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title: "비트코인 도미넌스"
description: "비트코인 도미넌스는 데이터 제공자가 선정한 암호자산 유니버스에서 비트코인 시가총액이 차지하는 비율이며, 프로토콜 통계나 자금흐름 지표 또는 거래 신호가 아닙니다."
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# 비트코인 도미넌스
> 교육 목적의 정보입니다. 비트코인 도미넌스는 데이터 제공자의 유니버스, 가격, 공급량, 시각 및 중복 제거 정책에 따라 달라집니다. 이 비율만으로 자금흐름을 추론하거나 거래하지 마십시오.
## 핵심 답변
비트코인 도미넌스는 파생된 가치평가 비중이지 온체인 합의 필드가 아닙니다. 시점 t의 제공자 유니버스를 `U_t`라고 할 때 `D_t = M_BTC,t / sum(i in U_t) M_i,t x 100%`로 정의하며, 선정된 각 자산의 시가총액은 `M_i,t = P_i,t x Q_i,t`입니다. 제공자가 자산 유니버스, 기준가격, 표시통화, 공급량 정의, 시각, 오래된 가격 필터 및 중복 경제적 청구권의 처리 방식을 결정합니다.
비율 상승은 비트코인 가격이 올랐다는 증거가 아닙니다. 다른 자산보다 덜 하락했을 수 있습니다. 비율 하락도 자금이 비트코인에서 알트코인으로 이동했다는 증거가 아닙니다. 신규 상장, 스테이블코인 발행, 잠금 해제, 리베이스, 가격 변화 또는 방법론 개정이 분모를 키울 수 있습니다. 시가총액은 기준가격에 선정 공급량을 곱한 값이며, 투자된 현금이나 실현 가능한 청산 가치 또는 순자금흐름이 아닙니다.
제공자별 시계열은 정당하게 다를 수 있습니다. 스테이블코인, 래핑·브리지 청구권, 유동성 스테이킹 토큰, 토큰화 자산, 비활성 코인 및 낮은 유통량 자산은 서로 다른 방식으로 포함, 제외 또는 중복 제거될 수 있습니다. 비교하려면 문서화된 동일 기준을 사용하거나 완전히 동일한 방법으로 다시 계산해야 합니다.
## 작동 방식
1. 데이터 제공자, 방법론 버전, UTC 스냅샷, 표시통화, 관측 빈도 및 가격 집계 규칙을 고정합니다.
2. 비트코인 분자와 공급량 정책을 정의합니다. 네이티브 BTC만 포함하는지, 제공자의 유통량 또는 자유유통량을 쓰는지, 분실되었거나 사용 불가능함이 입증된 수량을 어떻게 처리하는지 명시합니다.
3. 분모 유니버스 `U_t`와 스테이블코인, 래핑·브리지·스테이킹 표시물, 토큰화 청구권, 비활성 자산, 낮은 유동성 및 중복 항목 정책을 고정합니다.
4. 모든 구성자산의 동기화된 `P_i,t`, `Q_i,t`, 시가총액, 포함 플래그 및 갱신 시각을 내보내고 오래된 값, 이상치, 자체 보고값 및 개정 플래그를 보관합니다.
5. 각 `M_i,t`를 다시 계산하고 분모를 한 번만 합산하여 `D_t`를 계산합니다. 전체 정밀도를 보존하고 표시 반올림 방식을 밝힙니다.
6. 변화를 비트코인 가격과 공급량, 기타 자산 가격과 공급량, 유니버스 추가·삭제 및 방법론 변경으로 귀속시키고 비트코인의 절대수익률은 별도로 보고합니다.
7. 원시 스냅샷과 방법론 버전을 보관하고 두 번째 제공자는 그 제공자 고유 규칙에 따라 비교합니다. 설명 없이 시계열을 이어 붙이거나 도미넌스만을 거래 신호로 삼지 않습니다.
퍼센트포인트 변화와 상대 퍼센트 변화는 다릅니다. `50%`에서 `45%`로 이동하면 `-5 percentage points`이고 상대 변화는 `-10%`입니다. 과거 구성, 상장폐지 및 소급 보정은 당시 기준이어야 합니다. 오늘 살아남은 유니버스를 과거에 적용하면 미래정보 편향이 생깁니다.
## 예시
- **정확한 스냅샷.** 처음에는 BTC 시가총액 `19.5m x 50,000 = 975.0bn`과 기타 자산 `975.0bn`으로 비율이 `50%`입니다. 이후 BTC는 `19.52m x 55,000 = 1,073.6bn`, 기타 자산은 `1,350bn`, 총시가총액은 `2,423.6bn`, 도미넌스는 `1,073.6 / 2,423.6 = 44.2977389008%`입니다. 변화는 `-5.7022610992 percentage points`이지만 BTC 가격은 `10%` 올랐습니다.
- **손실 중 상승.** BTC와 기타 자산은 처음에 각각 `1.0tn`으로 비율이 `50%`입니다. BTC는 `10%` 하락해 `0.9tn`, 기타 자산은 `25%` 하락해 `0.75tn`이 됩니다. 비트코인이 손실을 봤어도 도미넌스는 `0.9 / 1.65 = 54.5454545455%`로 상승해 `4.5454545455 percentage points` 늘어납니다.
- **유니버스 민감도.** BTC가 `1.2tn`, 기타 비스테이블 자산이 `1.0tn`, 스테이블코인이 `0.3tn`이면 스테이블코인 포함 시 `1.2 / 2.5 = 48%`, 제외 시 `1.2 / 2.2 = 54.5454545455%`입니다. `6.5454545455-point` 차이는 방법론 때문이지 순간적인 시장 움직임이 아닙니다.
- **한계가격 재평가.** BTC와 기존 기타 자산이 각각 `500bn`이면 비율은 `50%`입니다. 얕은 거래로 시가총액 `100bn`이 부여된 토큰을 추가하면 BTC 거래 없이도 `500 / 1,100 = 45.4545454545%`가 됩니다. 이는 `100bn`의 현금이 유입되었거나 다른 자산에서 유출되었다는 증거가 아닙니다.
## 위험
- 제공자 방법론이 불투명하거나 바뀝니다.
- 구성자산 유니버스가 시간에 따라 변합니다.
- 스테이블코인 포함 정책이 바뀝니다.
- 래핑 또는 브리지 청구권이 이중 계산됩니다.
- 스테이킹 파생 토큰이 기초 익스포저를 중복합니다.
- 유통 공급량이 자체 보고되거나 잘못 분류됩니다.
- 잠금 해제, 리베이스, 발행 또는 소각 데이터가 오래됩니다.
- 비트코인 공급량 또는 분실 코인 정책이 다릅니다.
- 가격 관측값이 오래되거나 비동기입니다.
- 공급량과 가격 시각이 맞지 않습니다.
- 얕은 시장의 가격 조작이 시가총액을 부풀립니다.
- 거래소 집계 또는 이상치 필터링이 실패합니다.
- 표시통화 또는 환율 환산이 다릅니다.
- API 캐시, 지연 또는 중단이 스냅샷을 훼손합니다.
- 상장, 삭제 또는 비활성 자산 정책이 시계열 단절을 만듭니다.
- 과거 개정, 소급 보정 또는 생존자 편향이 추세를 왜곡합니다.
- 유통 시가총액과 완전희석가치를 혼용합니다.
- 퍼센트 변화와 퍼센트포인트 변화를 혼동합니다.
- 시가총액 변화를 자금흐름이나 유동성으로 잘못 보고합니다.
- 도미넌스를 레버리지 시장 진입 시점 신호로 과적합합니다.
## 흔한 오해
- **도미넌스 상승은 비트코인 상승을 뜻한다.** 비트코인이 하락해도 다른 자산이 더 많이 하락하면 상승할 수 있습니다.
- **도미넌스 하락은 자금이 비트코인에서 알트코인으로 이동했다는 증거다.** 가격, 공급량, 구성 및 방법론 변경도 분모를 움직입니다.
- **모든 웹사이트가 같은 시계열을 계산한다.** 유니버스, 공급량, 가격 및 중복 제거 규칙이 다릅니다.
- **시가총액은 투자된 현금 또는 실현 가능한 유동성과 같다.** 선정 공급량을 기준가격으로 평가한 값일 뿐입니다.
- **비트코인 2,100만 개 한도를 현재 분자 공급량으로 써야 한다.** 현재 유통량·자유유통량 정책은 최대 공급량 및 완전희석가치와 다릅니다.
## 관련 주제
- [비트코인](/ko/crypto/bitcoin/)
- [시가총액과 완전희석가치](/ko/crypto/market-cap-fdv/)
- [알트코인 시즌](/ko/crypto/altcoin-season/)
## 출처
- [Crypto Global Market Data](https://docs.coingecko.com/reference/crypto-global) - CoinGecko API (확인일: 2026-08-13)
- [Common Use Cases](https://docs.coingecko.com/docs/common-use-cases) - CoinGecko API (확인일: 2026-08-13)
- [Coins List with Market Data](https://docs.coingecko.com/reference/coins-markets) - CoinGecko API (확인일: 2026-08-13)
- [Introducing CoinGecko’s Outstanding Token Value (OTV) Metric](https://support.coingecko.com/hc/en-us/articles/52443406448665-Introducing-CoinGecko-s-Outstanding-Token-Value-OTV-Metric) - CoinGecko (확인일: 2026-08-13)
- [Market Data & Cryptoasset Rank](https://support.coinmarketcap.com/hc/en-us/articles/360034116491-Market-Data-Cryptoasset-Rank) - CoinMarketCap (확인일: 2026-08-13)
- [Market Capitalization (Cryptoasset, Aggregate)](https://support.coinmarketcap.com/hc/en-us/articles/360043836811-Market-Capitalization-Cryptoasset-Aggregate) - CoinMarketCap (확인일: 2026-08-13)
- [Free Float Market Cap (USD)](https://docs.coinmetrics.io/asset-metrics/market/capact1yrusd) - Coin Metrics (확인일: 2026-08-13)
- [Vocabulary](https://bitcoin.org/en/vocabulary) - Bitcoin.org (확인일: 2026-08-13)
Source: https://wiki.fcontext.com/ko/crypto/bitcoin-dominance/index.mdx