---
title: "Типы опционных заявок и указания по позиции"
description: "Рыночные, лимитные, стоп-, стоп-лимитные и многокомпонентные заявки, эффект позиции и срок действия для биржевых опционов США."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---
> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.
# Типы опционных заявок и указания по позиции
> Материал предназначен только для обучения и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции могут привести к убыткам.
## Краткий ответ
По состоянию на 2026-08-22 статья описывает распространённые указания для стандартизированных опционов на акции и индексы, обращающихся на биржах США через самостоятельно управляемый брокерский счёт. Она не охватывает все биржи, FLEX- и внебиржевые контракты, доверительное управление и режимы вне США и не является персональной инвестиционной, юридической или налоговой консультацией.
- **Рыночная заявка:** стремится к немедленному исполнению по лучшим доступным при поступлении ценам, но не задаёт ценовую границу и не гарантирует исполнение всего объёма.
- **Лимитная заявка:** задаёт максимальную цену покупки или минимальную цену продажи, но может исполниться частично или не исполниться.
- **Стоп-заявка:** после достижения заданного брокером условия становится рыночной; стоп-цена не гарантирует цену исполнения.
- **Стоп-лимитная заявка:** после срабатывания становится лимитной; сохраняет ценовую границу, но может остаться неисполненной.
- **Многокомпонентная заявка:** отправляет допустимый спред или комбинацию единым пакетом с лимитом чистого дебета или кредита по правилам брокера и площадки.
Заявка также задаёт контракт, количество, покупку или продажу, открытие или закрытие и срок действия. Доступность, источник триггера, маршрутизация, ценовая защита, сессии и отмена зависят от брокера, биржи, продукта и допуска счёта; проверьте актуальную форму заявки и правила.
## Влияние на позицию, цена и срок действия
Указания открытия и закрытия определяют ожидаемое изменение позиции:
| Указание | Ожидаемое изменение позиции |
| --- | --- |
| Купить для открытия | Создать или увеличить длинную опционную позицию |
| Продать для закрытия | Уменьшить или закрыть длинную опционную позицию |
| Продать для открытия | Создать или увеличить короткую опционную позицию |
| Купить для закрытия | Уменьшить или закрыть короткую опционную позицию |
Ошибка в контракте, стороне или эффекте может привести к отклонению либо увеличить риск вместо его снижения. До отправки проверьте счёт, базовый актив, экспирацию, страйк, call или put, количество, множитель и каждую ногу; скорректированный контракт не обязательно представляет 100 акций.
**Срок действия** определяет, как долго заявка доступна для исполнения. Дневная заявка обычно истекает после соответствующей сессии. GTC-заявка подчиняется политике брокера по срокам и отмене. IOC, FOK, только открытие, только закрытие и расширенная сессия доступны не всегда.
Рыночные заявки ставят скорость выше цены и подвержены спреду, малому видимому объёму и быстрым изменениям котировок. Лимитные задают границу, но несут риск отсутствия или частичного исполнения и неблагоприятного отбора. Ни котировка, ни последняя сделка не обещают цену или доступный объём.
Опционные стопы особенно чувствительны к редким сделкам, широким спредам, волатильности и движению базового актива. Брокер может использовать сделку, bid, ask, условие котировки, значение базового актива или иное правило. Стоп не ограничивает максимальный убыток; некоторые брокеры или площадки не принимают его для отдельных опционов или сессий.
В дебетовой многокомпонентной заявке лимит обычно означает максимальный чистый дебет, в кредитной — минимальный чистый кредит по знаковой конвенции брокера. Пакет сохраняет соотношение ног и снижает риск раздельного исполнения, но ценовые коридоры, аукционы, частичное исполнение пакета, маршрутизация и остаток зависят от площадки и брокера.
## Результаты рыночных, лимитных и стоп-заявок
Пусть опцион котируется `$2.40 bid / $2.80 ask`, а по ask показано лишь 2 контракта. Гипотетическая рыночная покупка 5 контрактов исполняет 2 по `$2.80`, 2 по `$3.10` и 1 по `$3.60`:
`Средняя цена = [(2 x $2.80) + (2 x $3.10) + (1 x $3.60)] / 5 = $3.08`
`Общая премия = $3.08 x 100 x 5 = $1,540`
Середина `$2.60` даёт `$1,300`, поэтому гипотетическое проскальзывание из-за глубины равно `$240` до комиссий. Лимит покупки `$2.70` ограничивает премию суммой `$1,350`, если исполнятся все 5 контрактов, но без улучшения не пересекает ask `$2.80` и может не исполниться. В примере принят множитель 100 акций, который надо проверить.
Теперь пусть стоп длинного опциона равен `$1.80`. Рынок открывается гэпом `$1.20 bid / $1.50 ask`, и триггер брокера срабатывает. Рыночная стоп-продажа может исполниться около доступного bid `$1.20`, а не `$1.80`. Стоп `$1.80` с лимитом продажи `$1.70` становится лимитной заявкой `$1.70` и при bid `$1.20` может остаться неисполненной, сохраняя риск позиции.
Для вертикального спреда длинная нога стоит `$4.20`, короткая приносит `$1.60`, чистый дебет равен `$2.60`. Лимит пакета `$2.45` ограничивает платёж суммой `$245` за 1 спред с множителем 100, но исполнение не гарантировано. Отдельный ввод длинной ноги по `$4.20` в ожидании короткой создаёт временную нехеджированную позицию.
## Риски обработки заявок
- **Рыночное проскальзывание:** малая глубина может дать цены хуже лучшей показанной котировки.
- **Неисполнение лимита:** ценовая граница может оставить хедж или выход незавершённым.
- **Частичное исполнение:** исполнится лишь часть простой заявки или некоторые полные единицы спреда.
- **Гэп стопа:** рыночное исполнение может быть значительно хуже триггера.
- **Блокировка стоп-лимита:** рынок пройдёт лимит, а заявка останется открытой.
- **Иной триггер:** условия сделок, котировок или базового актива у брокера могут сработать иначе.
- **Ошибка эффекта:** путаница открытия и закрытия добавит риск или короткое обязательство.
- **Устаревшая заявка:** старая заявка может исполниться после изменения волатильности, новостей или идеи.
- **Риск раздельных ног:** отдельный ввод ног создаёт временный направленный и волатильностный риск.
- **Гонка отмены:** заявка может исполниться, пока отмена или изменение передаются.
- **Риск сессии или остановки:** допуск и обработка меняются вне основной сессии или после остановки.
- **Действия брокера:** маржинальные или риск-контроли могут отклонить либо ликвидировать независимо от заявки.
До отправки перечитайте всю заявку. После неё проверьте статус, исполнения, среднюю цену, остаток и итоговую позицию; статус отправлена, ожидает, отменена или заменена не доказывает завершение сделки.
## Частые заблуждения
**«Рыночная заявка исполнится по показанной котировке».** Она взаимодействует с доступными при поступлении ценами и объёмом с учётом маршрутизации и защит.
**«Лимитная заявка гарантирует исполнение по лимиту».** Она задаёт ценовую границу, а не гарантию исполнения.
**«Стоп `$1.80` ограничивает убыток уровнем `$1.80`».** Это триггер; гэп может дать намного худшее рыночное исполнение.
**«Стоп-лимит гарантирует и цену, и исполнение».** После срабатывания он контролирует допустимую цену, но может не исполниться.
**«Покупка идентичного опциона автоматически закроет мой шорт».** Счёт, контракт, количество и указание закрытия должны быть правильными по правилам брокера.
## Связанные темы
- [Спред bid-ask опциона](/ru/options/bid-ask-spread/)
- [Ликвидность опционов](/ru/options/liquidity/)
- [Цепочка опционов](/ru/options/option-chain/)
## Авторитетные источники
- [Types of Orders](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders) - Investor.gov (дата обращения: 2026-08-22)
- [Characteristics and Risks of Standardized Options](https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/options-disclosure-document) - OCC (дата обращения: 2026-08-22)
- [Cboe US Options Exchange Complex Orders](https://www.cboe.com/us/options/trading/complex_orders/) - Cboe (дата обращения: 2026-08-22)
Source: https://wiki.fcontext.com/ru/options/order-types/index.mdx