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title: "Índice Russell 2000: composição, peso por free float e reconstituição"
description: "Analise o Russell 2000 separando ranking de empresas e peso de linhas, aplicando elegibilidade e bandas, acompanhando reconstituições semestrais e IPOs e distinguindo índice de produtos seguidores."
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# Índice Russell 2000: composição, peso por free float e reconstituição
> Somente para fins educacionais; não constitui recomendação nem aconselhamento de investimento. Investir pode causar perdas.
## Resposta direta
O **Russell 2000** mede o segmento small cap do universo acionário americano elegível. A metodologia atual classifica empresas por capitalização total; sujeita a elegibilidade e bandas, o Russell 1000 cobre aproximadamente posições `1 through 1,000` e o Russell 2000 `1,001 through 3,000`. Linhas elegíveis são então ponderadas pela capitalização disponível, ajustada por free float.
O nome não promete exatamente `2,000 securities`, as 2.000 menores empresas listadas, pesos iguais, lucratividade, receita só doméstica ou investibilidade no índice. Várias classes, bandas, inclusões, exclusões, eventos e IPOs trimestrais mudam a contagem. Na data `April 30, 2026`, FTSE Russell informou `1,996 securities`.
Índice é cálculo, não título. Fundo, ETF, futuro, opção, swap ou estruturado referenciado tem posições, preços, taxas, tributos, distribuições, colateral, liquidez e acompanhamento próprios.
## Construção e manutenção
Analise nesta ordem:
1. **Identifique série e timestamp.** Registre provedor, identificador, variante de preço, retorno total ou total líquido, moeda, fechamento, hora, versão, vigência e vintage. Não compare NAV de fundo com índice de preço ou moeda incompatível.
2. **Construa o universo elegível.** Aplique país, bolsa, tipo, estrutura, votos, preço mínimo, capitalização total mínima, free float e documentação vigentes. Incorporação, listagem, sede, receita e nacionalidade do índice são fatos distintos. OTC, DR, direitos, warrants, preferenciais, fundos e excluídos não se tornam elegíveis pelo rótulo de fornecedor.
3. **Classifique empresas por capitalização total.** Na reconstituição use `ranking market cap = pricing-vehicle close × total company shares`, incluindo classes múltiplas e não listadas. Russell 3000 cobre `1 through 3,000`; 1000 e 2000 dividem perto do rank `1,000`. Membros próximos podem permanecer por banding de percentil acumulado; rank bruto não decide migração.
4. **Mapeie empresa para linhas e pesos.** Classes adicionais são testadas por tamanho, liquidez e float. Após composição, `available market cap_i = price_i × available shares_i` e `weight_i = available market cap_i ÷ sum of available market caps`. Capitalização de ranking, da empresa, contagem de linhas, ações do índice e peso disponível diferem.
5. **Acompanhe o calendário.** Reconstituições em junho e dezembro, ranking no último dia útil de abril e outubro e implementação após quarto sexta-feira de junho e segunda de dezembro. Arquivos preliminares, consultas, lock-down, fechamento efetivo e abertura seguinte são etapas distintas. IPOs são trimestrais, grandes IPOs podem entrar rápido e eventos alteram composição.
6. **Calcule retornos e continuidade.** Em um período, `index return ≈ sum of beginning weight_i × constituent return_i`. Preço, retorno total e líquido tratam distribuições distinto. Mudanças de ações, float, preço, membros, fusões, cisões, direitos e distribuições seguem regras; divisor pode preservar continuidade sem execução gratuita.
7. **Conecte benchmark e produto.** Determine réplica, amostragem ou derivativos e concilie taxas, tributos, caixa, empréstimo, custos, criações, resgates, distribuições, horários e execução. `tracking difference = fund return − matched index return`; tracking error é variabilidade, não a mesma medida.
A metodologia usa capitalização total para ranking e disponível da linha para peso. Empresa pode ranquear por `120 million total shares × $25.00 = $3.000 billion`, enquanto linha com `72 million available shares` recebe `$25.00 × 72 million = $1.800 billion`. Trocar os números superestima ou classifica errado.
Banding controla giro, não é buffer fixo nem garantia. Na fronteira 1000/2000 aplica-se banda `±2.5 cumulative-percentage-point` a membros existentes após novo corte. O intervalo monetário depende do universo.
Em 2026 a primeira revisão usou `April 30` e entrou após `June 26`; a segunda usa último dia útil de outubro e segunda sexta de dezembro. Junho revisa estilos integralmente; dezembro limita atualizações dos contínuos. Use calendário e metodologia atuais.
## Exemplos práticos
- **Pesos, contribuição e deriva:** Capitalizações `$3.2 billion`, `$2.4 billion`, `$1.6 billion`, `$0.8 billion`, total `$8.0 billion`. Pesos `40.0000%`, `30.0000%`, `20.0000%`, `10.0000%`. Retornos `6.0000%`, `−2.0000%`, `1.0000%`, `−4.0000%` dão `40.0000% × 6.0000% + 30.0000% × (−2.0000%) + 20.0000% × 1.0000% + 10.0000% × (−4.0000%) = 1.6000%`. Valores finais `$8.128 billion`; primeiro peso `$3.392 billion ÷ $8.128 billion = 41.7323%`.
- **Rank total versus peso de float:** A `$25.00`, `120 million` ações totais geram `$3.000 billion` de ranking. Só `72 million` disponíveis geram `$1.800 billion`, `60.0000%` do ranking. O `40.0000%` indisponível não é segunda empresa nem peso investível.
- **Negócio projetado de reconstituição:** Fundo com `$25.0 billion` vê peso de `0.0800%` a `0.1400%`. Mudança `$25.0 billion × (0.1400% − 0.0800%) = $15.0 million`; a `$30.00`, `500,000 shares`. Não é ordem garantida por ativos, caixa, amostragem, derivativos, negociação, empréstimo, compensações, preços e arquivos.
- **Índice versus fundo:** Índice total `8.2000%`; fundo tem despesas `0.2000%`, arrasto `0.0700%`, benefício de empréstimo `0.0300%`. Retorno aproximado `8.2000% − 0.2000% − 0.0700% + 0.0300% = 7.9600%`; diferença `7.9600% − 8.2000% = −0.2400 percentage points`. Atribuição real requer fluxos, composição, tributos e horários.
## Riscos e lista de verificação
- Verifique série Russell 2000 de preço, total ou total líquido, moeda, identificador e fechamento.
- Retenha versão, vintage, data de ranking, arquivos, fechamento efetivo e próxima abertura.
- Diferencie Russell 3000E, 3000, 1000, 2000, 2500 e Microcap.
- Trate aproximadamente 2.000 como descrição, não contagem garantida.
- Reproduza país, bolsa, estrutura, tipo, votos, preço, tamanho e filtros de float.
- Verifique limites e exceções atuais, não perpetue cortes.
- Separe rank da empresa e composição da linha e identifique pricing vehicle.
- Agregue classes múltiplas e não listadas só como exige a metodologia.
- Teste classes adicionais por tamanho, liquidez, free float e elegibilidade.
- Concilie ações totais, disponíveis, do índice, titulares restritos, ajustes e documentos.
- Use capitalização total para rank e disponível da linha para peso.
- Aplique banding cumulativo só a membros, cortes e revisões cobertos.
- Separe reconstituição semestral de IPO trimestral, fast entry, manutenção e eventos.
- Diferencie ranking, preliminar, consulta, lock-down, implementação, fechamento e abertura.
- Não trate lista preliminar ou arquivo indicativo como carteira final.
- Combine pesos iniciais, retornos, distribuições, moeda e intervalo na contribuição.
- Compare concentração, amplitude, setores, rentabilidade, alavancagem, refinanciamento e valuation separadamente.
- Documente empresas com prejuízo antes de múltiplos agregados.
- Para fundos, concilie réplica, derivativos, taxas, tributos, empréstimo, caixa, spreads, negociação e distribuições.
- Não infira demanda garantida, impacto, alfa, qualidade ou valor intrínseco da migração.
## Equívocos comuns
- **“Contém exatamente as 2.000 menores empresas públicas americanas.”** Almeja cerca de 2.000 linhas small cap no universo elegível, com bandas, classes e manutenção.
- **“Rank e peso usam a mesma capitalização.”** Rank usa total da empresa; peso usa disponível das linhas elegíveis.
- **“Todo membro influencia igualmente.”** É ponderado por capitalização ajustada por float.
- **“A composição muda uma vez por ano.”** Há junho, dezembro, IPO trimestral, fast entry e eventos.
- **“Um ETF Russell 2000 é o índice.”** É produto separado, com custos, tributos, amostragem, caixa, derivativos, empréstimo e execução.
## Tópicos relacionados
- [Ponderação de índices](/pt-br/stocks/index-weighting/)
- [Impacto do rebalanceamento de ETF](/pt-br/stocks/etf-rebalance-impact/)
- [Capitalização de mercado](/pt-br/stocks/market-capitalization/)
## Fontes oficiais
- [Índice Russell 2000](https://www.lseg.com/en/ftse-russell/indices/russell-2000-index) - Definição e recursos atuais FTSE Russell.
- [Construção e metodologia Russell US, v7.1](https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/ground-rules/russell-us-indexes-construction-and-methodology.pdf) - Regras de elegibilidade, ranking, bandas, classes, float, IPO, manutenção e revisão.
- [Reconstituição Russell](https://www.lseg.com/en/ftse-russell/russell-reconstitution) - Calendário, arquivos, faixas, processo e perguntas.
- [Calendário de reconstituição 2026](https://www.lseg.com/en/media-centre/press-releases/ftse-russell/2026/russell-reconstitution-2026-schedule) - Datas oficiais de rank, listas, lock-down e implementação.
- [Fatos-chave da reconstituição 2026](https://www.lseg.com/en/about-us/new-at-lseg/more-key-facts-ahead-of-the-2026-russell-us-indexes-reconstitution) - Explicação oficial do ciclo junho/dezembro e estilos.
- [Guia de eventos corporativos](https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/policy-documents/corporate-actions-and-events-guide.pdf) - Tratamento FTSE Russell de ações obrigatórias e eventos.
- [Restrições de free float](https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/policy-documents/free-float-restrictions-june-2025.pdf) - Regras sobre ações disponíveis ao público.
- [Boletim: fundos de índice](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins-26) - Orientação SEC sobre fundos, amostragem, custos e tracking difference.
Source: https://wiki.fcontext.com/pt-br/stocks/russell-2000-index/index.mdx