---
title: "ค่าความนิยม: การบัญชีซื้อกิจการ การด้อยค่า และการวิเคราะห์ผลตอบแทน"
description: "เรียนรู้วิธีวัด ปันส่วน และทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยมจากการซื้อกิจการ และใช้วิเคราะห์งบดุลกับผลตอบแทนตาม US GAAP และ IFRS"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# ค่าความนิยม: การบัญชีซื้อกิจการ การด้อยค่า และการวิเคราะห์ผลตอบแทน

> จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

**ค่าความนิยม** คือสินทรัพย์ส่วนเหลือที่รับรู้เมื่อมูลค่าการซื้อกิจการที่วัดได้ในการรวมธุรกิจสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิที่ระบุได้ซึ่งได้มา อาจสะท้อนการประสานประโยชน์ที่คาดหวัง บุคลากรที่รวมกัน มูลค่าการดำเนินงานต่อเนื่อง และประโยชน์อื่นที่ไม่ผ่านเกณฑ์รับรู้แยก แต่ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ซื้อขายแยกได้หรือหลักฐานว่าประโยชน์จะเกิดขึ้น

ค่าความนิยมผูกกับการซื้อกิจการเฉพาะ ชื่อเสียง มูลค่าบุคลากร และแบรนด์ที่พัฒนาภายในจำนวนมากโดยทั่วไปไม่รับรู้เป็นค่าความนิยม สำหรับบริษัทมหาชน ให้มองเป็นทุนในอดีตที่จ่ายเพื่อซื้อกิจการ แล้วประเมินเศรษฐศาสตร์ปัจจุบัน ระยะเผื่อการด้อยค่า การสร้างเงินสด และผลตอบแทนจากทุนที่จ่ายจริงแยกกัน

<a id="mechanism"></a>

## กลไกการทำงาน

วิเคราะห์ตามลำดับนี้:

1. **ระบุธุรกรรมและกรอบบัญชี:** ยืนยันว่าเป็นการรวมธุรกิจ ไม่ใช่การซื้อสินทรัพย์ การโอนภายใต้การควบคุมเดียวกัน การตั้งกิจการร่วมค้า หรือรายการอื่น บันทึกว่าใช้ US GAAP หรือ IFRS และเลือกทางเลือกบัญชีสำหรับบริษัทเอกชนหรือองค์กรไม่แสวงกำไรหรือไม่
2. **วัดองค์ประกอบ ณ วันซื้อกิจการ:** สูตรครบถ้วนคือ `goodwill = consideration transferred + fair value of noncontrolling interest + fair value of previously held interest - fair value of identifiable net assets acquired` สิ่งตอบแทนอาจรวมเงินสด หุ้น สิ่งตอบแทนที่อาจเกิด และมูลค่าอื่น ค่าใช้จ่ายวิชาชีพที่เกี่ยวกับการซื้อโดยทั่วไปบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายตามกฎ ไม่รวมในค่าความนิยม
3. **รับรู้สินทรัพย์และหนี้สินที่ระบุได้ก่อน:** ปรับสินทรัพย์ที่มีตัวตนและหนี้สินเป็นมูลค่ายุติธรรม และรับรู้ความสัมพันธ์ลูกค้า เทคโนโลยี แบรนด์ สัญญา หรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เข้าเกณฑ์แยก สินทรัพย์สุทธิที่ระบุได้คือ `fair value of identifiable assets - fair value of liabilities assumed` PPA ที่อ่อนอาจทำให้ค่าความนิยมสูงเกินและค่าเสื่อมหรือตัดจำหน่ายภายหลังต่ำเกิน
4. **ตรวจส่วนเหลือติดลบ:** ประเมินการรับรู้ การวัด และเงื่อนไขรายการใหม่ก่อนรับรู้กำไรจากการซื้อในราคาต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม อย่าแสดงค่าความนิยมติดลบโดยอัตโนมัติ
5. **ติดตามจำนวนชั่วคราวและการเปลี่ยนแปลง:** อาจใช้ค่าชั่วคราวขณะรวบรวมข้อมูล การปรับช่วงวัดที่เข้าเกณฑ์เกี่ยวกับข้อเท็จจริง ณ วันซื้อกิจการ ไม่ใช่ช่องทางส่งทุกการเปลี่ยนประมาณการภายหลังกลับไปค่าความนิยม ภายใต้ IFRS 3 ช่วงวัดไม่เกินหนึ่งปี
6. **ทดสอบในหน่วยและวันที่กำหนด:** US GAAP ทั่วไปปันส่วนค่าความนิยมให้หน่วยรายงานและทดสอบอย่างน้อยรายปีและเมื่อมีเหตุบ่งชี้ โดยอาจประเมินเชิงคุณภาพก่อน ขาดทุนเชิงปริมาณคือ `impairment = min(carrying amount of reporting unit - fair value of reporting unit, carrying amount of reporting-unit goodwill)` เมื่อผลต่างแรกเป็นบวก ภายใต้ IFRS ปันส่วนให้หน่วยสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดเงินสดหรือกลุ่ม ทดสอบรายปีและเมื่อมีข้อบ่งชี้ เทียบกับจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับคืน
7. **เชื่อมบัญชีกับผลตอบแทน:** กระทบยอดส่วนเพิ่ม การด้อยค่า การจำหน่าย การแปลงค่าเงิน และการเปลี่ยนอื่น เปรียบเทียบส่วนของผู้ถือหุ้นกับ `tangible equity = total equity - goodwill - other intangible assets` โดยตระหนักว่ามูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนไม่ใช่มูลค่าชำระบัญชี คำนวณผลตอบแทนทั้งรวมและไม่รวมค่าความนิยม พร้อมระบุตัวหารและคำถามที่ตอบ

สำหรับกิจการสาธารณะที่ใช้ US GAAP ทั่วไปและกิจการที่ใช้ IFRS เต็มรูปแบบ โดยทั่วไปค่าความนิยมไม่ตัดจำหน่ายแต่ทดสอบการด้อยค่า บริษัทเอกชนและองค์กรไม่แสวงกำไรสหรัฐฯ ที่เข้าเกณฑ์อาจเลือกทางเลือกตัดจำหน่ายเส้นตรง `10 years` หรืออายุสั้นกว่าที่พิสูจน์ได้ และใช้แบบจำลองด้อยค่าอย่างง่าย งานวิจัยหรือมติชั่วคราว FASB ยังไม่เป็นข้อกำหนดจนมีมาตรฐานสุดท้าย

ขาดทุนด้อยค่าลดสินทรัพย์ค่าความนิยมและกำไรก่อนภาษีในงวดรับรู้ ปกติไม่ทำให้จ่ายเงินสดทันที แต่ผลต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอาจต่างจากขาดทุนก่อนภาษีเพราะภาษี วิธีทางอ้อมมักบวกขาดทุนไม่ใช่เงินสดกลับในการกระทบยอดกระแสเงินสดดำเนินงาน ถึงกระนั้นอาจบอกถึงการจ่ายแพง เศรษฐศาสตร์อ่อน อัตราคิดลดสูง หรือระยะเผื่อลดลง การด้อยค่าค่าความนิยมที่รับรู้แล้วไม่กลับรายการภายใต้ US GAAP หรือ IFRS

<a id="example"></a>

## ตัวอย่าง

ผู้ซื้อจ่าย `1,200 million dollars` เพื่อซื้อเป้าหมายทั้งหมด สินทรัพย์ที่ระบุได้มีมูลค่ายุติธรรม `1,100 million dollars` และหนี้สิน `300 million dollars`:

- **PPA:** สินทรัพย์สุทธิคือ `1,100 million dollars - 300 million dollars = 800 million dollars` เมื่อไม่มี NCI หรือส่วนได้เสียเดิม ค่าความนิยมคือ `1,200 million dollars - 800 million dollars = 400 million dollars` ส่วนเหลือเป็น `33.3333%` ของสิ่งตอบแทน แต่เปอร์เซ็นต์นี้ลำพังไม่พิสูจน์ว่าจ่ายแพง
- **การด้อยค่า US GAAP:** สมมติหน่วยรายงานมีมูลค่าตามบัญชี `900 million dollars` รวมค่าความนิยม `300 million dollars` และมูลค่ายุติธรรม `760 million dollars` ส่วนเกินคือ `900 million dollars - 760 million dollars = 140 million dollars` ต่ำกว่าเพดานค่าความนิยม ขาดทุนจึง `140 million dollars` และค่าความนิยมเหลือ `160 million dollars` การฟื้นตัวภายหลังไม่กลับขาดทุนนี้
- **เปรียบเทียบงบดุล:** หากสินทรัพย์รวม `2,000 million dollars` และส่วนของผู้ถือหุ้น `900 million dollars` ก่อนด้อยค่า ค่าความนิยมเป็น `20.0000%` ของสินทรัพย์และ `44.4444%` ของส่วนผู้ถือหุ้น หากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น `100 million dollars` ส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนคือ `900 million dollars - 400 million dollars - 100 million dollars = 400 million dollars` นี่คือผลรวมบัญชี ไม่ใช่ประมาณการเงินขาย
- **ตัวหารผลตอบแทน:** หากกำไรดำเนินงานหลังภาษี `90 million dollars` และทุนลงทุน `1,200 million dollars` รวมค่าความนิยม ROIC คือ `90 million dollars / 1,200 million dollars = 7.5000%` หากไม่รวมค่าความนิยม `400 million dollars` จะได้ `90 million dollars / 800 million dollars = 11.2500%` แบบแรกทดสอบทุนที่จ่ายจริง แบบหลังแยกฐานทุนดำเนินงานแคบกว่า ทั้งสองต้องระบุนโยบายตัวหาร

<a id="risks"></a>

## ความเสี่ยง

- ยืนยันว่าเป็นการรวมธุรกิจ ซื้อสินทรัพย์ โอนภายใต้การควบคุมเดียวกัน หรือรูปแบบอื่น
- บันทึกกรอบบัญชี ชนิดกิจการ และทางเลือกค่าความนิยมหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เลือก
- กระทบยอดเงินสด หุ้น สิ่งตอบแทนที่อาจเกิด รางวัลทดแทน ภาระรับมา และองค์ประกอบอื่น
- แยกสิ่งตอบแทนวันซื้อจากค่าที่ปรึกษา เงินทุน การรวมระบบ และค่าตอบแทนหลังรวมธุรกิจ
- ตรวจวันซื้อ เปอร์เซ็นต์ถือครอง ส่วนได้เสียเดิม และการวัด NCI
- กระทบยอดสินทรัพย์มีตัวตน ไม่มีตัวตน หนี้สิน ภาษีรอการตัดบัญชี และค่าความนิยมส่วนเหลือ
- ท้าทายอายุใช้ประโยชน์ attrition อัตราค่าสิทธิ ประมาณการ อัตราคิดลด ภาษี และวิธีมูลค่าใน PPA
- แยกค่าชั่วคราวและการปรับช่วงวัดที่ถูกต้องจากการเปลี่ยนประมาณการหรือผลภายหลัง
- ตรวจผลซื้อราคาต่ำและยืนยันว่าประเมินการรับรู้กับการวัดใหม่
- จับคู่ค่าความนิยมกับหน่วยรายงาน US GAAP หรือหน่วยก่อเงินสด IFRS ที่ถูกต้อง
- บันทึกวันทดสอบและเหตุบ่งชี้ เช่น ผลงานต่ำ ปรับโครงสร้าง เสียลูกค้า อัตราสูง หรือมูลค่าตลาดลด
- แยกการคัดกรองเชิงคุณภาพจากการวัดเชิงปริมาณและบันทึกว่าใช้เมื่อใด
- เปรียบเทียบมูลค่าตามบัญชีกับมูลค่ายุติธรรมหรือจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับคืนตามกรอบ
- ตรวจว่าขาดทุนไม่เกินค่าความนิยมของหน่วย US GAAP และการปันส่วน IFRS ตาม IAS 36
- อย่ากลับรายการการด้อยค่าค่าความนิยม แม้ธุรกิจหรือมูลค่าฟื้น
- กระทบยอดค่าความนิยมต้นงวด การซื้อ การปรับ การด้อยค่า การจำหน่าย ค่าเงิน และปลายงวด
- อ่านข้อมูลส่วนงาน หน่วย ระยะเผื่อ ความไว และผลการซื้อกิจการร่วมกัน
- เปรียบเทียบค่าความนิยมกับสินทรัพย์และส่วนผู้ถือหุ้น แต่อย่าเทียบมูลค่ามีตัวตนกับมูลค่าชำระบัญชี
- คำนวณ ROIC รวมและไม่รวมค่าความนิยมกับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนโดยจับคู่กำไรและทุนสม่ำเสมอ
- มองการบวกขาดทุนไม่ใช่เงินสดกลับในกระแสเงินสดเป็นการจัดประเภท ไม่ใช่หลักฐานว่าการซื้อไม่มีต้นทุนเศรษฐกิจ

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

- **"ค่าความนิยมคือมูลค่าตลาดของแบรนด์และบุคลากร"** ค่าที่รับรู้เป็นส่วนเหลือจากการรวมธุรกิจเฉพาะ จุดแข็งภายในไม่ได้วัดเข้าไปแบบเดียวกัน
- **"ค่าความนิยมเท่าราคาซื้อลบส่วนผู้ถือหุ้นตามบัญชีเดิม"** บัญชีใช้มูลค่ายุติธรรมวันซื้อและอาจรวม NCI กับส่วนได้เสียเดิม
- **"การด้อยค่าไม่ใช่เงินสดไม่สำคัญ"** อาจเปิดเผยเศรษฐศาสตร์อ่อน การจ่ายแพง ระยะเผื่อลด และความเสี่ยงประมาณการ
- **"ค่าความนิยมตัดจำหน่าย 10 ปีเสมอ"** US GAAP ทั่วไปของบริษัทมหาชนและ IFRS เต็มมักใช้การด้อยค่าอย่างเดียว ส่วน 10 ปีเป็นทางเลือกของกิจการสหรัฐฯ ที่เข้าเกณฑ์
- **"การไม่รวมค่าความนิยมให้ ROIC และมูลค่าที่ถูกต้องเสมอ"** การไม่รวมช่วยดูสินทรัพย์ดำเนินงาน ส่วนการรวมทดสอบทุนซื้อกิจการ จึงควรแสดงทั้งสอง

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

- [งบดุล](/th/stocks/balance-sheet/)
- [อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี](/th/stocks/pb-ratio/)
- [ผลตอบแทนต่อเงินลงทุน](/th/stocks/roic/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งข้อมูล

- FASB ASC 805: การรวมธุรกิจ.
- FASB ASC 350: สินทรัพย์ไม่มีตัวตน — ค่าความนิยมและอื่น ๆ.
- FASB ASU 2017-04: การทำให้การทดสอบด้อยค่าค่าความนิยมง่ายขึ้น.
- FASB ASU 2014-02: การบัญชีค่าความนิยมสำหรับบริษัทเอกชน.
- IFRS Foundation: IFRS 3 การรวมธุรกิจ.
- IFRS Foundation: IAS 36 การด้อยค่าของสินทรัพย์.

Source: https://wiki.fcontext.com/th/stocks/goodwill/index.mdx