--- title: "Планирование стоп-лосса: правила выхода, выбор ордеров и исполнение" description: "Стоп-лосс — это заранее принятое решение по управлению риском, а не гарантированная цена; научитесь определять условие отмены тезиса, размер позиции, тип ордера и проверять исполнение." image: "https://wiki.fcontext.com/og.png" --- > Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # Планирование стоп-лосса: правила выхода, выбор ордеров и исполнение > Только в образовательных целях; не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Инвестиции могут привести к убыткам. ## Краткий ответ **План стоп-лосса** определяет, какие данные отменяют исходный тезис позиции, сколько капитала допустимо потерять и какое действие следует предпринять. Его можно реализовать вручную или с помощью ордера, но стоп-ордер не гарантирует исполнение по стоп-цене или максимальный размер убытка. Последовательность имеет значение: определите условие выхода, рассчитайте размер позиции из бюджета риска, затем выберите инструкцию на исполнение. Выбор процента после покупки или перемещение стопа просто для того, чтобы избежать осознания убытка, не является полным процессом риска. ## Сначала план, затем выбор ордера Условие выхода может быть основано на цене, тезисе, времени или их комбинации. В краткосрочной сделке может использоваться цена, которая опровергает ее установку. Долгосрочный инвестор может использовать ухудшающиеся генерацию денежных средств, кредитное плечо, управление или предположения о конкуренции, а не автоматический процент. В любом случае правило должно быть наблюдаемым и записано до того, как эмоции изменят его. Для длинной позиции стоп-ордер на продажу неактивен до выполнения условия срабатывания у брокера, после чего обычно становится рыночной заявкой. Он отдает приоритет выходу, но цена исполнения остается неопределенной. Стоп-лимитная заявка на продажу превращается в лимитную и не допускает цен ниже лимита, но может остаться неисполненной. Данные для срабатывания, торговые сессии, доступные бумаги и срок действия зависят от брокера. Волатильность и ликвидность влияют на выбор уровня. Стоп внутри обычного ценового шума может часто срабатывать; более далекий уровень увеличивает сумму под риском, если не сократить количество акций. Спред, глубина рынка, новости, остановки торгов и гэпы могут привести к отличию цены исполнения от цены срабатывания. ## Размер позиции и пример исполнения Трейдер планирует купить по цене 50 долларов и считает сетап ниже 46 долларов недействительным. Планируемый риск составляет 4 $ на акцию. При риск-бюджете в 800 долларов: `planned shares = $800 ÷ ($50 - $46) = 200 shares` Если срабатывает стоп-ордер на продажу на уровне 46 долларов и исполняется в среднем на уровне 45,70 доллара, реализованная ценовая потеря составит: `($50 - $45.70) × 200 = $860` Дополнительные 60 долларов возникают из-за исполнения ниже запланированного уровня до учета сборов и налогов. Если из-за ночной новости акция откроется по 39 долларов, убыток может быть намного больше. Стоп-лимитная заявка может избежать низкой цены исполнения, но оставить под риском все 200 акций. В плане следует указать, что важнее — выход или ценовая граница — и как учитывать гэпы. Полезная запись о сделке хранит исходный тезис, доказательства недействительности, вход, предполагаемый стоп, количество, время срабатывания, исполнения, среднюю цену, оставшееся количество, комиссии и сведения о том, было ли изменено правило. Рассмотрите процесс отдельно от того, выросла ли цена позже. ## Контрольный список перед сделкой 1. Изложите тезис и конкретное условие признания его недействительным. 2. Установите бюджет риска в долларах до расчета количества; уменьшайте количество, если стоп расположен дальше. 3. Сравните уровень с нормальной волатильностью, спредом, ликвидностью, запланированными событиями и ночной подверженностью. 4. Решите, что лучше соответствует цели: рыночный, стоп- или стоп-лимитный ордер, оповещение с ручным действием либо отказ от позиции. 5. Проверьте основу триггера, сессию, время действия, порядок корпоративного действия и принимает ли брокер ордер на эту ценную бумагу. 6. Отслеживайте подтверждения, исполнения, частичные исполнения, отклонения, отмены и оставшиеся риски. 7. Не перемещайте выход дальше без нового тезиса и нового приемлемого расчета общего риска. Стопы могут уменьшить обычные потери в непрерывном рынке, но не устраняют проскальзывание, гэпы, сбои исполнения или поведенческие ошибки. Серия небольших убытков по стопам также может накапливаться; важны и риск на сделку, и общая экспозиция портфеля. ## Распространённые заблуждения - «Стоп-лосс означает гарантированный максимальный убыток». Стоп-цена обычно является триггером, а не гарантированной ценой исполнения. - «Каждая позиция должна использовать один и тот же процент». Волатильность, ликвидность, тезис, горизонт и размер позиции различаются. - «Стоп-лимит гарантирует и выход, и цену». Он ограничивает приемлемую цену, но может остаться неисполненным. - «Отскок доказывает, что стоп был неправильным». Хорошо продуманный процесс может иметь неблагоприятный индивидуальный результат. - «Долгосрочным инвесторам не нужен план стоп-лосса». Они могут отвергать механические ценовые стопы, но им все равно нужны правила аннулирования и концентрации. - «Ввод ордера завершает управление рисками». Необходимо проверить статус ордера и оставшееся количество. ## Похожие темы - [Стоп-лимитные ордера](/ru/stocks/stop-limit-order/) - [Риск разрыва стоп-лосса](/ru/stocks/stop-loss-gap-risk-plan/) - [Размер позиции](/ru/stocks/position-sizing-stock-plan/) ## Авторитетные источники - [Типы ордеров](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders) - Investor.gov - [Стоп-приказы: факторы, которые следует учитывать во время волатильных рынков](https://www.finra.org/investors/insights/stop-orders-factors-consider-during-volatile-markets) - Орган регулирования финансовой индустрии - [Проведение сделок: что должен знать каждый инвестор](https://www.sec.gov/investor/pubs/tradexec.htm) - Комиссия по ценным бумагам и биржам США Source: https://wiki.fcontext.com/ru/stocks/stop-loss/index.mdx