# ストップロス計画：出口ルール、注文選択、執行
ストップロスは事前のリスク判断であり保証価格ではない。無効化、サイズ、注文選択、約定確認を学ぶ。
正規 URL: https://wiki.fcontext.com/ja/stocks/stop-loss/
事実確認日: 2026-07-22
> 教育目的のみであり、投資助言ではありません
## 直接の答え
**ストップロス計画**は、何がポジションの根拠を無効にするか、資本をいくら失ってよいか、その後に何をするかを定めます。手動でも注文でも実行できますが、ストップ注文はストップ価格や最大損失を保証しません。
順序は、出口条件の定義、リスク予算によるサイズ計算、執行指示の選択です。購入後に率を選ぶことや、損失確定を避けるためストップを遠ざけることは完全なプロセスではありません。
## 計画が先、注文は後
出口条件は価格、投資仮説、時間、または組み合わせで設定できます。短期取引はセットアップを否定する価格、長期投資はキャッシュ創出、レバレッジ、ガバナンス、競争仮説の悪化を使えます。感情で変える前に観察可能なルールを書きます。
ロングの売りストップはブローカーの条件まで待機し、通常は市場注文になります。執行を優先しますが約定価格は不確実です。ストップ・リミットは作動後に指値注文となり、指値未満を拒否する代わりに未約定となり得ます。トリガー、時間帯、対象、期限はブローカーごとに異なります。
通常変動内の水準は頻繁に作動し、遠い水準は株数を減らさない限りリスク額を増やします。スプレッド、板、ニュース、停止、ギャップも約定を変えます。
## サイズと執行の例
50 ドルで買い、46 ドル未満で無効とする計画では、1 株の予定リスクは 4 ドルです。予算 800 ドルなら：
`予定株数 = $800 ÷ ($50 - $46) = 200 株`
46 ドルの売りストップが平均 45.70 ドルで約定した場合：
`($50 - $45.70) × 200 = $860`
手数料・税前でも執行差で 60 ドル増えます。夜間ニュースで 39 ドル開始ならさらに大きくなります。ストップ・リミットは安値を拒否できますが 200 株を残し得るため、計画は執行と価格境界の優先順位、ギャップ対応を明記します。
記録には仮説、無効化証拠、買値、予定ストップ、数量、作動時刻、約定、平均価格、残数、費用、ルール変更を残します。その後の反発とプロセス品質は分けて評価します。
## 取引前チェック
1. 仮説と具体的な無効化条件を書く。
2. ドル予算を先に決め、距離が広いほど株数を減らす。
3. 通常変動、スプレッド、流動性、予定イベント、夜間リスクと比較する。
4. 市場、ストップ、ストップ・リミット、通知後の手動対応、見送りから目的に合うものを選ぶ。
5. トリガー、時間帯、期限、企業行動、対象可否を確認する。
6. 確認、約定、一部約定、拒否、取消、残存リスクを監視する。
7. 新しい仮説と総リスク計算なしに出口を遠ざけない。
ストップは通常市場の損失を抑え得ますが、スリッページ、ギャップ、執行失敗、行動ミスを消しません。小さな損失の累積と総ポートフォリオも管理します。
## よくある誤解
- 「最大損失を保証する。」ストップ価格は通常トリガーで、約定保証ではありません。
- 「全銘柄に同じ率を使う。」変動、流動性、仮説、期間、サイズは異なります。
- 「ストップ・リミットは出口と価格を保証する。」価格を限定する代わりに未約定となります。
- 「売却後の反発は失敗の証拠。」良い事前プロセスにも不利な単発結果があります。
- 「長期投資に計画は不要。」機械的価格ストップを使わなくても無効化と集中ルールは必要です。
- 「注文入力で管理は完了。」状態と残数を確認する必要があります。
## 関連トピック
- [ストップ・リミット注文](/ja/stocks/stop-limit-order/)
- [ストップとギャップリスク](/ja/stocks/stop-loss-gap-risk-plan/)
- [ポジションサイズ](/ja/stocks/position-sizing-stock-plan/)
## 権威ある情報源
- [注文の種類](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders) - Investor.gov
- [不安定な市場でストップ注文を使う際の要因](https://www.finra.org/investors/insights/stop-orders-factors-consider-during-volatile-markets) - FINRA
- [取引執行：投資家が知るべきこと](https://www.sec.gov/investor/pubs/tradexec.htm) - SEC