---
title: "วงจรการแปลงเงินสด: เงินสดผูกติดอยู่กับการดำเนินงานนานเท่าใด"
description: "ทำความเข้าใจสูตรวงจรการแปลงเงินสด วิธีที่ DIO, DSO และ DPO เชื่อมโยงสินค้าคงคลัง ลูกหนี้ เจ้าหนี้ และแรงกดดันด้านเงินทุนหมุนเวียน"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# วงจรการแปลงเงินสด: เงินสดผูกติดอยู่กับการดำเนินงานนานเท่าใด

> จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

วงจรการแปลงเงินสด (CCC) ประมาณจำนวนวันที่เงินสดถูกผูกไว้ระหว่างการชำระค่าสินค้าคงคลังกับการเก็บเงินจากลูกค้า โดยคำนึงถึงระยะเวลาที่บริษัทสามารถรอก่อนชำระเงินให้ซัพพลายเออร์

โดยทั่วไปวงจรที่สั้นกว่าจะดีกว่า แต่บริบทก็มีความสำคัญ CCC ติดลบอาจเป็นข้อดีสำหรับธุรกิจที่เก็บเงินจากลูกค้าก่อนจ่ายให้ซัพพลายเออร์ หรืออาจมีความเสี่ยงหากต้องพึ่งพาการยืดเวลาชำระเจ้าหนี้อย่างไม่ยั่งยืน

<a id="mechanism"></a>

## สูตร

`cash conversion cycle = DIO + DSO - DPO`

โดยที่:

* `DIO = average inventory / cost of goods sold × days`
* `DSO = average accounts receivable / revenue × days`
* `DPO = average accounts payable / cost of goods sold × days`

DIO วัดระยะเวลาที่สินค้าคงคลังจะคงอยู่ก่อนการขาย DSO วัดระยะเวลาที่ลูกค้าใช้ในการชำระเงิน DPO วัดระยะเวลาที่บริษัทใช้ในการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์

<a id="example"></a>

## ตัวอย่างการคำนวณ

ผู้ค้าปลีกมี:

* DIO: `60` วัน
* DSO: `10` วัน
* DPO: `45` วัน

`CCC = 60 + 10 - 45 = 25 days`

หากจำนวนวันในสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเป็น `100` ในขณะที่ลูกหนี้และเจ้าหนี้ไม่เปลี่ยนแปลง:

`CCC = 100 + 10 - 45 = 65 days`

นั่นหมายความว่ามีเงินสดผูกอยู่ในเงินทุนหมุนเวียนมากขึ้น สาเหตุอาจเป็นการสะสมสินค้าคงคลังตามแผน อุปสงค์ชะลอตัว ห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงัก หรือสินค้าล้าสมัย จึงต้องอธิบายที่มาของตัวเลข

<a id="risks"></a>

## การตรวจสอบเชิงปฏิบัติ

* ใช้ยอดคงเหลือเฉลี่ย ไม่ใช่แค่ยอดคงเหลือ ณ สิ้นงวดเท่านั้น
* จับคู่งวดตัวเศษและตัวส่วน
* เปรียบเทียบกับข้อมูลในอดีตของบริษัทและบริษัทคู่เทียบที่ใกล้เคียง
* แยกการสะสมสินค้าคงคลังตามฤดูกาลออกจากการเสื่อมถอยเชิงโครงสร้าง
* ตรวจสอบว่า CCC ที่ต่ำกว่านั้นมาจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นหรือการชำระเงินของผู้จัดหาที่ล่าช้า
* อ่านหมายเหตุเกี่ยวกับลูกหนี้ การตัดรายการสินค้าคงคลัง การจัดหาเงินทุนของซัพพลายเออร์ และการรับรู้รายได้
* พิจารณาวงจรการแปลงเงินสดควบคู่กับอัตรากำไรขั้นต้นและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

CCC ที่ต่ำลงไม่ได้หมายถึงสถานะที่แข็งแรงกว่าเสมอไป การยืดเวลาชำระเงินให้ซัพพลายเออร์มากเกินไปอาจสร้างความเสี่ยงในการดำเนินงาน

CCC ที่สูงขึ้นก็ไม่ได้แย่เสมอไป บริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วอาจลงทุนในสินค้าคงคลังและลูกหนี้ก่อนเก็บเงินจากยอดขาย

CCC ไม่สามารถเทียบเคียงได้ในทุกอุตสาหกรรม ร้านขายของชำ ซอฟต์แวร์ การบินและอวกาศ และอุปกรณ์อุตสาหกรรมมีโครงสร้างเงินทุนหมุนเวียนที่แตกต่างกัน

ข้อมูลเพียงหนึ่งไตรมาสไม่เพียงพอ ปัจจัยตามฤดูกาลอาจทำให้สินค้าคงคลัง ลูกหนี้ และเจ้าหนี้บิดเบือนได้

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

* [บัญชีลูกหนี้](/th/stocks/accounts-receivable/)
* [งบกระแสเงินสด](/th/stocks/cash-flow-statement/)
* [อัตราส่วนปัจจุบัน](/th/stocks/current-ratio/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งที่มา

* SEC, "คู่มืองบการเงินสำหรับผู้เริ่มต้น"
* SEC, "กระดานข่าวนักลงทุน: วิธีอ่าน 10-K"
* FASB ASC หัวข้อ 230, "งบกระแสเงินสด"

Source: https://wiki.fcontext.com/th/stocks/cash-conversion-cycle/index.mdx