--- title: "Mata uang digital bank sentral CBDC" description: "CBDC adalah mata uang digital legal yang diterbitkan dan dikelola oleh bank sentral. Entri ini menjelaskan perbedaan antara CBDC dan Bitcoin dan stablecoin, serta signifikansinya dalam pembayaran, regulasi, dan kebijakan moneter." image: "https://wiki.fcontext.com/og.png" --- > Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # Mata uang digital bank sentral CBDC > Hanya untuk tujuan edukasi; bukan merupakan nasihat investasi atau rekomendasi investasi. Investasi dapat mengakibatkan kerugian. ## Jawaban langsung CBDC adalah mata uang digital legal yang diterbitkan dan dikelola oleh bank sentral. Entri ini menjelaskan perbedaan antara CBDC dan Bitcoin dan stablecoin, serta signifikansinya dalam pembayaran, regulasi, dan kebijakan moneter. CBDC (Mata Uang Digital Bank Sentral) adalah kewajiban mata uang negara yang ada dalam bentuk digital dan diterbitkan oleh bank sentral. Dapat digunakan untuk pembayaran eceran oleh masyarakat, atau hanya dapat digunakan oleh lembaga keuangan untuk penyelesaian grosir. CBDC meminjam beberapa ide dari pembayaran digital dan buku besar yang didistribusikan, tetapi tidak setara dengan Bitcoin atau stablecoin pribadi. Untuk menentukan apakah saldo digital merupakan CBDC, kuncinya adalah dengan melihat “tanggung jawab siapa”. Deposito bank komersial adalah kewajiban bank komersial kepada pelanggan, dan saldo pada platform pembayaran sering kali berhubungan dengan deposito kustodian atau pengaturan cadangan; CBDC mewakili mata uang bank sentral secara langsung atau melalui sistem operasi resmi. Ini adalah tanggung jawab bank sentral yang sama dengan uang kertas, namun memiliki pembawa, metode akses, dan aturan transaksi yang berbeda. CBDC Ritel ditujukan untuk individu dan bisnis, dan sasarannya mungkin mencakup penggantian uang tunai secara digital, pembayaran inklusif, dan infrastruktur pembayaran publik. CBDC Grosir ditargetkan pada bank, lembaga kliring, atau pasar sekuritas untuk penyelesaian antar institusi, pengiriman aset yang diberi token, dan uji coba lintas batas. Persyaratan pengguna, ukuran transaksi, privasi, dan throughput sistem keduanya sangat berbeda. CBDC tidak harus menggunakan blockchain publik. Bank sentral dapat menggunakan buku besar sentral, buku besar terdistribusi yang diizinkan, atau arsitektur hibrid. Pilihan teknologi bergantung pada kedaulatan moneter, kinerja, privasi, ketersediaan offline, dan tujuan pemulihan bencana, dan “penggunaan blockchain” bukanlah kondisi yang menentukan. ## Cara kerjanya Desain ritel yang umum adalah operasi dua tingkat: bank sentral bertanggung jawab atas penerbitan, penebusan, dan buku besar inti, dan bank komersial atau lembaga pembayaran bertanggung jawab atas pembukaan rekening, dompet, identifikasi pelanggan, dan layanan. Ketika pengguna menukarkan 1.000 yuan simpanan bank dengan 1.000 yuan CBDC, simpanan bank berkurang dan CBDC yang beredar meningkat; perubahan bentuk mata uang tidak berarti bahwa kekayaan sosial meningkat begitu saja. Alasan lainnya adalah bank sentral harus menyediakan rekening secara langsung kepada masyarakat, namun hal ini akan membebani bank sentral dengan layanan nasabah, kepatuhan dan operasional teknis yang sangat besar, dan juga dapat melemahkan basis simpanan bank. Desain sebenarnya sering kali menetapkan tingkat dompet, batas saldo, dan batas transaksi untuk menyeimbangkan kenyamanan, stabilitas keuangan, dan anti pencucian uang. Transaksi dapat menggunakan verifikasi berbasis akun atau berbasis nilai. Jenis akun lebih bergantung pada identitas dan kueri buku besar; tipe nilai dapat menyimpan sertifikat tanda tangan di modul keamanan perangkat dan mendukung pembayaran offline hingga batas tertentu. Offline ganda sangat sulit dilakukan karena ketika kedua perangkat tidak tersambung ke Internet, sistem perlu mencegah saldo yang sama dibelanjakan dua kali dan menangani konflik saat Internet dipulihkan. ## Contoh Misalkan konsumen memiliki 800 yuan CBDC di dompetnya dan membayar 30 yuan kepada pedagang di stasiun kereta bawah tanah tanpa jaringan. Peralatan di kedua sisi bertukar sertifikat yang ditandatangani melalui komunikasi jarak dekat, dan saldo diperbarui untuk sementara; setelah tersambung kembali ke Internet, agen pengoperasi memverifikasi sertifikat dan menuliskannya ke dalam buku besar inti. Jika batas offline adalah 500 yuan, batas atas kerugian lebih terkendali. Pengendalian risiko dan aturan pemulihan masih diperlukan jika perangkat di-crack atau dibayar dua kali. Lihatlah pertukaran dua tingkat: pengguna menukarkan 5.000 yuan CBDC dari deposit bank A. Bank A mengirimkan cadangan yang sesuai ke bank sentral, dan bank sentral mengeluarkan CBDC dalam jumlah yang sama ke dompet pengguna. Setelah pengguna membayar 1.200 yuan kepada pedagang Bank B, sistem inti menyelesaikan penyelesaian akhir. Bagi pengguna, ini adalah pemindaian satu kali, sedangkan untuk backend, ini melibatkan izin identitas, transfer tanggung jawab bank sentral, dan informasi lembaga operasional. Dalam skenario grosir, Bank A menggunakan 100 juta yuan untuk membeli obligasi yang diberi token. Jika token keamanan dan CBDC grosir menerapkan "deposit versus pembayaran" pada platform terkontrol yang sama, sekuritas dan uang tunai dapat dipertukarkan secara atomik, sehingga mengurangi risiko utama salah satu pihak mengirimkan terlebih dahulu dan pihak lainnya gagal bayar. Namun, kepemilikan legal atas obligasi, akses ke lembaga yang berpartisipasi, dan penanganan downtime sistem masih harus diperjelas, dan teknologi tidak akan secara otomatis menyelesaikan masalah kelembagaan. Pembayaran lintas batas negara lebih kompleks. CBDC Negara A dan CBDC Negara B harus menangani valuta asing, pengelolaan modal, penyaringan sanksi, zona waktu, dan aturan data untuk kedua negara. Platform teknologi bersama hanya dapat meningkatkan kualitas berita dan penyelesaian, namun tidak dapat menggantikan koordinasi kebijakan moneter antar negara. ## Resiko - **Privasi dan kepatuhan:** Sistem harus membatasi pengumpulan, akses, penyimpanan, dan pembagian data pembayaran sambil memenuhi kewajiban pencegahan pencucian uang dan kewajiban hukum lainnya. - **Stabilitas keuangan:** Konversi simpanan menjadi CBDC secara cepat dapat mempercepat arus keluar simpanan saat terjadi tekanan. Batas kepemilikan atau transaksi dan imbal hasil bertingkat dapat membantu, tetapi mengurangi kegunaan. - **Ketahanan operasional dan siber:** Kegagalan ledger inti, perantara, jaringan, perangkat, atau komponen kriptografi dapat mengganggu instrumen pembayaran publik. - **Inklusi:** Kartu, ponsel sederhana, antarmuka yang mudah diakses, agen, dan opsi offline dapat memperluas akses. Desain yang hanya mengandalkan ponsel pintar justru dapat mengecualikan pengguna. - **Kompleksitas lintas batas:** Menghubungkan CBDC tidak menghapus risiko valuta asing, kontrol modal, penyaringan sanksi, konflik aturan data, atau kebutuhan kerja sama. Baca juga aturan penanganan pengecualian: bagaimana memulihkan ponsel setelah hilang, apakah pembayaran yang salah dapat dibekukan menurut hukum, siapa yang bertanggung jawab atas pembelanjaan ganda offline, dan apakah dompet akan tetap valid ketika agen pengoperasi bangkrut. Selain kertas putih teknis, undang-undang privasi, undang-undang bank sentral, dan undang-undang penyelesaian pembayaran menentukan hak pengguna. Hanya dengan menyatukan struktur buku besar dan tanggung jawab hukum, kita dapat menilai perubahan apa yang telah terjadi pada mata uang digital. CBDC berbasis akun menggunakan sistem inti untuk mencatat saldo identitas atau akun tertentu, dan pengguna memulai instruksi melalui kata sandi, otentikasi multi-faktor, atau biometrik. Ketika perangkat hilang, lembaga operasi dapat memverifikasi identitas dan memulihkan akses. Ini memfasilitasi koreksi kesalahan dan kepatuhan, namun sistem perlu melindungi data identitas terpusat dan membatasi akses permintaan staf. Desain berbasis token atau berbasis nilai lebih dekat dengan "memverifikasi apakah voucher pembayaran valid". Perangkat dapat menyimpan nilai digital dan kunci pribadi yang dapat ditransfer, melakukan transaksi kecil tanpa perlu menanyakan akun dengan nama asli setiap saat, menjadikan privasi dan pengalaman offline lebih dekat dengan uang tunai. Namun, kehilangan kunci pribadi, duplikasi perangkat, dan pembelanjaan ganda lebih sulit diatasi. Solusi realistis sering kali mengadopsi struktur hibrid: buku besar inti mencatat penerbitan dan jumlah total, dan dompet menyimpan kredensial offline dalam batas terkendali. Asumsikan dompet tersebut memungkinkan Anda menyimpan 500 yuan secara offline, membayar hingga 200 yuan terus menerus, dan harus terhubung ke Internet selama 72 jam. Bahkan jika penyerang meretas satu perangkat, risiko yang dapat ditimbulkannya dibatasi oleh besarnya; saat terhubung ke Internet, sistem memeriksa nomor seri sertifikat dan menolak untuk menggunakannya berulang kali. Jika seorang pedagang menerima 100 yuan yang kemudian ditentukan sebagai duplikat, apakah akan ditanggung oleh pedagang, lembaga pengoperasi, atau dana keamanan publik perlu disebutkan terlebih dahulu dalam peraturan. Pengguna mengonversi 100,000 yuan deposito bank menjadi CBDC, tidak hanya dengan mengubah ikon di aplikasi. Jika sisi kewajiban bank komersial mengurangi simpanan nasabah sebesar 100.000 yuan, sisi aset dapat mengurangi cadangannya di bank sentral; di sisi kewajiban bank sentral, CBDC yang beredar akan meningkat sebesar 100,000 yuan. Jika sejumlah besar pengguna beralih pada saat yang sama, bank perlu menambah sumber pendanaan stabil mereka dengan pembiayaan grosir atau penjualan aset. Misalkan sebuah bank memiliki simpanan ritel sebesar 10 miliar yuan, 20% di antaranya diubah menjadi CBDC dalam satu hari, yang berarti arus keluar sebesar 2 miliar yuan. Sekalipun bank memiliki kualitas aset yang baik, mereka mungkin tidak mampu mengubah pinjaman jangka panjang menjadi uang tunai. Oleh karena itu, desain CBDC dapat menetapkan batasan kepemilikan pribadi, seperti setoran otomatis kembali ke bank di atas jumlah tertentu, atau suku bunga yang lebih rendah untuk saldo besar. Parameter ini mengurangi kecepatan proses digital, tetapi juga membatasi daya tarik CBDC sebagai penyimpan nilai. Melihat ke arah sebaliknya, jika pengguna hanya menukarkan uang kertas dengan jumlah yang setara dengan CBDC, simpanan bank komersial mungkin tidak berubah, dan kewajiban bank sentral akan dikonversi secara internal dari uang tunai yang beredar menjadi mata uang digital. Untuk membahas apakah CBDC “melepaskan air”, perlu diperjelas apakah dana tersebut awalnya berupa uang tunai, simpanan bank, atau investasi baru oleh bank sentral, dan mengamati apakah sisi aset bank sentral berubah secara bersamaan. Instrumen pembayaran nasional perlu mempertimbangkan kegagalan pusat data, gangguan komunikasi, bencana alam, dan keluarnya lembaga operasional. Buku besar inti dapat digunakan untuk pemulihan bencana lintas wilayah, dan layanan dompet dapat disediakan oleh banyak institusi, namun sinkronisasi beberapa salinan harus menjaga keseimbangan yang sama. Selama peralihan pemulihan bencana, jika kedua pusat menerima transaksi pada saat yang sama, pembayaran ganda dapat terjadi. Oleh karena itu, proses pemulihan perlu mendefinisikan dengan jelas peran aktif dan cadangan serta catatan audit. Aksesibilitas juga merupakan bagian dari ketahanan. Orang yang tidak memiliki ponsel cerdas, memiliki keterbatasan penglihatan, atau tidak terbiasa dengan operasi digital mungkin memerlukan kartu fisik, dompet perangkat keras, layanan agen, dan layanan pelanggan manusia. Jika CBDC hanya dapat mengandalkan ponsel terbaru dan jaringan yang stabil, hal ini dapat meningkatkan pengecualian pembayaran, bukan menguranginya. Uji coba harus menguji pengguna yang lebih tua, daerah terpencil, dan pedagang kecil dan mikro, bukan hanya lingkungan laboratorium berkinerja tinggi. Sistem publik juga membatasi penguncian vendor. Jika algoritme kriptografi, format pesan, dan antarmuka dompet sepenuhnya berada di tangan satu kontraktor, peningkatan di masa depan dan interoperabilitas lintas institusi akan dibatasi. Standar terbuka, penilaian keamanan independen, dan antarmuka data portabel tidak berarti mengekspos semua kode sensitif, namun memungkinkan pemeliharaan infrastruktur moneter dalam jangka panjang. ## Kesalahpahaman umum ### Mitos 1: CBDC adalah aset kripto yang dikeluarkan negara Ini adalah mata uang digital legal, dan badan penerbit, tata kelola, unit harga, dan aksesnya berbeda dari aset kripto tanpa izin. ### Mitos 2: Meluncurkan CBDC akan segera menghilangkan uang tunai Apakah akan menahan uang tunai merupakan keputusan kebijakan publik. Banyak desain memandang CBDC sebagai opsi pembayaran pelengkap, bukan pengganti otomatis. ### Mitos 3: CBDC harus berjalan di blockchain Buku besar terpusat atau hibrida juga dapat diterapkan, dan pilihannya bergantung pada kinerja dan kebutuhan tata kelola. ### Mitos 4: Penerbitan digital berarti bank sentral dapat melihat seluruh konsumsi sesuai keinginan Cakupan visibilitas bergantung pada arsitektur berlapis, otorisasi hukum, dan teknologi privasi; sistem sebenarnya perlu dievaluasi dan tidak bisa dinilai hanya dari namanya saja. ## Topik terkait - [Bitcoin](/id/crypto/bitcoin/) - [berjalan di bursa](/id/crypto/exchange-bank-run/) - [Stablecoin](/id/crypto/stablecoin/) - [model UTXO](/id/crypto/utxo-model/) ## Sumber - [Central bank digital currencies: foundational principles and core features](https://www.bis.org/publ/othp33.htm) - Bank for International Settlements (accessed: 2026-08-20) - [CBDCs: an opportunity for the monetary system](https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2021e3.htm) - Bank for International Settlements (accessed: 2026-08-20) - [Central Bank Digital Currency Virtual Handbook](https://www.imf.org/en/topics/digital-payments-and-finance/central-bank-digital-currency/virtual-handbook) - International Monetary Fund (accessed: 2026-08-20) - [Digital euro and privacy](https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/features/privacy/html/index.en.html) - European Central Bank (accessed: 2026-08-20) Source: https://wiki.fcontext.com/id/crypto/central-bank-digital-currency/index.mdx