---
title: "Какова разница между ценами на покупку и продажу?"
description: "Узнайте, как спред между ценами покупки и продажи отражает исполняемые цены, ликвидность и стоимость транзакций, с абсолютными и процентными расчетами и рисками глубины заказа."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---
> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.
# Какова разница между ценами на покупку и продажу?
> Только в образовательных целях; не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Инвестиции могут привести к убыткам.
## Краткий ответ
**Бид** — это самая высокая отображаемая цена, по которой покупатель готов купить; **аск** — самая низкая отображаемая цена, по которой продавец готов продать. **Спред между ценами покупки и продажи** — это разница между ними:
`Spread = best ask - best bid`
Спред — это одновременно рыночная котировка и потенциальная стоимость транзакции. Трейдер, который покупает по аску и сразу же продает по неизменному биду, отказывается от спреда до уплаты комиссий. Это не фиксированная плата: котировки и отображаемые количества могут постоянно меняться.
## Почему существует спред
Покупатели обычно предпочитают более низкие цены, а продавцы — более высокие. Их неисполненные лимитные ордера формируют уровни цен в книге заявок. Лучшее предложение и лучшее предложение описывают только ближайшие противоположные цены на данный момент, а не гарантированную цену для каждой акции.
Конкуренция между заказами может сузить спред. Неопределенность, нестабильные новости, низкий уровень участия, риск, связанный с запасами для поставщиков ликвидности, и небольшая глубина портфеля заказов могут усугубить ситуацию. Поэтому спреды часто различаются по ценным бумагам и торговым сессиям по одной и той же ценной бумаге.
Средняя точка `(bid + ask) / 2` полезна для сравнения, но не обязательно является исполняемой. Цена последней продажи также отличается: она фиксирует более раннюю транзакцию и может находиться на уровне спроса, предложения, между ними или за пределами более поздней котировки.
## Пример и расчет стоимости
Предположим, котировка составляет `$99.95 bid / $100.05 ask`.
- Абсолютный спред: `$100.05 - $99.95 = $0.10`
- Средняя точка: `($99.95 + $100.05) / 2 = $100.00`
- Процентный спред: `$0.10 / $100.00 = 0.10%`
Покупка 100 акций по цене 100,05 доллара США и немедленная продажа их по цене 99,95 доллара США дадут разницу в 10 долларов США до вычета комиссий, при условии, что оба отображаемых количества останутся доступными. Если сравнивать с медианной точкой, то каждая рыночная сторона платит примерно половину указанного спреда в этом упрощенном снимке.
Размер имеет значение. Если только 25 акций предлагаются по цене 100,05 доллара, рыночная покупка 100 акций может потребовать более высоких уровней спроса. Средняя стоимость исполнения может тогда превысить отображаемый спред. И наоборот, лимитная заявка может получить лучшую границу, но остаться частично или полностью незаполненной.
## Практические риски
- **Отображаемый размер ограничен:** лучшая котировка может охватывать меньше акций, чем ордер.
- **Цитаты могут исчезнуть:** заказы могут быть изменены или отменены до того, как другой заказ достигнет места проведения.
- **Спреды могут внезапно расшириться:** открытие торгов, продление рабочего дня, публикация отчетов о прибылях и убытках и стресс на рынке могут привести к снижению ликвидности.
- **Узкий спред может ввести в заблуждение:** один небольшой ордер по каждой лучшей цене мало что говорит о более глубоких уровнях.
- **Широкий спред повышает уровень безубыточности:** движение цены должно сначала преодолеть стоимость исполнения.
- **Нулевая комиссия не означает нулевые затраты**: спред, проскальзывание, комиссии и влияние на рынок остаются актуальными.
Сравните спреды в одно и то же время и выразите их в процентах при сравнении ценных бумаг с очень разными ценами. Спред в 0,10 доллара мал для акции стоимостью 1000 долларов, но велик для акции стоимостью 1 доллар.
## Распространённые заблуждения
**«Цена — это цена, которую я получу».** Предложение включает цену и количество; исполнение зависит от того, что останется, когда придет заказ.
**"Спред всегда является убытком".** Это потенциальная стоимость исполнения. Неактивная лимитная заявка может получить другой результат, но она также несет в себе риск неисполнения и неблагоприятного выбора.
**"Высокий дневной объем гарантирует узкий спред".** Дневной объем представляет собой совокупный показатель. Текущая глубина, волатильность, сессия и размер ордера по-прежнему имеют значение.
**«Средняя точка — это справедливая и торгуемая цена».** Это расчет, а не приказ. Ни один контрагент не должен торговать там.
**Спред в один цент означает неограниченную ликвидность.** Он показывает только разницу между лучшими отображаемыми ценами, а не количество, доступное за их пределами.
## Похожие темы
- [Рыночные ордера против лимитных ордеров](/ru/stocks/market-and-limit-orders/)
- [Объем торгов и ликвидность](/ru/stocks/volume-and-liquidity/)
- [Торговля до рынка и после закрытия торгов](/ru/stocks/pre-market-after-hours/)
## Авторитетные источники
- [Типы ордеров](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders) - SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) Investor.gov (по состоянию на 13 июля 2026 г.)
- [Понимание типов заказов](https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/order-types) - FINRA (по состоянию на 13 июля 2026 г.)
Source: https://wiki.fcontext.com/ru/stocks/bid-ask-spread/index.mdx