---
title: "ประเภทคำสั่งและคำสั่งเกี่ยวกับสถานะ Options"
description: "อธิบาย Market, Limit, Stop, Stop-limit, Multi-leg, ผลต่อสถานะ และระยะเวลาคำสั่งสำหรับ Options ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# ประเภทคำสั่งและคำสั่งเกี่ยวกับสถานะ Options

> จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

ณ วันที่ 2026-08-22 บทความนี้อธิบายคำสั่งทั่วไปสำหรับ Options มาตรฐานบนหุ้นและดัชนีที่จดทะเบียนในตลาดสหรัฐฯ และซื้อขายผ่านบัญชีโบรกเกอร์ที่ผู้ลงทุนจัดการเอง เนื้อหาไม่ครอบคลุมทุกตลาด สัญญา FLEX หรือ OTC บัญชีที่มีผู้จัดการ หรือกฎนอกสหรัฐฯ และไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน กฎหมาย หรือภาษีเฉพาะบุคคล

- **Market Order:** มุ่งให้จับคู่ทันทีที่ราคาดีที่สุดซึ่งมีอยู่เมื่อคำสั่งถึงตลาด แต่ไม่กำหนดขอบเขตราคาและไม่รับประกันว่าจะ Fill ครบ
- **Limit Order:** กำหนดราคาซื้อสูงสุดหรือราคาขายต่ำสุด แต่อาจ Fill บางส่วนหรือไม่ Fill เลย
- **Stop Order:** เมื่อเข้าเงื่อนไข Trigger ที่โบรกเกอร์กำหนด จะเปลี่ยนเป็น Market Order; ราคา Stop ไม่ใช่ราคาซื้อขายที่รับประกัน
- **Stop-limit Order:** เมื่อ Trigger แล้วจะเปลี่ยนเป็น Limit Order; ยังมีขอบเขตราคาแต่อาจค้างโดยไม่ Fill
- **Multi-leg Order:** ส่ง Spread หรือ Combination ที่เข้าเกณฑ์เป็น Package เดียว โดยมี Limit ของ Net Debit หรือ Net Credit และอยู่ภายใต้กฎโบรกเกอร์กับตลาด

คำสั่งยังระบุสัญญา จำนวน ซื้อหรือขาย ผลต่อการเปิดหรือปิดสถานะ และ Time in Force ความพร้อมใช้ แหล่ง Trigger การ Routing การคุ้มครองราคา Session ที่ใช้ได้ และนโยบายยกเลิก แตกต่างกันตามโบรกเกอร์ ตลาด ผลิตภัณฑ์ และสิทธิของบัญชี ควรตรวจ Order Ticket ปัจจุบันและกฎที่ใช้

<a id="mechanism"></a>

## ผลต่อสถานะ ราคา และระยะเวลาคำสั่ง

คำสั่งเปิดและปิดระบุผลที่ต้องการต่อสถานะ:

| คำสั่ง | ผลที่ต้องการต่อสถานะ |
| --- | --- |
| Buy to open | เปิดหรือเพิ่มสถานะ Long Option |
| Sell to close | ลดหรือปิดสถานะ Long Option |
| Sell to open | เปิดหรือเพิ่มสถานะ Short Option |
| Buy to close | ลดหรือปิดสถานะ Short Option |

หากเลือกสัญญา ฝั่ง หรือผลต่อสถานะผิด คำสั่งอาจถูกปฏิเสธหรือเพิ่ม Exposure แทนที่จะลด ก่อนส่งต้องตรวจบัญชี สินทรัพย์อ้างอิง วันหมดอายุ Strike, Call หรือ Put, จำนวน ตัวคูณ และทุก Leg; สัญญาที่ปรับแล้วไม่จำเป็นต้องแทน 100 หุ้น

**Time in Force** กำหนดระยะเวลาที่คำสั่งยังมีสิทธิจับคู่ Day Order โดยทั่วไปหมดอายุหลัง Session ที่เกี่ยวข้อง ส่วน GTC ยังอยู่ภายใต้นโยบายหมดอายุและยกเลิกของโบรกเกอร์ IOC, FOK, Opening-only, Closing-only และ Extended Session ไม่ได้มีให้ใช้ทุกแห่ง

Market Order ให้ความสำคัญกับความเร็ว จึงเสี่ยงจาก Spread ปริมาณที่แสดงน้อย และ Quote ที่เปลี่ยนเร็ว Limit Order บังคับขอบเขตราคา แต่เสี่ยงไม่ Fill, Partial Fill และ Adverse Selection ทั้ง Quote ที่แสดงและ Last Trade ไม่รับประกันราคาหรือปริมาณที่มี

Stop ของ Options ไวต่อการซื้อขายที่เบาบาง Spread กว้าง การเปลี่ยน Volatility และการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง โบรกเกอร์อาจ Trigger จาก Trade ของ Option, Bid, Ask, เงื่อนไข Quote, ค่าอ้างอิง หรือกฎอื่น Stop ไม่ได้กำหนดขาดทุนสูงสุด และบางโบรกเกอร์หรือตลาดไม่รับ Stop สำหรับ Option หรือ Session บางประเภท

สำหรับ Multi-leg Debit Order ค่า Limit โดยทั่วไปคือ Net Debit สูงสุด ส่วน Credit Order คือ Net Credit ขั้นต่ำตามรูปแบบเครื่องหมายของโบรกเกอร์ Package Execution รักษาอัตราส่วน Leg และลด Legging Risk แต่ Price Collar, Auction, Partial Package Fill, Routing และการจัดการยอดคงเหลือขึ้นกับตลาดและโบรกเกอร์

<a id="example"></a>

## ผลลัพธ์ของ Market, Limit และ Stop

สมมติ Option มี Quote `$2.40 bid / $2.80 ask` และแสดงเพียง 2 สัญญาที่ Ask การซื้อ Market แบบสมมติ 5 สัญญา Fill 2 ที่ `$2.80`, 2 ที่ `$3.10` และ 1 ที่ `$3.60`:

`ราคา Fill เฉลี่ย = [(2 x $2.80) + (2 x $3.10) + (1 x $3.60)] / 5 = $3.08`

`Premium รวม = $3.08 x 100 x 5 = $1,540`

Midpoint `$2.60` เท่ากับ `$1,300` ดังนั้น Slippage จาก Depth แบบสมมติคือ `$240` ก่อนค่าธรรมเนียม Buy Limit `$2.70` จำกัด Premium ที่ `$1,350` หาก Fill ครบ 5 สัญญา แต่จับคู่ Ask `$2.80` ที่แสดงไม่ได้หากราคาไม่ดีขึ้น และอาจไม่ Fill ตัวอย่างใช้ตัวคูณ 100 หุ้น ซึ่งต้องตรวจในสัญญาจริง

ต่อมา สมมติ Long Option มี Stop `$1.80` ตลาด Gap ไปที่ `$1.20 bid / $1.50 ask` และเข้าเงื่อนไข Trigger ของโบรกเกอร์ Sell Stop-market อาจ Fill ใกล้ Bid `$1.20` ไม่ใช่ `$1.80` ส่วน Stop `$1.80` กับ Sell Limit `$1.70` จะกลายเป็น Limit `$1.70` และอาจไม่ Fill ขณะที่ Bid อยู่ `$1.20` ทำให้สถานะยังมี Exposure

สำหรับ Vertical Spread สมมติ Long Leg มีราคา `$4.20` และ Short Leg รับ `$1.60` จึงมี Net Debit `$2.60` Package Limit `$2.45` จำกัดการจ่ายที่ `$245` สำหรับ 1 Spread ที่มีตัวคูณ 100 แต่อาจไม่ Fill การส่ง Long Leg แยกที่ `$4.20` ขณะรอ Short Leg ทำให้มี Exposure ที่ยังไม่ Hedge ชั่วคราว

<a id="risks"></a>

## ความเสี่ยงในการจัดการคำสั่ง

- **Market Slippage:** Depth น้อยอาจทำให้ Fill เลย Best Quote ที่แสดง
- **Limit ไม่ Fill:** ขอบเขตราคาอาจทำให้ Hedge หรือ Exit ไม่เสร็จ
- **Partial Fill:** อาจ Fill เพียงบางส่วนของ Single-leg Order หรือบางหน่วย Spread ที่ครบทุก Leg
- **Stop Gap:** Stop-market อาจ Fill แย่กว่า Trigger มาก
- **Stop-limit Lockout:** ตลาดอาจผ่าน Limit และปล่อยคำสั่งค้าง
- **Trigger ไม่ตรงกัน:** เงื่อนไข Trade, Quote หรือ Underlying ของแต่ละโบรกเกอร์อาจทำงานต่างกัน
- **Position-effect Error:** การเลือกเปิดหรือปิดผิดอาจเพิ่มความเสี่ยงหรือสร้างภาระ Short
- **Stale Order:** คำสั่งเก่าอาจ Fill หลัง Volatility ข่าว หรือแนวคิดลงทุนเปลี่ยน
- **Legging Exposure:** การส่ง Leg แยกสร้างความเสี่ยงทิศทางและ Volatility ชั่วคราว
- **Cancel/replace Race:** คำสั่งอาจ Fill ระหว่างส่งคำขอยกเลิกหรือแก้ไข
- **Session หรือ Halt Risk:** สิทธิและการจัดการอาจเปลี่ยนนอกเวลาปกติหรือหลัง Halt
- **Broker Action:** ระบบ Margin หรือ Risk อาจปฏิเสธหรือ Liquidate โดยไม่ขึ้นกับ Resting Order

อ่านคำสั่งทั้งหมดซ้ำก่อนส่ง หลังส่งให้ตรวจสถานะ Fill ราคาเฉลี่ย จำนวนคงเหลือ และสถานะจริง สถานะ Sent, Pending, Canceled หรือ Replaced ไม่ได้พิสูจน์ว่าการซื้อขายที่ตั้งใจเสร็จแล้ว

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

**“Market Order Fill ที่ Quote บนหน้าจอ”** คำสั่งจับคู่กับราคาและปริมาณที่มีเมื่อถึงตลาด ภายใต้ Routing และการคุ้มครอง

**“Limit Order รับประกันการ Fill ที่ Limit”** คำสั่งกำหนดขอบเขตราคา ไม่ได้รับประกันการ Fill

**“Stop `$1.80` จำกัดขาดทุนที่ `$1.80`”** ราคาเป็น Trigger; Gap อาจทำให้ Market Fill แย่กว่ามาก

**“Stop-limit รับประกันทั้งราคาและการ Fill”** คำสั่งควบคุมราคาที่ยอมรับหลัง Trigger แต่อาจไม่ Fill

**“ซื้อ Option เดียวกันแล้ว Short จะปิดอัตโนมัติ”** บัญชี สัญญา จำนวน และคำสั่งปิดต้องถูกต้องตามการประมวลผลของโบรกเกอร์

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

- [Bid-Ask Spread ของ Options](/th/options/bid-ask-spread/)
- [สภาพคล่องของ Options](/th/options/liquidity/)
- [Option Chain](/th/options/option-chain/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งข้อมูลทางการ

- [Types of Orders](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders) - Investor.gov (เข้าถึง 2026-08-22)
- [Characteristics and Risks of Standardized Options](https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/options-disclosure-document) - OCC (เข้าถึง 2026-08-22)
- [Cboe US Options Exchange Complex Orders](https://www.cboe.com/us/options/trading/complex_orders/) - Cboe (เข้าถึง 2026-08-22)

Source: https://wiki.fcontext.com/th/options/order-types/index.mdx