# 상대강도 관심목록: 재현 가능한 순위 방법

상대강도 관심목록은 고정 기간에 증권을 명시된 벤치마크와 비교합니다. 연구를 정리하는 도구이며 수익을 예측하지 않습니다.

표준 URL: https://wiki.fcontext.com/ko/stocks/relative-strength-watchlist/
사실 확인일: 2026-07-21

> 교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다. 투자로 손실이 발생할 수 있습니다.

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## 직접 답변

**상대강도 관심목록**은 고정된 과거 기간에 증권 수익률을 명시된 벤치마크와 비교해 순위를 정합니다. 단순 점수는 `RSᵢ = 증권 i 총수익률 - 벤치마크 총수익률`이며 큰 변동에는 `(1 + 증권 수익률) / (1 + 벤치마크 수익률) - 1`이 더 정확합니다. 분배와 주식분할을 일관되게 반영한 조정가격 또는 총수익률 데이터를 사용합니다.

상대강도는 연구 필터이지 매수 신호가 아닙니다. 종목 자체의 상승·하락으로 계산하는 **RSI(상대강도지수)**와 다릅니다. 학술적 모멘텀도 형성기간, 보유기간, 표본과 실행 규칙을 명시한 포트폴리오 효과입니다.

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## 비교 가능한 순위 만들기

결과를 보기 전에 투자 가능 표본, 벤치마크, 관찰일, 수익률 정의, 통화와 기간을 정합니다. `20/60/120` 거래일은 서로 다른 시계를 보여 주지만 관례일 뿐입니다. 종목을 전체 시장과 관련 업종 모두에 비교해 시장·업종·기업 요소를 나눕니다.

종목코드, 회사, 업종, 기준, `20/60/120`일 총수익률과 초과수익률, 거래량과 스프레드, 다음 공시일, 조사 질문과 계산일을 기록합니다. 원자료와 공식 버전을 저장해야 재현할 수 있습니다.

순위는 정보 반영이 점진적이면 지속될 수도 반전될 수도 있습니다. 높은 순위는 과거 초과성과만 말하며 원인, 정보 반영 여부, 현재 유동성과 가치평가에서 실행 가능한지는 알려 주지 않습니다.

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## 숫자 예시

같은 60거래일 동안 시장 ETF 총수익률이 `5%`, 업종 ETF가 `18%`, 주식 A가 `35%`라면 업종의 산술 상대강도는 `18% - 5% = 13`%포인트, 종목 대 업종은 `35% - 18% = 17`%포인트입니다. 종목 대 시장의 복합 부 비율은 `1.35 / 1.05 - 1 = 28.57%`입니다.

A를 연구목록에 넣을 수 있지만 미래 수익을 뜻하지 않습니다. 하루 실적발표 갭이 상승 대부분인지, 업종 기준이 적절한지, 전망과 공시가 변화를 뒷받침하는지, 스프레드와 회전이 결과를 줄이는지 확인합니다.

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## 관심목록 통제

- 각 과거 시점의 당시 표본을 고정해 생존 편향을 피합니다.
- 당시 알려진 데이터만 쓰고 재무자료를 지연 반영해 미래정보 편향을 막습니다.
- 날짜, 거래 달력, 통화, 기업행위와 분배 처리를 맞춥니다.
- 원수익률, 시장 대비와 업종 대비 수익률을 분리합니다.
- 실적 갭, 인수합병, IPO, 오래된 가격, 거래정지와 부족한 이력을 표시합니다.
- 목적에 따라 최소 가격, 유동성과 거래 이력을 둡니다.
- 가치평가, 재무위험, 전망 변화와 확인할 1차 공시를 기록합니다.
- 회전율, 호가 스프레드, 시장충격, 세금과 리밸런싱 빈도를 측정합니다.
- 여러 기간과 표본 밖 날짜에서 검증하고 결과를 본 뒤 최적 규칙을 고르지 않습니다.
- 상장폐지와 파산을 결측치가 아닌 결과로 처리합니다.

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## 흔한 오해

- “상대강도는 다음 승자를 예측한다.” 과거 상대성과의 요약입니다.
- “상대강도와 RSI는 같다.” 전자는 기준 비교, 후자는 범위가 정해진 오실레이터입니다.
- “강한 업종의 모든 종목은 강하다.” 비중과 회사 결과는 다릅니다.
- “가격수익률만 보면 된다.” 분배와 기업행위가 순위를 바꿉니다.
- “1위 종목은 저평가됐다.” 순위에는 가치평가 결론이 없습니다.
- “백테스트 순위는 그대로 실행 가능하다.” 편향, 유동성, 회전과 비용이 결과를 없앨 수 있습니다.

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## 관련 주제

- [모멘텀 팩터](/ko/stocks/momentum-factor/)
- [섹터 ETF](/ko/stocks/sector-etf/)
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## 권위 있는 자료

- [모멘텀 팩터](https://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/Data_Library/det_mom_factor.html) - Kenneth R. French Data Library
- [승자 매수와 패자 매도 수익](https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1993.tb04702.x) - Journal of Finance
- [기업 공시 검색](https://www.sec.gov/search-filings) - SEC