---
title: "ออปชันตาม Section 1256: การตีราคาตามตลาด การจัดสรร 60/40 และ Form 6781"
description: "เรียนรู้ว่าออปชันที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ใดอาจเป็นสัญญาตาม Section 1256 กลไกการตีราคาตามตลาดสิ้นปีและการจัดสรร 60/40 ทำงานอย่างไร และเหตุใดการจำแนกผลิตภัณฑ์กับผู้เสียภาษีจึงสำคัญ"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# ออปชันตาม Section 1256: การตีราคาตามตลาด การจัดสรร 60/40 และ Form 6781

> จัดทำเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน การลงทุนอาจทำให้ขาดทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

ประมวลรัษฎากรสหรัฐ **Section 1256** ใช้การบัญชีภาษีรัฐบาลกลางแบบพิเศษกับสัญญาที่เข้าเกณฑ์ โดยทั่วไปจะถือว่าตำแหน่งที่เข้าเกณฑ์ถูกขายที่มูลค่าตลาดยุติธรรมในวันทำการสุดท้ายของปีภาษี แม้ยังเปิดอยู่ก็ตาม กำไรหรือขาดทุนจากทุนสุทธิโดยทั่วไปจะแบ่งเป็น `60%` ระยะยาวและ `40%` ระยะสั้น ไม่ว่าถือจริงนานเท่าใด และรายงานผ่าน Form `6781`

สำหรับออปชันที่จดทะเบียน หมวดสำคัญมักเป็น **ออปชันที่ไม่ใช่ตราสารทุน** ซึ่งอาจรวมออปชันที่อ้างอิงดัชนีหุ้นแบบกว้าง ออปชันที่อ้างอิงหุ้นรายตัวหรือกองทุน ETF โดยทั่วไปเป็นออปชันตราสารทุน การมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจคล้ายกันไม่ได้ยืนยันว่าการจำแนกภาษีเหมือนกัน ต้องระบุสัญญา บัญชี วัตถุประสงค์ของธุรกรรม และผู้เสียภาษีให้ถูกต้อง

บทสรุปนี้จำกัดอยู่ที่กฎภาษีเงินได้รัฐบาลกลางสหรัฐสำหรับสัญญาที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และบัญชีที่ต้องเสียภาษี โดยอ้างอิงข้อมูลที่ตรวจสอบเมื่อ `2026-08-22` กฎของรัฐหรือต่างประเทศ บัญชีเกษียณ กฎเฉพาะของนิติบุคคล และกฎหมายภายหลังอาจแตกต่างกัน เนื้อหานี้ไม่ใช่คำแนะนำด้านภาษี กฎหมาย หรือการลงทุนเฉพาะบุคคล

<a id="mechanism"></a>

## การจำแนกและกลไกสิ้นปี

สัญญา Section 1256 รวมหมวดที่กฎหมายกำหนด เช่น สัญญาฟิวเจอร์สที่อยู่ภายใต้การกำกับและออปชันที่ไม่ใช่ตราสารทุน การจดทะเบียนในตลาดหรือการชำระราคาเป็นเงินสดเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะยืนยันสิทธิ์ ต้องตรวจเอกสารผลิตภัณฑ์และคำแนะนำ IRS ของปีภาษีที่เกี่ยวข้อง กฎพิเศษอาจใช้กับสถานะของดีลเลอร์ ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง straddle, mixed straddle และธุรกรรมที่ระบุไว้บางประเภท

สำหรับตำแหน่งเปิดที่เข้าเกณฑ์:

`tax-year gain or loss = realized Section 1256 P/L + year-end mark-to-market P/L`

การขายโดยถือว่าเกิดขึ้นสิ้นปีจะตั้งฐานภาษีใหม่ที่มูลค่าตลาดยุติธรรมสำหรับปีถัดไป จึงไม่บันทึกการเปลี่ยนแปลงที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงซ้ำ กำไรหรือขาดทุน Section 1256 รวมโดยทั่วไปจะผ่าน Form `6781` โดย `60%` เป็นกำไรหรือขาดทุนระยะยาว และ `40%` เป็นกำไรหรือขาดทุนระยะสั้น ข้อจำกัดการหักขาดทุนจากทุนและกฎการยกยอดยังคงใช้

ผู้เสียภาษีอาจเลือกยกกลับ **ผลขาดทุนสุทธิจากสัญญา Section 1256** ได้ไม่เกิน `3` ปีก่อนหน้า ภายใต้เพดานตามกฎหมายและกำไรสุทธิ Section 1256 ในปีก่อน การเลือกนี้ไม่ใช่การคืนเงินอัตโนมัติและแตกต่างจากการยกยอดขาดทุนจากทุนทั่วไป

<a id="example"></a>

## ตัวอย่าง: กำไรที่รับรู้แล้วรวมกับตำแหน่งเปิด

สมมติว่าบัญชีสหรัฐที่ต้องเสียภาษีมีสัญญาที่เข้าเกณฑ์สองรายการในปีเดียวกัน:

- การซื้อขายที่ปิดแล้วมีกำไรที่รับรู้ `$4,000`
- สัญญาที่ยังเปิดมีต้นทุน `$6,000` และมีมูลค่า `$8,000` ในวันทำการสุดท้าย ทำให้เกิดกำไรจากการตีราคาตามตลาด `$2,000`

กำไรสุทธิ Section 1256 ในตัวอย่างคือ `$4,000 + $2,000 = $6,000` การแบ่ง `60/40` โดยทั่วไปคือ:

- ส่วนระยะยาว: `$6,000 × 60% = $3,600`
- ส่วนระยะสั้น: `$6,000 × 40% = $2,400`

สัญญาที่ยังเปิดจะเริ่มปีภาษีถัดไปด้วยฐานตัวอย่าง `$8,000` หากขายภายหลังที่ `$7,500` ขาดทุนในปีถัดไปจากฐานที่ปรับใหม่คือ `$500` ไม่ใช่ `$1,500` จากต้นทุนเดิม

เปรียบเทียบออปชันสองรายการที่อาจติดตามการลงทุนในหุ้นสหรัฐขนาดใหญ่ใกล้เคียงกัน ออปชันดัชนีแบบกว้างที่เข้าเกณฑ์อาจได้รับการปฏิบัติตาม Section 1256 ขณะที่ออปชัน ETF โดยทั่วไปเป็นออปชันตราสารทุนและอาจใช้กฎการรับรู้กำไรกับระยะเวลาถือครองทั่วไป ชื่อผลิตภัณฑ์ รูปแบบการชำระราคา และสรุปภาษีของโบรกเกอร์เป็นหลักฐานที่ต้องกระทบยอด ไม่ใช่สิ่งทดแทนการจำแนกตามกฎหมายปัจจุบัน

<a id="risks"></a>

## ขอบเขตและการจัดเก็บเอกสาร

- **สถานะภาษีขึ้นกับข้อเท็จจริง:** ประเภทนิติบุคคล ถิ่นที่อยู่ ประเภทบัญชี สถานะเทรดเดอร์หรือดีลเลอร์ และวัตถุประสงค์การป้องกันความเสี่ยงอาจเปลี่ยนผลลัพธ์
- **ป้ายชื่อผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอ:** ดัชนีแคบและดัชนีกว้างอาจได้รับการปฏิบัติต่างกัน ออปชันที่ชำระเป็นเงินสดไม่ได้เป็น Section 1256 โดยอัตโนมัติ
- **สิ้นปีสร้างกำไรหรือขาดทุนที่ต้องเสียภาษีโดยไม่ต้องปิดสถานะ:** อาจต้องเตรียมเงินสดสำหรับภาษีขณะที่ตำแหน่งยังเปิด
- **กฎ straddle มีปฏิสัมพันธ์กัน:** ตำแหน่งหักล้างและการเลือก mixed-straddle อาจเปลี่ยนเวลาและลักษณะของกำไรขาดทุน
- **บัญชีเกษียณและบัญชีปลอดภาษีแตกต่างกัน:** การอธิบาย `60/40` อาจไม่กำหนดภาษีปัจจุบันในบัญชีเหล่านั้น
- **แบบฟอร์มโบรกเกอร์อาจแก้ไขได้:** เก็บหลักฐานการซื้อขาย ราคาสิ้นปี การปรับสัญญา และการกระทบยอด Form `1099-B`

ก่อนยื่นแบบ ให้จับคู่ทุกสัญญากับรหัสภาษีและรายละเอียดผลิตภัณฑ์ กระทบยอด Form `6781` กับบันทึกของโบรกเกอร์ และใช้คำแนะนำของปีภาษีที่เกี่ยวข้อง ตำแหน่งข้ามพรมแดนหรือซับซ้อนควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญด้านภาษี

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

- “ออปชันดัชนีทุกชนิดเป็น Section 1256” การจำแนกส่วนหนึ่งขึ้นกับว่าเป็นออปชันที่ไม่ใช่ตราสารทุนและเข้าเกณฑ์หรือไม่ ผลิตภัณฑ์ดัชนีแคบอาจแตกต่าง
- “ออปชันที่ชำระเป็นเงินสดทุกชนิดเข้าเกณฑ์” วิธีชำระราคาไม่ใช่บททดสอบตามกฎหมาย
- “60/40 หมายถึงอัตราภาษี 60%” เป็นการจัดสรรกำไรหรือขาดทุนระหว่างลักษณะระยะยาวกับระยะสั้น
- “ถือเพียงหนึ่งวันจึงไม่มีส่วนระยะยาว” สัญญา Section 1256 ที่เข้าเกณฑ์โดยทั่วไปใช้สัดส่วนตามกฎหมายไม่ว่าถือกี่วัน
- “การตีราคาตามตลาดทำให้กำไรเดิมถูกเก็บภาษีซ้ำในปีหน้า” มูลค่ายุติธรรมสิ้นปีโดยทั่วไปจะตั้งฐานใหม่
- “SPX และ SPY ต้องได้รับการปฏิบัติทางภาษีเหมือนกันเพราะมีความเสี่ยงคล้ายกัน” รายการหนึ่งคือออปชันดัชนี อีกหนึ่งคือออปชัน ETF ต้องตรวจสอบสัญญาที่แน่นอนแต่ละรายการ

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

- [พื้นฐานภาษีออปชัน](/th/options/options-tax-basics/)
- [ออปชันดัชนี](/th/options/index-options/)
- [ออปชันชำระเป็นเงินสด](/th/options/cash-settlement/)
- [การชำระราคาออปชันแบบ AM และ PM](/th/options/option-settlement-am-pm/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งข้อมูลอ้างอิง

- [IRS: Instructions for Form 6781](https://www.irs.gov/instructions/i6781)
- [IRS Publication 550: Section 1256 Contracts](https://www.irs.gov/publications/p550)
- [IRS: About Form 6781](https://www.irs.gov/forms-pubs/about-form-6781)
- [26 U.S. Code § 1256](https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256)
- [Cboe: Index Options Benefits and Tax Treatment](https://www.cboe.com/tradable_products/index-options-benefits-tax-treatment/)

Source: https://wiki.fcontext.com/th/options/section-1256-options/index.mdx