---
title: "Варианты раздела 1256: рыночная переоценка, режим 60/40 и форма 6781."
description: "Узнайте, какие биржевые опционы могут представлять собой контракты по разделу 1256, как работают рыночная переоценка на конец года и режим 60/40, а также почему важны классификация продуктов и налогоплательщиков."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# Варианты раздела 1256: рыночная переоценка, режим 60/40 и форма 6781.

> Только в образовательных целях; не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Инвестиции могут привести к убыткам.

<a id="answer"></a>

## Краткий ответ

**Раздел 1256** Налогового кодекса США применяет специальный федеральный налоговый учет к соответствующим контрактам. Квалификационная позиция обычно считается проданной по справедливой рыночной стоимости в последний рабочий день налогового года, даже если она остается открытой. Чистый прирост или убыток капитала затем обычно делится на `60%` долгосрочный и `40%` краткосрочный, независимо от фактического периода владения, и указывается в форме `6781`.

Для биржевых опционов ключевой категорией часто является **«неакционерный опцион»**, который может включать опцион, привязанный к широкому фондовому индексу. Вместо этого опцион на одну акцию или биржевой фонд обычно является опционом на акции. Подобные экономические риски не доказывают идентичную налоговую классификацию: точное определение договора, счета, цели операции и налогоплательщика.

Этот обзор ограничен правилами федерального подоходного налога США для биржевых контрактов на налогооблагаемых счетах и основан на информации, проверенной `2026-08-22`. Правила штатов и других стран, пенсионных счетов, отдельных организаций и последующие изменения закона могут отличаться; это не индивидуальная налоговая, юридическая или инвестиционная рекомендация.

<a id="mechanism"></a>

## Классификация и механика конца года

Контракты раздела 1256 включают категории, определенные налоговым кодексом, такие как регулируемые фьючерсные контракты и неакционные опционы. Только листинга на бирже или денежного расчета недостаточно для подтверждения права на участие. Ознакомьтесь с документацией по продукту и текущими инструкциями IRS; специальные правила могут применяться к дилерским позициям, сделкам хеджирования, стрэддлам, смешанным стрэддлам и некоторым идентифицированным сделкам.

Для квалификационной открытой позиции:

`tax-year gain or loss = realized Section 1256 P/L + year-end mark-to-market P/L`

Условная продажа в конце года устанавливает новую налоговую базу по справедливой рыночной стоимости на следующий год, предотвращая повторный учет одного и того же нереализованного изменения. Совокупная прибыль или убыток по разделу 1256 обычно проходит через форму `6781`, где `60%` присваивается долгосрочному приросту или убытку, а `40%` — краткосрочному приросту или убытку капитала. Ограничения на потери капитала и правила переноса по-прежнему имеют значение.

Налогоплательщик может выбрать перенос **чистого убытка по контрактам согласно Разделу 1256** за период до `3` предыдущих налоговых лет с учетом установленных законом ограничений и предшествующей чистой прибыли по Разделу 1256. Это не автоматическое возмещение и отличается от обычного переноса убытков капитала.

<a id="example"></a>

## Пример: реализованная прибыль плюс открытая позиция

Предположим, что налогооблагаемый счет в США имеет два соответствующих контракта в течение одного года:

- Закрытые сделки принесли реализованную прибыль `$4,000`.
- Открытый контракт стоит `$6,000` и стоит `$8,000` в последний рабочий день, создавая прибыль от рыночной цены `$2,000`.

Примерная чистая прибыль по разделу 1256 составляет `$4,000 + $2,000 = $6,000`. Общее разделение `60/40` следующее:

- Долгосрочная часть: `$6,000 × 60% = $3,600`
- Краткосрочная часть: `$6,000 × 40% = $2,400`

Открытый договор начинается в следующем налоговом году с примерным основанием `$8,000`. Если позже будет продано за `$7,500`, убыток следующего года от этой переустановленной базы составит `$500`, а не `$1,500` от первоначальной стоимости.

Теперь сравните два варианта, которые могут отслеживать аналогичные риски акций компаний с большой капитализацией в США. Квалифицируемый индексный опцион на широкой основе может подпадать под действие Раздела 1256, в то время как опцион ETF обычно является опционом на акции и может подчиняться обычным правилам реализации и периода владения. Названия продуктов, стиль расчетов и сводка налогов брокеров являются свидетельствами для согласования, а не заменой классификации в соответствии с действующим законодательством.

<a id="risks"></a>

## Границы и ведение учета

- **Налоговый статус зависит от факта:** тип организации, место жительства, тип счета, статус трейдера/дилера и цель хеджирования могут изменить результат.
- **Этикеток товаров недостаточно:** индексы с узкой и широкой базой можно трактовать по-разному; Опцион с расчетом наличными не является автоматически Разделом 1256.
- **Конец года создает налогооблагаемую прибыль/убыток без закрытия:** потребность в денежных средствах по налогам может возникнуть, пока рыночная позиция остается открытой.
- **Правила стрэддла взаимодействуют**: компенсация позиций и смешанные выборы могут изменить время и характер.
- **Пенсионные и освобожденные от налогов счета различаются:** обсуждение `60/40` может не определять текущий налог в этих счетах.
- **Формы брокеров можно исправлять**: сохраняются подтверждения сделок, цены на конец года, корректировки и сверка формы `1099-B`.

Перед подачей сопоставьте каждый контракт с его налоговым идентификатором и спецификацией продукта, согласуйте форму `6781` с записями брокера и используйте инструкции для соответствующего налогового года. Трансграничные или сложные позиции требуют квалифицированной налоговой консультации.

<a id="misconceptions"></a>

## Распространённые заблуждения

- «Каждый вариант индекса соответствует разделу 1256». Классификация частично зависит от того, является ли опцион квалифицируемым неакционерным опционом; узкие продукты могут отличаться.
- «Каждый опцион с расчетом наличными соответствует критериям». Метод расчета не является установленным законом критерием.
- «60/40 означает ставку налога 60 %». Он распределяет прибыль или потерю между долгосрочным и краткосрочным характером.
- «Задержка на один день предотвращает длительное лечение». В контрактах, отвечающих критериям раздела 1256, обычно используется установленное законом разделение независимо от периода владения.
- «В следующем году первоначальная прибыль снова будет облагаться налогом на переоценку по рыночным ценам». Справедливая стоимость на конец года обычно пересчитывается.
- «SPX и SPY должны получать одинаковое лечение, поскольку их воздействие одинаково». Один из них — индексный опцион, а другой — ETF; проверить каждый точный контракт.

<a id="related"></a>

## Похожие темы

- [Основы налогообложения опционов](/ru/options/options-tax-basics/)
- [Параметры индекса](/ru/options/index-options/)
- [Расчетные опционы](/ru/options/cash-settlement/)
- [Опцион урегулирования утром и вечером](/ru/options/option-settlement-am-pm/)

<a id="sources"></a>

## Авторитетные источники

- [IRS: Инструкции для формы 6781](https://www.irs.gov/instructions/i6781)
- [Публикация IRS 550: Контракты по разделу 1256](https://www.irs.gov/publications/p550)
- [IRS: О форме 6781](https://www.irs.gov/forms-pubs/about-form-6781)
- [26 U.S. Code § 1256](https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256)
- [Cboe: преимущества индексных опционов и налоговый режим](https://www.cboe.com/tradable_products/index-options-benefits-tax-treatment/)

Source: https://wiki.fcontext.com/ru/options/section-1256-options/index.mdx