---
title: "ออปชันตะกร้า: องค์ประกอบ การปรับสมดุล สหสัมพันธ์ และการชำระราคา"
description: "วิเคราะห์ออปชันตะกร้าโดยแยกสิทธิเรียกร้องทางกฎหมาย องค์ประกอบ น้ำหนักหรือจำนวน การปรับสมดุล สกุลเงิน ผลตอบแทน การชำระราคา สมมติฐานการแจกแจงร่วม และความเสี่ยงจากการป้องกันความเสี่ยง"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# ออปชันตะกร้า: องค์ประกอบ การปรับสมดุล สหสัมพันธ์ และการชำระราคา

> จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

**ออปชันตะกร้า** นำผลตอบแทนของออปชันไปใช้กับมูลค่ารวมหนึ่งค่าของสินทรัพย์อ้างอิงหลายรายการที่กำหนดไว้ในสัญญา สำหรับระดับตะกร้า `B_T` ราคาใช้สิทธิ `K` และตัวคูณหรือจำนวน `M` ออปชันคอลและพุตบนตะกร้าแบบยุโรปอย่างง่ายจ่าย `M × max(B_T − K, 0)` และ `M × max(K − B_T, 0)` ออปชันนี้ไม่ใช่ชุดออปชันบนแต่ละองค์ประกอบ เพราะต้องรวมมูลค่าก่อนนำผลตอบแทนแบบนูนมาใช้

สูตรตะกร้าเป็นเงื่อนไขในสัญญาที่แยกต่างหาก เมื่อใช้น้ำหนักผลตอบแทนเริ่มต้นคงที่ `w_i` ซึ่งรวมกันเป็นหนึ่ง นิยามแบบปรับฐานที่พบบ่อยคือ `B_t = B₀ × Σ_i w_i(S_i,t ÷ S_i,0)` รุ่นที่แปลงสกุลเงินสามารถแทนอัตราส่วนราคาแต่ละรายการด้วย `X_i,t S_i,t ÷ (X_i,0 S_i,0)` ส่วนตะกร้าจำนวนคงที่ใช้รูปแบบเช่น `B_t = Σ_i q_i X_i,t S_i,t + C_t` ทำให้น้ำหนักร้อยละปัจจุบันเปลี่ยนไปตามราคา ตะกร้าน้ำหนักเป้าหมายที่จัดหาเงินทุนได้ด้วยตัวเองจะปรับจำนวนและทบผลตอบแทนแต่ละช่วงต่อเนื่องกัน โดยทั่วไปจึงไม่สามารถสร้างใหม่จากจุดปลายขององค์ประกอบเพียงอย่างเดียว

คำว่าตะกร้ายังไม่ได้ระบุผลิตภัณฑ์ทางกฎหมาย ออปชันทวิภาคีนอกตลาดภายใต้กรอบ ISDA ออปชันบนดัชนีที่เผยแพร่หรือสินทรัพย์จดทะเบียนที่เข้าเกณฑ์ สัญญา FLEX ที่มีฟิลด์ปรับแต่งตามที่อนุญาต และตราสารหนี้ไม่มีหลักประกันที่เชื่อมโยงกับตะกร้าซึ่งออกหรือค้ำประกันโดยสถาบันการเงิน ล้วนสร้างสิทธิเรียกร้องต่างกัน ข้อกำหนด FLEX ไม่ได้สร้างตะกร้าสินทรัพย์อ้างอิงเฉพาะตามอำเภอใจขึ้นมาเอง ต้องตรวจสอบคู่สัญญา ผู้ออก ผู้ค้ำประกัน การหักบัญชี หลักประกัน ลำดับสิทธิ การปิดสถานะ การใช้สิทธิ การชำระราคา สภาพคล่อง และเงื่อนไขตัวแทนคำนวณแยกจากกัน

<a id="mechanism"></a>

## กระบวนการนิยาม ประเมินมูลค่า และควบคุมตะกร้า 7 ขั้นตอน

1. **จำแนกสิทธิเรียกร้องทางกฎหมายและเอกสาร** บันทึกว่าสถานะเป็นธุรกรรม OTC ทวิภาคี จดทะเบียนในตลาด เป็น FLEX ผ่านหรือไม่ผ่านการหักบัญชี เป็นออปชันบนดัชนีหรือหลักทรัพย์ที่มีอยู่ หรือฝังอยู่ในตราสารหนี้ ระบุคู่สัญญา ผู้ออก ผู้ค้ำประกัน สำนักหักบัญชี ลำดับสิทธิ หลักประกัน การหักกลบ การปิดสถานะ นิยามที่ใช้บังคับ หนังสือยืนยัน หนังสือชี้ชวน เอกสารกำหนดราคา การแก้ไข ตัวแทนคำนวณ และตัวแทนประเมินมูลค่า
2. **ตรึงขอบเขตองค์ประกอบ** ระบุชื่อนิติบุคคล ตัวระบุ ประเภทหุ้น รุ่นดัชนี กองทุน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สินค้าโภคภัณฑ์ อัตรา สกุลเงิน ตลาด ระดับเริ่มต้น ฟิลด์ราคาหรือผลตอบแทนรวม จำนวนหรือน้ำหนัก องค์ประกอบเงินสด แหล่งข้อมูล และหน่วยของทุกรายการ แยกตะกร้าหลักทรัพย์ออกจากดัชนี ETF บัญชีพอร์ต การทดสอบ worst-of หรือรายการเฝ้าดูที่ไม่เป็นทางการ
3. **เขียนกลไกน้ำหนักและการบำรุงรักษา** ระบุน้ำหนักผลตอบแทนเริ่มต้นคงที่ จำนวนคงที่ซึ่งน้ำหนักเปลี่ยนตามราคา น้ำหนักตามมูลค่าตลาดหรือราคา หรือน้ำหนักเป้าหมายที่รีเซ็ตในวันที่ระบุ กำหนดเวลาอ้างอิง ประกาศ ปรับสมดุล และมีผล การเปลี่ยนจำนวนแบบจัดหาเงินทุนได้ด้วยตัวเอง เงินสดคงเหลือ เพดาน พื้น Turnover การปัดเศษ ค่าธรรมเนียม การแทนที่ การควบรวม การเพิกถอน การล้มละลาย การโอนเป็นของรัฐ เหตุการณ์พิเศษ และสินทรัพย์สืบทอด
4. **สร้างเส้นเวลาการสังเกตการณ์และสกุลเงิน** จัดวันที่ซื้อขาย วันเริ่มต้น fixing averaging ปรับสมดุล ประเมินมูลค่าสุดท้าย ใช้สิทธิ ชำระราคา และจ่ายเงินให้สอดคล้องกันระหว่างช่วงซื้อขาย เขตเวลา และปฏิทินวันหยุด บันทึกกฎสำหรับราคาล้าสมัย ขาดหาย ล่าช้า แก้ไข และขัดข้อง กำหนดเงินปันผลและการจัดสรร การแปลงสกุลเงินที่ไม่ป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงค่าเงินแยกต่างหาก หรือ quanto อัตราคงที่ ซึ่งทำให้ผลตอบแทนตะกร้าต่างกัน
5. **ระบุผลตอบแทน การใช้สิทธิ และการชำระราคา** เขียนคอลหรือพุต สถานะซื้อหรือขาย `K` `M` มูลค่าตามสัญญา พรีเมียม อัตรามีส่วนร่วม เพดาน พื้น buffer ระดับกั้น averaging และเงื่อนไขใช้สิทธิก่อนกำหนด แยกการใช้สิทธิแบบอเมริกัน ยุโรป เบอร์มิวดา หรืออัตโนมัติ ออกจากการชำระด้วยเงินสด ส่งมอบจริง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือแบบผสม มูลค่าชำระราคาตะกร้าอย่างเป็นทางการ สินทรัพย์ส่งมอบ การปัดเศษ เวลาซื้อขายสุดท้าย กำหนดส่งคำสั่ง และการจ่ายเงิน
6. **ประเมินและตรวจสอบแบบจำลองร่วม** สร้างเส้นโค้ง forward ที่สอดคล้องกันจากอัตราดอกเบี้ย เงินปันผล ต้นทุนยืม การจัดเก็บ carry และสกุลเงิน ปรับเทียบพื้นผิวความผันผวนของแต่ละองค์ประกอบและพื้นผิวตะกร้าที่มีราคาเสนอ ณ เวลาที่สอดคล้องกัน ตรวจสอบเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมและสหสัมพันธ์ว่ามีความสมมาตร หน่วยถูกต้อง และเป็น positive semidefinite เปรียบเทียบการจับคู่โมเมนต์ การกำหนดเงื่อนไข PDE ต้นไม้ หรือ Monte Carlo โค้ดอิสระ กรณีขอบเขต การลู่เข้าของเส้นทางและช่วงเวลา และความไวต่อสหสัมพันธ์ที่เป็นกลางต่อความเสี่ยง skew การกระโดด การผิดนัด และการพึ่งพากันบริเวณหาง
7. **ทดสอบภาวะวิกฤตของการป้องกันความเสี่ยง สภาพคล่อง เครดิต และเงินสดตลอดวงจรชีวิต** ปรับสหสัมพันธ์เข้าใกล้หนึ่งและข้ามการเปลี่ยนระบอบ ทดสอบการกระโดดของรายหลักทรัพย์และร่วมกัน พื้นผิวความผันผวน สกุลเงิน เหตุการณ์ของบริษัท การปรับสมดุล ตลาดที่ขาดหาย ต้นทุนยืม และสภาพคล่อง กระทบยอด Delta, Gamma, Vega และความเสี่ยงข้ามองค์ประกอบ พรีเมียม มาร์จิน หลักประกัน ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง เงินสดคงเหลือ ค่าธรรมเนียม ภาษี การบัญชี การผิดนัดของผู้ออกหรือคู่สัญญา มูลค่าการคลายสถานะ รุ่นแบบจำลอง การอนุมัติ และการชำระราคาสุดท้าย

<a id="example"></a>

## ตัวอย่างคำนวณ

- **การรวม ชุดออปชันบนองค์ประกอบ และ worst-of เป็นคนละสิทธิเรียกร้อง** ให้ `B₀ = 100` น้ำหนักผลตอบแทนคงที่ `w = [50%, 30%, 20%]` และอัตราส่วนผลการดำเนินงานเมื่อครบกำหนด `R = [120%, 90%, 80%]` ดังนั้น `B_T = 100 × (0.50 × 1.20 + 0.30 × 0.90 + 0.20 × 0.80) = 103` เมื่อ `K = 100` และ `M = $1,000 per basket point` ออปชันคอลบนตะกร้าจ่าย `max(103 − 100, 0) × $1,000 = $3,000` การใช้ออปชันคอลที่ราคาใช้สิทธิหนึ่งกับแต่ละองค์ประกอบที่ปรับฐานก่อนถ่วงน้ำหนักให้ `100 × [0.50 × max(1.20 − 1, 0) + 0.30 × max(0.90 − 1, 0) + 0.20 × max(0.80 − 1, 0)] = 10 basket points` หรือ `10 × $1,000 = $10,000` ระดับ worst-of คือ `min(120, 90, 80) = 80` ดังนั้นออปชันคอลราคาใช้สิทธิ 100 ที่สอดคล้องกันจ่ายศูนย์ ชื่อสินทรัพย์เดียวกันไม่ได้ทำให้ผลตอบแทนเหล่านี้ใช้แทนกันได้
- **จำนวนคงที่กับการปรับสมดุลที่จัดหาเงินทุนได้ด้วยตัวเองอาจแตกต่างแม้จุดปลายเหมือนกัน** สินทรัพย์ A และ B เริ่มที่ `100` ตะกร้าจำนวนคงที่ถือ `q_A = q_B = 0.5` จึงมีมูลค่าเริ่มต้น `100` ณ วันระหว่างงวด A เท่ากับ `120` และ B เท่ากับ `80` ส่วนวันสุดท้ายทั้งคู่เท่ากับ `96` จำนวนคงที่สิ้นสุดที่ `B_2^fixed = 0.5 × 96 + 0.5 × 96 = 96` การปรับสมดุลแบบจัดหาเงินทุนได้ด้วยตัวเอง ณ มูลค่าระหว่างงวด `100` รีเซ็ตแต่ละส่วนเป็น `50` โดยซื้อ `q_A = 50 ÷ 120 = 0.4166667` และ `q_B = 50 ÷ 80 = 0.625` เมื่อใช้จำนวนที่ไม่ปัดเศษ มูลค่าสุดท้ายคือ `B_2^reb = (50 ÷ 120) × 96 + (50 ÷ 80) × 96 = 40 + 60 = 100` หากไม่รวมต้นทุนและภาษี ออปชันคอลที่มี `K = 98` และ `M = $1,000 per point` จ่าย `$0` บนตะกร้าจำนวนคงที่ และ `(100 − 98) × $1,000 = $2,000` บนตะกร้าที่ปรับสมดุล
- **ผลตอบแทนค่าเงินที่ไม่ป้องกันความเสี่ยงกับ quanto ไม่ใช่ตะกร้าเดียวกัน** ตะกร้าเริ่มที่ `100` โดยมี `60%` ในหุ้นสหรัฐฯ และ `40%` ในหุ้นสกุลยูโร หุ้นสหรัฐฯ เปลี่ยนจาก `100 to 110` หุ้นยูโรเปลี่ยนจาก `80 to 88` และ EUR/USD เปลี่ยนจาก `1.20 to 1.08` อัตราส่วนผลตอบแทนหุ้นสหรัฐฯ คือ `1.10` ส่วนอัตราส่วนดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ไม่ป้องกันความเสี่ยงของหุ้นยูโรคือ `(88 × 1.08) ÷ (80 × 1.20) = 0.99` ดังนั้น `B_T^unhedged = 100 × (0.60 × 1.10 + 0.40 × 0.99) = 105.60` ส่วน quanto อัตราคงที่ที่ระบุโดยอิงผลตอบแทนท้องถิ่นให้ `B_T^quanto = 100 × (0.60 × 1.10 + 0.40 × 1.10) = 110` สำหรับ `K = 105` และ `M = $1,000 per point` ผลตอบแทนเงินสดคือ `(105.60 − 105) × $1,000 = $600` และ `(110 − 105) × $1,000 = $5,000` การป้องกันความเสี่ยงและประเมิน quanto ที่แม่นยำยังขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย ความผันผวน และการพึ่งพากันระหว่างสินทรัพย์กับค่าเงิน
- **สหสัมพันธ์เปลี่ยนความผันผวนของตะกร้า แต่อินพุตรายคู่ต้องประกอบเป็นเมทริกซ์ที่ใช้ได้** สินทรัพย์ 2 รายการมีความผันผวน `30%` และน้ำหนักเริ่มต้นคงที่ `50%` เมื่อสหสัมพันธ์ `ρ = 0.20` ความแปรปรวนคือ `0.25 × 0.30² + 0.25 × 0.30² + 2 × 0.25 × 0.30² × 0.20 = 0.054` และความผันผวนคือ `sqrt(0.054) = 23.237900%` เมื่อ `ρ = 0.80` ความแปรปรวนคือ `0.081` และความผันผวนคือ `sqrt(0.081) = 28.460499%` นี่เป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงเฉพาะที่ภายใต้เงื่อนไขตรงกัน ไม่ใช่ราคาเสนอออปชันที่ซื้อขายได้จริง สำหรับสินทรัพย์ 3 รายการ สหสัมพันธ์รายคู่ `[0.90, 0.90, −0.90]` แต่ละค่าอยู่ในขอบเขต แต่ทำให้ `det(R) = 1 + 2(0.90)(0.90)(−0.90) − 0.90² − 0.90² − (−0.90)² = −2.888` ดังนั้นเมทริกซ์ไม่เป็น positive semidefinite และใช้จำลองไม่ได้

<a id="risks"></a>

## ความเสี่ยงและการควบคุมเพื่อยืนยันข้อมูล

- ระบุสิทธิเรียกร้องทางกฎหมาย ลูกหนี้ ผู้ค้ำประกัน ลำดับสิทธิ หลักประกัน การหักกลบ การปิดสถานะ การหักบัญชี การรับฝาก และรุ่นของเอกสารที่ใช้บังคับให้แน่นอน
- จับคู่ตัวระบุ ประเภทหุ้น รุ่นดัชนี เดือนสัญญา ผู้ออกตามกฎหมาย ตลาด สกุลเงิน แหล่งข้อมูล หน่วย และคุณสมบัติของทุกองค์ประกอบ
- ระบุว่าอินพุตแต่ละรายการเป็นน้ำหนักผลตอบแทนเริ่มต้นคงที่ น้ำหนักร้อยละปัจจุบัน จำนวนคงที่ น้ำหนักเป้าหมาย หรือน้ำหนักที่ขึ้นกับผลการดำเนินงาน
- สร้างการปรับสมดุลแบบจัดหาเงินทุนได้ด้วยตัวเอง การเปลี่ยนจำนวน เงินสดคงเหลือ การปัดเศษ Turnover และเวลามีผลขึ้นใหม่ แทนการรีเซ็ตน้ำหนักในเชิงนามธรรม
- เก็บรักษากฎเพดาน พื้น การแทนที่ การเพิกถอน การควบรวม การล้มละลาย การโอนเป็นของรัฐ ผู้สืบทอด และเหตุการณ์พิเศษ
- แยกผลตอบแทนราคาจากผลตอบแทนรวม และบันทึกเงินปันผล การจัดสรร ภาษีหัก ณ ที่จ่าย เงินชดเชย และการลงทุนซ้ำ
- กำหนดการแปลงค่าเงินที่ไม่ป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน หรืออัตรา quanto แหล่งและเวลา fixing สกุลเงินชำระราคา และการพึ่งพากันระหว่างสินทรัพย์กับค่าเงิน
- จัดแหล่งข้อมูล ฟิลด์ ช่วงซื้อขาย เขตเวลา ปฏิทินวันหยุด และเวลาปิดที่ไม่พร้อมกันของตลาดองค์ประกอบทั้งหมดให้สอดคล้องกัน
- เก็บรักษาข้อกำหนด averaging ข้อมูลล้าสมัย ขาดหาย ล่าช้า แก้ไข ขัดข้อง และวิธีสำรองของตัวแทนคำนวณ
- แยกรูปแบบการใช้สิทธิ เวลาซื้อขายสุดท้าย กำหนดส่งคำสั่ง มูลค่าชำระราคาอย่างเป็นทางการ สินทรัพย์ส่งมอบ วันที่ชำระราคา และการจ่ายเงิน
- วัดดุลยพินิจและผลประโยชน์ขัดกันของตัวแทนคำนวณและผู้จัดทำดัชนี รวมถึงการแทนที่ แก้ไข ประเมินมูลค่า และตัดสินเหตุขัดข้อง
- แยกความเสี่ยงคู่สัญญาทวิภาคี เครดิตของผู้ออกหรือผู้ค้ำประกันตราสารหนี้ และความเสี่ยงของสำนักหักบัญชีหรือสมาชิกในผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการหักบัญชี
- สร้างเส้นโค้ง forward ที่สอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ย เงินปันผล ต้นทุนยืม การจัดเก็บ carry สกุลเงิน และทุกวันที่สังเกตการณ์หรือปรับสมดุล
- ปรับเทียบพื้นผิวความผันผวนขององค์ประกอบและตะกร้า ณ เวลาที่สอดคล้องกัน และทดสอบพลวัตของราคาใช้สิทธิ อายุ และ forward smile
- ตรวจสอบเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมและสหสัมพันธ์ในด้านความสมมาตร หน่วย positive semidefinite การปรับสภาพ และการแยกตัวประกอบเชิงตัวเลขที่เสถียร
- อย่าใช้สหสัมพันธ์ในอดีตแทนการพึ่งพากันที่เป็นกลางต่อความเสี่ยง ให้ทดสอบ correlation skew การเปลี่ยนระบอบ การลุกลาม และการพึ่งพากันบริเวณหาง
- จำลองการกระโดดรายหลักทรัพย์และร่วมกัน การผิดนัด การหยุดซื้อขาย ความผันผวนแบบสุ่ม และแรงกระแทกข้ามสกุลเงินเมื่อมีนัยสำคัญ
- ตรวจสอบอคติของการประมาณและการจำลอง จำนวนมิติ random seed การลู่เข้าของเส้นทางและช่วงเวลา ช่วงความเชื่อมั่น และโค้ดอิสระ
- ทดสอบสภาพคล่องในการป้องกันความเสี่ยงขององค์ประกอบ ความไม่ตรงกันของเวลาตลาด ต้นทุนยืม ขนาดธุรกรรม slippage การปรับสมดุลบังคับ และขีดความสามารถภายใต้ภาวะวิกฤต
- กระทบยอดพรีเมียม มาร์จิน หลักประกัน เงินสดจากการป้องกันความเสี่ยง เงินคงเหลือ ค่าธรรมเนียม ภาษี การบัญชี เงินสำรองแบบจำลอง ราคาออก ข้อพิพาท และการชำระราคาสุดท้าย

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

- **"ตะกร้ามีการกระจายความเสี่ยงโดยอัตโนมัติ"** น้ำหนักที่กระจุกตัว ปัจจัยร่วม ความเสี่ยงค่าเงิน และสหสัมพันธ์ที่เข้าใกล้หนึ่งสามารถลบประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง
- **"ความผันผวนของตะกร้าคือค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของความผันผวนองค์ประกอบ"** ต้องใช้กำลังสองของน้ำหนักและความแปรปรวนร่วมทุกคู่ และเมทริกซ์ต้องถูกต้องทางคณิตศาสตร์
- **"ออปชันตะกร้าเหมือนกับออปชันบนองค์ประกอบ worst-of ออปชันดัชนี หรือออปชัน ETF"** สิทธิเรียกร้องเหล่านี้รวม ใช้สิทธิ ชำระราคา และให้สิทธิทางกฎหมายแก่ผู้ถือแตกต่างกัน
- **"น้ำหนักคงที่และจุดปลายกำหนดตะกร้าทุกแบบ"** จำนวนคงที่ทำให้น้ำหนักเปลี่ยน ส่วนตะกร้าที่ปรับสมดุลขึ้นอยู่กับเส้นทาง เวลา การรักษาเงินสด และต้นทุน
- **"สหสัมพันธ์ในอดีตหรือค่าสหสัมพันธ์โดยนัยเพียงค่าเดียวเพียงพอต่อการกำหนดราคา"** การประเมินต้องใช้แบบจำลองร่วมที่เป็นกลางต่อความเสี่ยงตามวันครบกำหนดและราคาใช้สิทธิ รวม skew การกระโดด หาง และความไม่แน่นอนของแบบจำลอง

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

- [ออปชันคอลและพุต](/th/options/call-and-put/)
- [สหสัมพันธ์โดยนัย](/th/options/implied-correlation/)
- [ตราสารหนี้แบบ Autocallable](/th/options/autocallable-notes/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้

- [นิยามอนุพันธ์ตราสารทุนของ ISDA ปี 2002 รวมฉบับที่จัดการรุ่นได้](https://www.isda.org/book/2002-isda-equity-derivatives-definitions/) - International Swaps and Derivatives Association.
- [ข้อกำหนดผลิตภัณฑ์ออปชัน FLEX บนตราสารทุน](https://www.cboe.com/tradable-products/equity-indices/flex-options/specifications) - Cboe Exchange, Inc.
- [ลักษณะและความเสี่ยงของออปชันมาตรฐาน](https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/options-disclosure-document) - The Options Clearing Corporation.
- [ประกาศสำหรับผู้ลงทุน: ตราสารหนี้ที่มีโครงสร้าง](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins-76) - U.S. Securities and Exchange Commission.
- [เอกสารเพิ่มเติมผลิตภัณฑ์ BC: ตราสารหนี้ตะกร้าตราสารทุนที่เชื่อมโยงกับตะกร้ากองทุนซื้อขายในตลาด](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000119312509200322/d424b21.pdf) - Deutsche Bank AG.
- [การเลือกพอร์ตการลงทุน](https://doi.org/10.2307/2975974) - JSTOR.
- [การประเมินมูลค่าออปชันเอเชียและพอร์ตด้วยการกำหนดเงื่อนไขบนราคาเฉลี่ยเรขาคณิต](https://doi.org/10.1287/mnsc.40.12.1705) - Institute for Operations Research and the Management Sciences (INFORMS).
- [ออปชันเอเชีย ผลรวมของตัวแปรลอกรูปปกติ และการแจกแจงแกมมาส่วนกลับ](https://doi.org/10.2307/2331102) - JSTOR.

Source: https://wiki.fcontext.com/th/options/basket-options/index.mdx