actifs sur contrat, les créances fiscales, la trésorerie soumise à restrictions, les soldes des parties liées et autres éléments courants nécessitent du jugement. Indiquez chaque ligne incluse. Le ratio de liquidité réduite est une mesure construite par l'analyste, et non un poste normalisé par les GAAP. Sa définition peut varier selon les entreprises, les fournisseurs de données et les manuels. Avant toute comparaison, consignez la formule, la date d'arrêté, la devise, le périmètre de consolidation et le traitement des postes discutables ; une même appellation ne garantit pas une base comparable. ## Ce que le ratio supprime et ce qu'il manque Le ratio de liquidité générale inclut tous les actifs courants. Le ratio de liquidité rapide supprime généralement les stocks et les paiements anticipés, car la vente des stocks peut prendre du temps ou nécessiter des remises, tandis que les paiements anticipés ne peuvent généralement pas être utilisés pour payer les créanciers. Un ratio de trésorerie encore plus étroit utilise la trésorerie, les équivalents de trésorerie et parfois les titres négociables par rapport aux passifs courants. « Courant » est une classification comptable et non une promesse de convertibilité immédiate ou de paiement simultané. Révision : - localisation des espèces, restrictions légales, garanties, accès aux devises et trésorerie d'exploitation minimale ; - ancienneté des créances, provision pour pertes sur créances, concentration de clientèle, litiges, affacturage et recouvrement après clôture ; - la maturité de l'investissement, la valeur marchande, le règlement, le risque de crédit et si les titres sont nantis ; - les échéances actuelles de la dette, les comptes créditeurs, les rémunérations à payer, les impôts, les litiges et les engagements d'achat ; - les revenus différés, qui constituent une obligation actuelle de fournir des biens ou des services mais ne peuvent pas nécessiter un remboursement en espèces dollar pour dollar ; - des programmes de financement des fournisseurs qui peuvent prolonger les délais de paiement ou créer des obligations assimilables à des dettes. Utilisez des montants bruts selon une classification comptable cohérente. Ne compensez pas la trésorerie avec la dette courante, sauf si la présentation nette est autorisée et si la règle du ratio le prévoit expressément. Les lignes de crédit non utilisées sont des sources de financement, pas des actifs liquides ; les engagements et éventualités non comptabilisés peuvent aussi consommer des liquidités tout en restant hors du dénominateur. Le ratio est un instantané instantané. Les recouvrements de fin de trimestre, les retards de paiement des fournisseurs, les emprunts à court terme, les ventes de stocks ou une augmentation de capital peuvent l'améliorer temporairement sans renforcer la liquidité récurrente. ## Ratio rapporté et ratio de stress Supposons qu'une entreprise déclare : | Article actuel | Montant | | --- | --- : | | Trésorerie et équivalents | 40 millions de dollars | | Placements à court terme | 20 millions de dollars | | Créances, nettes | 65 millions de dollars | | Inventaire | 100 millions de dollars | | Acomptes et autres actifs courants | 25 millions de dollars | | Passifs courants | 110 millions de dollars | `Quick ratio = (US$40m + US$20m + US$65m) ÷ US$110m = 1.14` `Current ratio = US$250m ÷ US$110m = 2.27` `Cash ratio = (US$40m + US$20m) ÷ US$110m = 0.55` Supposons maintenant que `US$15m` de trésorerie soit restreint et qu'un test de résistance évalue les créances à `80%` de valeur comptable (`US$52m`) : `Stressed quick ratio = (US$25m + US$20m + US$52m) ÷ US$110m = 0.88` Le résultat du test de résistance ne prédit pas un défaut ; il mesure la sensibilité à la disponibilité et au recouvrement des actifs. Si `US$30m` du passif courant correspondent à des produits différés dont les coûts de trésorerie restant à engager sont faibles, la charge économique diffère de celle de `US$30m` de dette arrivant à échéance. Il faut néanmoins examiner les droits au remboursement, les conditions d'annulation et les coûts d'exécution ; le ratio publié ne traduit pas à lui seul cette différence. ## Liste de contrôle pour l'examen des liquidités - Reconstituez le numérateur et le dénominateur à partir du bilan et des notes arrêtés à la même date, ne reprenez pas sans contrôle le ratio d'un fournisseur de données et documentez tout changement de formule. - Rapprocher les créances avec la croissance des revenus, les jours de ventes impayés, le vieillissement, les provisions pour pertes, les recouvrements ultérieurs et les ajustements des flux de trésorerie. - Identifier les liquidités et les investissements restreints, promis, piégés ou indisponibles sur le plan opérationnel. - Établissez un calendrier de trésorerie sur 13 semaines ou mensuellement lorsque les liquidités sont serrées, en faisant correspondre les recettes réelles avec la masse salariale, les fournisseurs, les taxes, les intérêts et les échéances de la dette. - Lire les clauses restrictives, les règles de base d'emprunt, la disponibilité des revolvers, les lettres de crédit, les garanties et les dispositions en cas de défaut croisé. - Comparez les soldes de fin de trimestre et moyens sur plusieurs années pour détecter la saisonnalité et la façade. - Examiner le financement des fournisseurs, les ventes de créances, l'affacturage inversé et les changements de classification entre les dettes commerciales et la dette. - Comparez avec le flux de trésorerie opérationnel, le flux de trésorerie disponible, la rotation des stocks, le ratio de liquidité générale, le ratio de trésorerie et le financement engagé. - Utiliser des mesures spécifiques au secteur pour les banques, les assureurs, les courtiers, les fonds et autres sociétés financières plutôt qu'un ratio rapide industriel. Un détaillant avec une rotation rapide des stocks et des ventes au comptant peut fonctionner avec un faible ratio de liquidité rapide, tandis qu'une entreprise avec un ratio élevé peut toujours faire face à des pertes, des violations de clauses restrictives, des liquidités inaccessibles ou des engagements hors bilan importants. Les tendances et le timing des liquidités comptent plus qu’un seuil universel de `1.0`. ## Idées fausses courantes - « Au-dessus de 1 signifie que les obligations à court terme sont sûres. » La qualité des actifs, le calendrier, les restrictions et les réclamations éventuelles peuvent invalider cette conclusion. - « En dessous de 1 signifie insolvabilité. » Les rentrées de fonds récurrentes, la conversion rapide des stocks, les lignes de crédit et la structure du passif peuvent soutenir la liquidité. - "Toutes les créances sont aussi liquides que la trésorerie." Le risque de recouvrement, la concentration, les litiges et le calendrier diffèrent. - "Tous les passifs courants nécessitent un remboursement immédiat en espèces." Certaines représentent des obligations de performance opérationnelle, même si elles nécessitent néanmoins des ressources. - "Un ratio plus élevé est toujours mieux." Un excès de liquidités inutilisées peut coexister avec de mauvais rendements ou suivre un financement dilutif. - "Le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité générale sont interchangeables." Les stocks, les paiements anticipés et autres actifs exclus peuvent créer une différence importante. ## Sujets connexes - [Ratio actuel](/fr/stocks/current-ratio/) - [Comptes clients](/fr/stocks/accounts-receivable/) - [Opération flux de trésorerie](/fr/stocks/operating-cash-flow/) ## Sources faisant autorité - [Guide du débutant sur les états financiers](https://www.sec.gov/about/reports-publications/investorpubsbegfinstmtguide) - SEC (Securities and Exchange Commission, autorite americaine de regulation des marches financiers) - [Comment lire un 10-K/10-Q](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/how-read) - SEC Investor.gov - [Obligations des programmes de financement des fournisseurs (ASU 2022-04)](https://storage.fasb.org/ASU%202022-04.pdf) - FASB Source: https://wiki.fcontext.com/fr/stocks/quick-ratio/index.mdx