---
title: "Bagian 1256 Pilihan: Mark-to-Market, Perlakuan 60/40, dan Formulir 6781"
description: "Pelajari opsi yang diperdagangkan di bursa mana yang mungkin merupakan kontrak Pasal 1256, cara kerja mark-to-market akhir tahun dan perlakuan 60/40, dan mengapa klasifikasi produk dan wajib pajak penting."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# Bagian 1256 Pilihan: Mark-to-Market, Perlakuan 60/40, dan Formulir 6781

> Hanya untuk tujuan edukasi; bukan merupakan nasihat investasi atau rekomendasi investasi. Investasi dapat mengakibatkan kerugian.

<a id="answer"></a>

## Jawaban langsung

Kode Pendapatan Internal AS **Pasal 1256** menerapkan akuntansi pajak federal khusus untuk kontrak yang memenuhi syarat. Posisi yang memenuhi syarat umumnya diperlakukan sebagai dijual dengan nilai pasar wajar pada hari kerja terakhir tahun pajak, meskipun posisi tersebut tetap terbuka. Keuntungan atau kerugian modal bersihnya umumnya dibagi `60%` jangka panjang dan `40%` jangka pendek, terlepas dari periode kepemilikan sebenarnya, dan dilaporkan melalui Formulir `6781`.

Untuk opsi yang ditawarkan di bursa, kategori utamanya sering kali adalah **opsi non-ekuitas**, yang dapat mencakup opsi yang terkait dengan indeks saham berbasis luas. Opsi pada satu saham atau dana yang diperdagangkan di bursa umumnya merupakan opsi ekuitas. Paparan ekonomi serupa tidak membuktikan klasifikasi pajak yang sama: mengidentifikasi kontrak yang tepat, rekening, tujuan transaksi, dan wajib pajak.

Ringkasan ini terbatas pada aturan pajak penghasilan federal AS untuk kontrak yang diperdagangkan di bursa dalam rekening kena pajak, berdasarkan informasi yang diperiksa pada `2026-08-22`. Aturan negara bagian atau asing, rekening pensiun, entitas tertentu, dan undang-undang berikutnya dapat berbeda; ini bukan nasihat pajak, hukum, atau investasi individual.

<a id="mechanism"></a>

## Klasifikasi dan mekanik akhir tahun

Kontrak bagian 1256 mencakup kategori yang ditentukan oleh kode pajak, seperti kontrak berjangka yang diatur dan opsi non-ekuitas. Daftar bursa atau penyelesaian tunai saja tidak cukup untuk menentukan kelayakan. Periksa dokumentasi produk dan instruksi IRS terkini; aturan khusus dapat berlaku untuk posisi dealer, transaksi lindung nilai, straddles, mixed straddles, dan transaksi teridentifikasi tertentu.

Untuk posisi terbuka yang memenuhi syarat:

`tax-year gain or loss = realized Section 1256 P/L + year-end mark-to-market P/L`

Penjualan yang dianggap terjadi pada akhir tahun menetapkan dasar pajak baru pada nilai pasar wajar untuk tahun berikutnya, mencegah perubahan yang belum direalisasi dihitung dua kali. Keuntungan atau kerugian Agregat Bagian 1256 umumnya mengalir melalui Formulir `6781`, dengan `60%` ditetapkan untuk jangka panjang dan `40%` untuk keuntungan atau kerugian modal jangka pendek. Batasan kerugian modal dan peraturan carryover masih penting.

Seorang wajib pajak mungkin dapat memilih pengembalian **kerugian bersih kontrak Pasal 1256** hingga `3` tahun pajak sebelumnya, tunduk pada batasan undang-undang dan keuntungan bersih Pasal 1256 sebelumnya. Ini bukan pengembalian dana otomatis dan berbeda dengan sisa kerugian modal biasa.

<a id="example"></a>

## Contoh: keuntungan yang direalisasikan ditambah posisi terbuka

Asumsikan akun kena pajak AS memiliki dua kontrak yang memenuhi syarat dalam satu tahun:

- Perdagangan tertutup menghasilkan keuntungan terealisasi `$4,000`.
- Kontrak terbuka berharga `$6,000` dan bernilai `$8,000` pada hari kerja terakhir, sehingga menghasilkan keuntungan mark-to-market sebesar `$2,000`.

Keuntungan bersih ilustratif Bagian 1256 adalah `$4,000 + $2,000 = $6,000`. Pembagian `60/40` yang umum adalah:

- Porsi jangka panjang: `$6,000 × 60% = $3,600`
- Porsi jangka pendek: `$6,000 × 40% = $2,400`

Kontrak terbuka dimulai pada tahun pajak berikutnya dengan dasar ilustratif `$8,000`. Jika kemudian dijual seharga `$7,500`, kerugian tahun berikutnya dari dasar penyetelan ulang tersebut adalah `$500`, bukan `$1,500` dari harga aslinya.

Sekarang bandingkan dua opsi yang mungkin melacak eksposur ekuitas AS berkapitalisasi besar yang serupa. Opsi indeks berbasis luas yang memenuhi syarat dapat menerima perlakuan Pasal 1256, sedangkan opsi ETF umumnya merupakan opsi ekuitas dan dapat mengikuti aturan realisasi dan periode kepemilikan biasa. Nama produk, gaya penyelesaian, dan ringkasan pajak broker merupakan bukti rekonsiliasi, bukan pengganti klasifikasi berdasarkan undang-undang saat ini.

<a id="risks"></a>

## Batasan dan pencatatan

- **Status pajak bergantung pada fakta:** jenis entitas, tempat tinggal, jenis akun, status pedagang/dealer, dan tujuan lindung nilai dapat mengubah hasilnya.
- **Label produk tidak mencukupi:** indeks berbasis sempit dan berbasis luas dapat diperlakukan secara berbeda; opsi penyelesaian tunai tidak secara otomatis Bagian 1256.
- **Akhir tahun menciptakan P/L kena pajak tanpa penutupan:** kebutuhan tunai pajak dapat timbul selama posisi pasar tetap terbuka.
- **Peraturan straddle berinteraksi:** penyeimbangan posisi dan pemilihan straddle campuran dapat mengubah waktu dan karakter.
- **Rekening pensiun dan bebas pajak berbeda:** pembahasan `60/40` mungkin tidak menentukan pajak kini pada akun tersebut.
- **Formulir broker dapat diperbaiki:** menyimpan konfirmasi perdagangan, harga akhir tahun, penyesuaian, dan rekonsiliasi Formulir `1099-B`.

Sebelum mengajukan, cocokkan setiap kontrak dengan pengenal pajak dan spesifikasi produknya, rekonsiliasi Formulir `6781` dengan catatan pialang, dan gunakan petunjuk untuk tahun pajak yang berlaku. Posisi lintas batas atau kompleks memerlukan nasihat pajak yang berkualitas.

<a id="misconceptions"></a>

## Kesalahpahaman umum

- “Setiap opsi indeks adalah Bagian 1256.” Klasifikasi sebagian bergantung pada apakah opsi tersebut merupakan opsi non-ekuitas yang memenuhi syarat; produk berbasis sempit bisa berbeda-beda.
- “Setiap opsi yang diselesaikan secara tunai memenuhi syarat.” Metode penyelesaian bukanlah ujian hukum.
- “60/40 berarti tarif pajak 60%.” Ini mengalokasikan keuntungan atau kerugian antara karakter jangka panjang dan pendek.
- “Menahan selama satu hari mencegah pengobatan jangka panjang.” Kontrak Bagian 1256 yang Memenuhi Syarat umumnya menggunakan pembagian menurut undang-undang terlepas dari periode kepemilikannya.
- “Penilaian berdasarkan nilai pasar mengenakan pajak atas keuntungan awal lagi tahun depan.” Nilai wajar akhir tahun umumnya diatur ulang.
- “SPX dan SPY harus mendapat perlakuan yang sama karena paparannya serupa.” Salah satunya adalah opsi indeks dan yang lainnya adalah opsi ETF; memverifikasi setiap kontrak yang tepat.

<a id="related"></a>

## Topik terkait

- [Dasar-dasar pajak opsi](/id/options/options-tax-basics/)
- [Opsi indeks](/id/options/index-options/)
- [Opsi penyelesaian tunai](/id/options/cash-settlement/)
- [Penyelesaian opsi AM dan PM](/id/options/option-settlement-am-pm/)

<a id="sources"></a>

## Sumber otoritatif

- [IRS: Petunjuk untuk Formulir 6781](https://www.irs.gov/instructions/i6781)
- [Publikasi IRS 550: Kontrak Bagian 1256](https://www.irs.gov/publications/p550)
- [IRS: Tentang Formulir 6781](https://www.irs.gov/forms-pubs/about-form-6781)
- [26 U.S. Code § 1256](https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256)
- [Cboe: Manfaat Opsi Indeks dan Perlakuan Pajak](https://www.cboe.com/tradable_products/index-options-benefits-tax-treatment/)

Source: https://wiki.fcontext.com/id/options/section-1256-options/index.mdx