---
title: "Индекс Russell 2000: состав, вес свободного обращения и пересмотр"
description: "Анализируйте Russell 2000, отделяя ранжирование компаний от взвешивания отдельных выпусков, применяя правила допуска и буферных зон, отслеживая полугодовой пересмотр и включение IPO и отличая индекс от отслеживающих продуктов."
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# Индекс Russell 2000: состав, вес свободного обращения и пересмотр

> Только в образовательных целях; не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Инвестиции могут привести к убыткам.

<a id="answer"></a>

## Краткий ответ

**Индекс Russell 2000** измеряет сегмент компаний малой капитализации в допустимом множестве акций США. По действующей методологии американских индексов Russell компании ранжируются по совокупной рыночной капитализации; с учётом допуска и буферных зон Russell 1000 охватывает компании примерно с рангами `1 through 1,000`, а Russell 2000 — компании примерно с рангами `1,001 through 3,000`. Затем допустимые выпуски ценных бумаг взвешиваются по доступной рыночной капитализации, то есть с поправкой на свободное обращение.

Название не обещает ровно `2,000 securities`, две тысячи самых малых публичных компаний США, равные веса, прибыльность, исключительно внутреннюю выручку или инвестируемость на уровне индекса. Несколько допустимых классов акций, буферные зоны, добавления, исключения, корпоративные действия и ежеквартальное включение IPO могут менять число бумаг. На дату ранжирования `April 30, 2026` FTSE Russell сообщала о `1,996 securities` в Russell 2000.

Индекс — расчёт, а не ценная бумага. У взаимного фонда, ETF, фьючерса, опциона, свопа или структурированного продукта со ссылкой на Russell 2000 есть собственные позиции, цены, комиссии, налоги, распределения, обеспечение, ликвидность и результаты отслеживания.

<a id="mechanism"></a>

## Построение и поддержание

Анализируйте индекс в следующем порядке:

1. **Определите точную серию и время.** Запишите поставщика, идентификатор, вариант цены, совокупной или чистой совокупной доходности, валюту, время закрытия и расчёта, версию методологии, дату вступления состава в силу и версию данных. Не сравнивайте доходность СЧА фонда с несопоставимым ценовым индексом или серией в другой валюте.
2. **Постройте допустимое множество компаний.** Примените действующие правила страновой принадлежности, допустимой биржи, типа бумаги, структуры компании, прав голоса, минимальной цены, минимальной совокупной капитализации, свободного обращения и документации. Регистрация в США, листинг, штаб-квартира, география выручки и индексная национальность — разные факты. Внебиржевые бумаги, депозитарные расписки, права, варранты, привилегированные акции, фонды и другие исключённые структуры не становятся допустимыми только потому, что поставщик данных называет их американскими компаниями малой капитализации.
3. **Ранжируйте компании по совокупной капитализации.** При пересмотре допустимые компании ранжируются по `ranking market cap = pricing-vehicle close × total company shares`, включая предусмотренный методологией учёт нескольких и нелистинговых классов акций. Russell 3000 охватывает компании примерно с рангами `1 through 3,000`; Russell 1000 и Russell 2000 делят это множество около ранга компании `1,000`. Действующие участники рядом с границей могут оставаться в текущем сегменте капитализации благодаря буферной зоне по накопленному процентилю, поэтому один сырой ранг поставщика не определяет переход.
4. **Сопоставьте членство компании с допустимыми выпусками и весами свободного обращения.** Дополнительные классы акций независимо проверяются по размеру, ликвидности и свободному обращению. После определения состава `available market cap_i = price_i × available shares_i`, а `weight_i = available market cap_i ÷ sum of available market caps`. Совокупная капитализация для ранжирования, общая капитализация компании, количество допустимых выпусков, индексные акции и вес с поправкой на свободное обращение не взаимозаменяемы.
5. **Следуйте календарю событий.** Действующая методология пересматривает состав в июне и декабре, используя последние рабочие дни апреля и октября как даты ранжирования и проводя внедрение после четвёртой пятницы июня и второй пятницы декабря. Предварительные файлы, период запросов, фиксация, закрытие вступления в силу и состав на следующем открытии — разные этапы. Допустимые IPO рассматриваются ежеквартально, крупные IPO могут соответствовать быстрому включению, а корпоративные действия могут менять состав или число акций между пересмотрами.
6. **Рассчитывайте доходность и поддерживайте непрерывность.** Для приближения за один период `index return ≈ sum of beginning weight_i × constituent return_i`. Ценовой индекс, индекс совокупной доходности и индекс чистой совокупной доходности по-разному учитывают распределения. Изменения акций, свободного обращения, цены, состава, слияния, выделения, прав, распределений и прочего следуют правилам поставщика; корректировки делителя или цены могут сохранять непрерывность индекса, но не означают бесплатного исполнения реальным портфелем.
7. **Свяжите ориентир с инвестируемым продуктом.** Определите, использует ли фонд полное воспроизведение, выборку или деривативы, и согласуйте комиссии, налоги, денежные средства, доход от кредитования бумаг, транзакционные издержки, создания и погашения, распределения, время оценки и исполнение пересмотра. `tracking difference = fund return − matched index return`; ошибка отслеживания измеряет изменчивость вокруг этой разницы, а не саму разницу.

Действующая методология использует совокупную капитализацию компании для ранжирования и доступную капитализацию отдельного выпуска для веса. Например, компания может ранжироваться по `120 million total shares × $25.00 = $3.000 billion`, тогда как допустимый выпуск с `72 million available shares` получит только `$25.00 × 72 million = $1.800 billion` индексного веса. Использование второго числа как капитализации для ранжирования или первого как инвестируемого веса завышает или неверно классифицирует экспозицию.

Буферная зона — правило контроля оборота, а не фиксированный долларовый коридор и не гарантия членства. На границе Russell 1000 и Russell 2000 действующая методология применяет зону `±2.5 cumulative-percentage-point` к существующим участникам Russell 3000 после расчёта новой точки разделения. Поэтому долларовый диапазон зависит от ранжированного множества и может меняться при каждой проверке.

В 2026 году первый полугодовой пересмотр использовал данные ранжирования `April 30` и вступил в силу после закрытия `June 26`; второй использует последний рабочий день октября и запланирован к внедрению после второй пятницы декабря. В июне проводится полный ежегодный стилевой пересмотр, а в декабре обновления стиля для продолжающих участие компаний ограничены действующими правилами. Всегда используйте текущие календарь и методологию, а не старое объявление или запомнившийся годовой график.

<a id="example"></a>

## Практические примеры

- **Веса, вклад и дрейф:** четыре выпуска имеют доступную рыночную капитализацию `$3.2 billion`, `$2.4 billion`, `$1.6 billion` и `$0.8 billion`, всего `$8.0 billion`. Начальные веса равны `40.0000%`, `30.0000%`, `20.0000%` и `10.0000%`. При доходности `6.0000%`, `−2.0000%`, `1.0000%` и `−4.0000%` доходность индекса равна `40.0000% × 6.0000% + 30.0000% × (−2.0000%) + 20.0000% × 1.0000% + 10.0000% × (−4.0000%) = 1.6000%`. Конечные стоимости в сумме равны `$8.128 billion`, а текущий вес первого выпуска становится равен `$3.392 billion ÷ $8.128 billion = 41.7323%` до любой перенастройки.
- **Ранг совокупной капитализации и вес свободного обращения:** при цене `$25.00` за акцию назначенной ценовой бумаги `120 million` совокупных акций компании дают капитализацию для ранжирования `$3.000 billion`. Если доступно только `72 million` акций допустимого выпуска, его взвешенная капитализация равна `$1.800 billion`, или `60.0000%` суммы для ранжирования. Недоступная доля `40.0000%` не является второй компанией и не должна получать инвестируемый вес.
- **Ожидаемая сделка пересмотра:** фонд с чистыми активами `$25.0 billion` видит рост веса компонента с `0.0800%` до `0.1400%`. Изменение первого порядка равно `$25.0 billion × (0.1400% − 0.0800%) = $15.0 million`; при цене `$30.00` за акцию это `500,000 shares`. Это не гарантированный приказ на закрытии, поскольку активы, денежные средства, выборка, деривативы, предварительная торговля, кредитование бумаг, активные компенсации, цены и окончательные индексные файлы могут различаться.
- **Доходность индекса и фонда:** предположим, что сопоставимый индекс совокупной доходности заработал `8.2000%`. В упрощённом разложении расходы фонда равны `0.2000%`, нагрузка от торговли и денежных средств — `0.0700%`, а чистая выгода от кредитования — `0.0300%`. Его доходность приблизительно равна `8.2000% − 0.2000% − 0.0700% + 0.0300% = 7.9600%`, поэтому разница отслеживания равна `7.9600% − 8.2000% = −0.2400 percentage points`. Для фактического разложения необходимы дневные потоки, сложное начисление, налоги и время оценки.

<a id="risks"></a>

## Контрольный список рисков и проверки

- Проверьте точную ценовую серию Russell 2000, серию совокупной или чистой совокупной доходности, валюту, идентификатор и закрытие.
- Сохраняйте версию методологии, версию данных, дату ранжирования, файлы объявлений, закрытие внедрения и дату следующего открытия.
- Различайте множества Russell 3000E, Russell 3000, Russell 1000, Russell 2000, Russell 2500 и Russell Microcap.
- Рассматривайте приблизительно две тысячи как описание сегмента, а не гарантированное число бумаг или компаний.
- Воспроизводите страновую принадлежность, допустимую биржу, структуру компании, тип бумаги, права голоса, цену, размер и фильтры свободного обращения.
- Проверяйте текущие пороги и исключения, а не переносите долларовый или процентный предел на неопределённый срок.
- Отделяйте ранг компании от членства допустимого выпуска и определяйте назначенную ценовую бумагу.
- Объединяйте несколько и нелистинговых классов акций только в той мере, в какой методология требует этого для ранжирования всей компании.
- Независимо проверяйте дополнительные листинговые классы акций по размеру, ликвидности, свободному обращению и другим правилам допуска.
- Согласуйте совокупные акции, доступные акции, индексные акции, ограниченных владельцев, поправки на свободное обращение и корпоративную отчётность.
- Используйте совокупную рыночную капитализацию компании для ранжирования и доступную капитализацию выпуска для веса.
- Применяйте буферную зону по накопленному процентилю только к участникам, точкам разделения и пересмотрам, предусмотренным действующими правилами.
- Отделяйте полугодовой пересмотр от ежеквартальных добавлений IPO, быстрого включения, ежедневного поддержания и корпоративных действий.
- Различайте этапы ранжирования, предварительного файла, запросов, фиксации, внедрения, закрытия вступления в силу и следующего открытия.
- Не рассматривайте предварительный список, ориентировочные акции или файл свободного обращения как окончательный торгуемый портфель.
- При расчёте вклада согласуйте начальные веса, доходность компонентов, распределения, валюту и интервал.
- Отдельно сравнивайте концентрацию, ширину, отраслевую экспозицию, прибыльность, долговую нагрузку, рефинансирование и оценку.
- Документируйте учёт убыточных компонентов до применения агрегированных мультипликаторов прибыли.
- Для фондов согласуйте репликацию, деривативы, комиссии, налоги, кредитование, денежные средства, спреды, торговлю и распределения.
- Не выводите гарантированный спрос, ценовое влияние, альфу, качество или внутреннюю стоимость из перехода между индексами.

<a id="misconceptions"></a>

## Распространённые заблуждения

- **«В нём ровно две тысячи самых малых публичных компаний США».** Индекс ориентирован примерно на две тысячи бумаг малой капитализации в допустимом ранжированном множестве Russell с буферными зонами, несколькими классами акций и правилами поддержания.
- **«Ранжирование компании и вес в индексе используют одну капитализацию».** Для ранжирования используется определённая методологией совокупная капитализация компании, а для веса — доступная капитализация допустимых выпусков.
- **«Каждый участник влияет одинаково».** Индекс взвешен по рыночной капитализации с поправкой на свободное обращение, поэтому веса компонентов и вклад в доходность различаются.
- **«Состав меняется только раз в год».** Действующие правила предусматривают пересмотр в июне и декабре, ежеквартальную проверку IPO, возможное быстрое включение и поддержание при корпоративных действиях.
- **«ETF на Russell 2000 — это сам индекс Russell 2000».** Фонд — отдельный юридический и инвестируемый продукт, доходность которого может отличаться из-за затрат, налогов, выборки, денежных средств, деривативов, кредитования и исполнения.

<a id="related"></a>

## Связанные темы

- [Взвешивание индекса](/ru/stocks/index-weighting/)
- [Влияние ребалансировки ETF](/ru/stocks/etf-rebalance-impact/)
- [Рыночная капитализация](/ru/stocks/market-capitalization/)

<a id="sources"></a>

## Авторитетные источники

- [Индекс Russell 2000](https://www.lseg.com/en/ftse-russell/indices/russell-2000-index) - определение индекса и актуальный центр ресурсов FTSE Russell.
- [Построение и методология американских фондовых индексов Russell, версия 7.1](https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/ground-rules/russell-us-indexes-construction-and-methodology.pdf) - действующие правила допуска, ранжирования, буферных зон, классов акций, свободного обращения, IPO, поддержания и полугодового пересмотра.
- [Пересмотр состава Russell](https://www.lseg.com/en/ftse-russell/russell-reconstitution) - текущий календарь, файлы, диапазоны капитализации, процесс и часто задаваемые вопросы.
- [График пересмотра американских индексов Russell в 2026 году](https://www.lseg.com/en/media-centre/press-releases/ftse-russell/2026/russell-reconstitution-2026-schedule) - официальные даты ранжирования, предварительного списка, фиксации и внедрения в июне 2026 года.
- [Дополнительные ключевые факты перед пересмотром американских индексов Russell в 2026 году](https://www.lseg.com/en/about-us/new-at-lseg/more-key-facts-ahead-of-the-2026-russell-us-indexes-reconstitution) - официальное объяснение цикла пересмотров в июне и декабре и различий стилевых обновлений.
- [Руководство по корпоративным действиям и событиям для индексов, взвешенных по капитализации](https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/policy-documents/corporate-actions-and-events-guide.pdf) - система FTSE Russell для обязательных действий и обусловленных событиями изменений индекса.
- [Ограничения свободного обращения](https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/policy-documents/free-float-restrictions-june-2025.pdf) - правила FTSE Russell для определения акций, доступных публичным инвесторам.
- [Бюллетень инвестора: индексные фонды](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins-26) - рекомендации SEC инвесторам по индексным фондам, выборке, затратам и разнице отслеживания.

Source: https://wiki.fcontext.com/ru/stocks/russell-2000-index/index.mdx