---
title: "คำสั่ง Market Order ในตลาดคริปโต"
description: "Market Order ในตลาดคริปโตมุ่งให้ซื้อขายทันทีที่ราคาดีที่สุดซึ่งมีอยู่ โดยไม่รับประกันราคาบนหน้าจอ เรียนรู้ว่า Depth, Slippage, ค่าธรรมเนียม และกลไกป้องกันของตลาดมีผลต่อราคา Fill อย่างไร"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# คำสั่ง Market Order ในตลาดคริปโต

> เนื้อหานี้มีไว้เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้ขาดทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

Market Order สั่งให้ตลาดแบบ Order Book ซื้อหรือขายทันทีกับสภาพคล่องที่ดีที่สุดซึ่งมีอยู่เมื่อคำสั่งถึง Matching Engine โดยให้ความสำคัญกับความเร็วและโอกาส Fill ไม่ใช่การรับประกันราคา Last Price, Best Quote ก่อนส่ง และราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Fill สุดท้ายอาจต่างกัน

Market Buy กิน Ask จากราคาต่ำสุดขึ้นไป ส่วน Market Sell กิน Bid จากราคาสูงสุดลงมา Order ขนาดใหญ่, Book บาง, ราคาเปลี่ยนเร็ว, Latency หรือการยกเลิก Quote อาจทำให้ข้ามหลายระดับราคา ตามกฎและ Price Protection ของตลาด ผลอาจเป็น Fill ทั้งหมด, Fill บางส่วนแล้ว Cancel ส่วนที่เหลือ หรือถูกปฏิเสธ

บน AMM กระเป๋าอาจเรียก Swap ว่า “Market” แต่ไม่ใช่ Market Order บน Order Book แบบเดิม Swap ทำตามสูตรของ Pool หรือ Route และมักกำหนด Minimum Received หรือ Maximum Paid ส่วน Price Impact เกิดจากการที่ Trade เปลี่ยนยอดใน Pool ขณะที่ Slippage Tolerance จำกัดการเปลี่ยนแปลงด้านลบก่อน Transaction Revert

<a id="mechanism"></a>

## วิธีการทำงาน

สมมติ Ask ของ BTC/USDT มี `0.10 BTC` ที่ `60,000 USDT`, `0.20 BTC` ที่ `60,050 USDT` และ `0.50 BTC` ที่ `60,150 USDT` Market Buy `0.50 BTC` จะกิน `0.10`, `0.20` และ `0.20 BTC` ตามลำดับ ยอดก่อนค่าธรรมเนียมคือ `6,000 + 12,010 + 12,030 = 30,040 USDT` ดังนั้นราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคือ `60,080 USDT` ไม่ใช่ `60,000 USDT`

Bid-Ask Spread คือช่องว่างระหว่าง Bid สูงสุดกับ Ask ต่ำสุด ส่วน Depth คือจำนวนที่มีในแต่ละระดับ ส่วนต่างจากราคาอ้างอิงอาจมาจาก Spread, Market Impact, การเคลื่อนไหวระหว่างส่ง Order และค่าธรรมเนียม ควรแยกวัด เพราะค่าธรรมเนียมต่ำไม่ได้ทำให้ตลาดตื้นมีต้นทุนต่ำ

หน่วยที่กรอกก็สำคัญ บางตลาดรับจำนวน Base Asset ขณะที่บางแห่งให้ผู้ซื้อระบุ Quote Currency ที่จะใช้ ตรวจสอบ Pair, Side, Unit, Estimated Total และ Fee ก่อนส่ง ตัวเลขประมาณบนหน้าจอเป็นเพียง Snapshot ไม่ใช่คำมั่นของตลาดหรือผู้ค้าอื่น

<a id="example"></a>

## ตัวอย่าง

สมมติ Best Ask ของ Token คือ `2.000 USDT` และมี Ask สะสม `50,000 USDT` ระหว่าง `2.000` ถึง `2.020` Market Buy `500 USDT` เป็นเพียง 1% ของช่วงนี้และอาจ Fill ใกล้ Best Ask แต่ Buy `40,000 USDT` อาจกินเกือบทั้งช่วงและจบใกล้ระดับบน ควรเทียบขนาด Order กับ Executable Depth ปัจจุบัน ไม่ใช่ Volume 24 ชั่วโมง

ก่อน Trade ใหญ่ ให้ดู Cumulative Depth และราคาเฉลี่ยหรือ Price Impact โดยประมาณ การแบ่ง Order อาจลด Impact ต่อส่วน แต่เพิ่ม Time Exposure, ค่าธรรมเนียมซ้ำ และความเสี่ยงที่ส่วนถัดไป Fill หลังตลาดขยับ Marketable Limit Order จำกัดราคาแย่สุดได้ แต่ส่วนที่ไม่ Fill อาจค้างหรือถูก Cancel ตาม Time-in-Force

<a id="risks"></a>

## ความเสี่ยง

1. **Slippage และ Gap** Quote อาจถูกถอนก่อน Match โดยเฉพาะช่วงข่าว, Liquidation, เปิดตัว Token, ระบบขัดข้อง หรือตลาดบาง ราคา Fill อาจห่างจาก Last Price มาก
2. **Partial Fill หรือ Rejection** Price Protection, Minimum Size, ยอดเงินไม่พอ หรือสถานะตลาดอาจหยุดการทำงาน คำว่า “Market” ไม่ได้รับประกันว่าจะ Fill ครบทุกขนาด
3. **ความไม่แน่นอนของ Stop-Market** Stop Price แค่ Trigger ให้ส่ง Order ไม่ใช่ Fill Price ส่วน Stop-Limit กำหนดขอบเขตราคาได้แต่เสี่ยงไม่ Fill
4. **ต้นทุนนอกเหนือจาก Fee** Spread, Market Impact, Taker Fee และการเคลื่อนไหวด้านลบมีผลทั้งหมด On-chain Swap ยังมี Network Fee, ต้นทุน Transaction ที่ล้มเหลว และผลเสียจาก Routing หรือ MEV
5. **ข้อผิดพลาดในการใช้งาน** เลือก Pair, Side หรือ Unit ผิดอาจทำให้ Trade ใหญ่กว่าที่ตั้งใจมาก การส่งซ้ำเมื่อหน้าจอช้าอาจสร้าง Order ซ้ำ

สำหรับ Order สำคัญ ให้บันทึก Quote ก่อน Trade, ขนาด, Impact โดยประมาณ, Fill, Fee และราคาเฉลี่ยสุดท้าย ตรวจ Order History ก่อนลองใหม่ หากไม่เร่งด่วนให้ใช้ขอบเขตราคาหรือแบ่งส่วนเล็ก หากเร่งด่วนให้กำหนดขนาดที่ Slippage รุนแรงแต่เป็นไปได้ไม่สร้างความเสียหายที่รับไม่ได้

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

### ความเชื่อที่ 1: Market Order Fill ที่ Last Price

Last Price คือ Trade ในอดีตที่เสร็จแล้ว Order ใหม่ใช้ได้เฉพาะ Liquidity ที่ยังมีเมื่อไปถึงตลาด

### ความเชื่อที่ 2: Volume รายวันสูงรับประกัน Liquidity ลึก

Volume รายวันคือ Flow สะสม ส่วน Executable Depth คือของที่มีปัจจุบันด้านหนึ่งของ Pair และหายไปได้เร็ว

### ความเชื่อที่ 3: เพิ่ม Slippage Tolerance แล้วราคาจะดีขึ้น

Tolerance ที่กว้างยอมรับผลลัพธ์แย่ลงและลดโอกาส Revert แต่ไม่ได้ทำให้ Quote ดีขึ้น

### ความเชื่อที่ 4: แบ่ง Order ถูกกว่าเสมอ

ส่วนเล็กอาจลด Impact ทันที แต่ Fee ซ้ำและการขยับของตลาดอาจมากกว่าประโยชน์

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

- [Order Book คริปโต](/th/crypto/order-book-crypto/)
- [Limit Order คริปโต](/th/crypto/limit-order-crypto/)
- [Slippage ในการซื้อขายคริปโต](/th/crypto/slippage-crypto/)
- [Maker-Taker Fee](/th/crypto/maker-taker-fee/)
- [ตลาดซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (DEX)](/th/crypto/dex/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งที่มา

- [Advanced Trade Order Types](https://help.coinbase.com/en/coinbase/trading-and-funding/advanced-trade/order-types) - Coinbase Help (เข้าถึง: 2026-08-21)
- [Market and Limit Orders](https://support.kraken.com/articles/7570598822932-market-and-limit-orders) - Kraken Support (เข้าถึง: 2026-08-21)
- [What Is Price Impact?](https://support.uniswap.org/hc/en-us/articles/40074715860365-What-is-price-impact) - Uniswap Labs (เข้าถึง: 2026-08-21)
- [Understand the Risks of Virtual Currency Trading](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/understand_risks_of_virtual_currency.html) - CFTC (เข้าถึง: 2026-08-21)

Source: https://wiki.fcontext.com/th/crypto/market-order-crypto/index.mdx