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title: "Ordem a mercado de criptoativos"
description: "Uma ordem a mercado de criptoativos busca execução imediata aos melhores preços disponíveis, não a um preço garantido na tela. Entenda como profundidade, slippage, taxas e proteções da plataforma definem a execução."
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# Ordem a mercado de criptoativos
> Somente para fins educacionais; não constitui aconselhamento de investimento. Investir pode causar perdas.
## Resposta direta
Uma ordem a mercado manda uma plataforma com livro de ofertas comprar ou vender imediatamente contra a melhor liquidez disponível quando chega ao motor de casamento. Ela prioriza velocidade e probabilidade de execução, não preço garantido. Último negócio, melhor cotação antes do envio e preço médio final ponderado por volume podem ser diferentes.
Uma compra a mercado consome ofertas do menor preço para cima; uma venda consome demandas do maior preço para baixo. Ordem grande, livro raso, movimento rápido, latência ou cancelamentos podem atravessar vários níveis. Conforme regras e proteções, pode haver execução total, parcial com cancelamento do restante ou rejeição.
Em um formador de mercado automatizado, a carteira pode chamar um swap de “mercado”, mas ele não é uma ordem tradicional. O swap segue fórmula de pool ou rota e normalmente inclui mínimo recebido ou máximo pago. O impacto decorre da alteração dos saldos do pool; o slippage limita a piora aceita antes da reversão.
## Como funciona
Suponha ofertas BTC/USDT de `0.10 BTC` a `60,000 USDT`, `0.20 BTC` a `60,050 USDT` e `0.50 BTC` a `60,150 USDT`. Uma compra de `0.50 BTC` toma `0.10`, `0.20` e `0.20 BTC`. O total antes das taxas é `6,000 + 12,010 + 12,030 = 30,040 USDT`; o preço médio ponderado é `60,080 USDT`, não `60,000 USDT`.
O spread bid-ask separa a maior demanda da menor oferta. Profundidade é a quantidade disponível nos níveis. O desvio de execução pode incluir spread, impacto, movimento durante o envio e taxas. Meça separadamente: taxa baixa não torna barato negociar em mercado raso.
A unidade informada também importa. Algumas plataformas aceitam quantidade do ativo-base; outras, quanto da moeda de cotação gastar. Confira par, lado, unidade, total estimado e taxa. A estimativa exibida é só uma fotografia, não compromisso da plataforma ou de outros operadores.
## Exemplo
Suponha melhor oferta de `2.000 USDT`, com `50,000 USDT` acumulados entre `2.000` e `2.020`. Uma compra de `500 USDT` é só 1% da faixa e pode executar perto do melhor preço. Uma de `40,000 USDT` pode consumir quase tudo e terminar perto dos níveis superiores. Compare tamanho com profundidade executável atual, não volume de 24 horas.
Antes de negociar grande, examine profundidade acumulada e preço médio ou impacto estimado. Dividir reduz às vezes o impacto por parte, mas adiciona exposição ao tempo, taxas repetidas e risco de movimento antes das partes seguintes. Uma ordem limitada negociável fixa o pior preço, mas o saldo pode ficar aberto ou ser cancelado conforme a validade.
## Riscos
1. **Slippage e gaps.** Cotações podem sumir antes do casamento, sobretudo com notícias, liquidações, lançamentos, falhas ou pouca negociação. A execução pode ficar longe do último preço.
2. **Execução parcial ou rejeição.** Faixas de proteção, mínimos, saldo insuficiente ou estado da plataforma podem interromper a ordem. “A mercado” não garante qualquer quantidade completa.
3. **Incerteza do stop a mercado.** O stop aciona o envio, não é o preço executado. Um stop limitado cria uma fronteira, mas pode não executar.
4. **Custos além das taxas.** Spread, impacto, taxa taker e movimento adverso contam. Swaps on-chain podem adicionar gás, transações falhas ou efeitos nocivos de roteamento e MEV.
5. **Erros operacionais.** Par, lado ou unidade errados podem gerar operação muito maior. Reenviar em interface lenta pode duplicar ordens.
Para uma ordem relevante, registre cotação prévia, tamanho, impacto estimado, execuções, taxas e média final. Consulte o histórico antes de tentar novamente. Sem urgência, use limite de preço ou partes menores; com urgência, dimensione para que slippage extremo porém plausível não cause perda inaceitável.
## Erros comuns
### Mito 1: a ordem a mercado executa no último preço
O último preço é um negócio histórico concluído. A nova ordem usa apenas a liquidez disponível quando chega.
### Mito 2: alto volume diário garante liquidez profunda
Volume diário é fluxo acumulado. Profundidade executável é o estoque de um lado de um par e pode desaparecer rápido.
### Mito 3: maior tolerância ao slippage melhora o preço
Uma tolerância ampla permite resultado pior e reduz a chance de reversão; não melhora a cotação.
### Mito 4: dividir sempre sai mais barato
Partes menores podem reduzir o impacto imediato, mas taxas repetidas e movimento podem superar o benefício.
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## Fontes
- [Advanced Trade Order Types](https://help.coinbase.com/en/coinbase/trading-and-funding/advanced-trade/order-types) - Coinbase Help (acessado em: 2026-08-21)
- [Market and Limit Orders](https://support.kraken.com/articles/7570598822932-market-and-limit-orders) - Kraken Support (acessado em: 2026-08-21)
- [What Is Price Impact?](https://support.uniswap.org/hc/en-us/articles/40074715860365-What-is-price-impact) - Uniswap Labs (acessado em: 2026-08-21)
- [Understand the Risks of Virtual Currency Trading](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/understand_risks_of_virtual_currency.html) - CFTC (acessado em: 2026-08-21)
Source: https://wiki.fcontext.com/pt-br/crypto/market-order-crypto/index.mdx