---
title: "ความกว้างของตลาด: การกำหนด คำนวณ และตรวจสอบการมีส่วนร่วม"
description: "เรียนรู้การคำนวณหลักทรัพย์ขาขึ้นและขาลง ความกว้างด้านปริมาณ เส้นขึ้น-ลง จุดสูงและต่ำใหม่ สัดส่วนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และการมีส่วนร่วมแบบน้ำหนักเท่ากันโดยไม่มีอคติด้านขอบเขตหรือเวลา"
image: "https://wiki.fcontext.com/og.png"
---

> Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://wiki.fcontext.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# ความกว้างของตลาด: การกำหนด คำนวณ และตรวจสอบการมีส่วนร่วม

> จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

<a id="answer"></a>

## คำตอบโดยตรง

**ความกว้างของตลาด** อธิบายว่าการเคลื่อนไหวของตลาดกระจายทั่วชุดหลักทรัพย์ที่กำหนดเพียงใด อาจนับหลักทรัพย์ขึ้น ลง และไม่เปลี่ยน เปรียบเทียบปริมาณของขาขึ้นกับขาลง ติดตามจุดสูงและต่ำใหม่ วัดสัดส่วนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรือเปรียบเทียบผลตอบแทนน้ำหนักเท่ากันกับตามมูลค่าตลาด

ความกว้างกับดัชนีหลักตอบคนละคำถาม ดัชนีวัดผลตอบแทนสมาชิกที่ประกาศตามกฎน้ำหนักและคำนวณ ส่วนสถิติแบบนับมักให้หลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์แต่ละรายการหนึ่งข้อมูล ดังนั้นหุ้นขนาดใหญ่ไม่กี่ตัวอาจดันดัชนีตามมูลค่าตลาดขึ้นขณะที่สมาชิกส่วนใหญ่ลง โดยทั้งสองตัววัดยังถูกต้อง

ความกว้างเป็นหลักฐานเชิงพรรณนา ไม่ใช่สัญญาณจับเวลาที่รับประกัน มาตรวัดมูลค่า คำอธิบายเหตุและผล หรือหลักฐานผลตอบแทนอนาคต ทุกค่าขึ้นกับขอบเขต ประเภทหลักทรัพย์ สมาชิก ณ เวลานั้น ราคาอ้างอิง ช่วงซื้อขาย เวลา การดำเนินการของบริษัท ความครบข้อมูล และสูตร

<a id="mechanism"></a>

## กลไกการทำงาน

สร้างและตรวจสอบตามลำดับดังนี้:

1. **ตรึงขอบเขต ณ แต่ละเวลา** ระบุตลาดหรือสมาชิกดัชนี รายการหลักทรัพย์ ชั้นหุ้น หุ้นสามัญ ตราสารแสดงสิทธิ ETF กองทุนปิด หุ้นบุริมสิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิ หน่วย รายการใหม่ ถูกถอด ระงับ และเกณฑ์สภาพคล่อง ใช้สมาชิกที่ทราบในแต่ละวัน ไม่ใช้สมาชิกวันนี้สร้างอดีต
2. **กำหนดราคา ช่วง และสถานะ** ระบุราคาปิดทางการ ซื้อขายล่าสุด ประมูล ปรับหรือไม่ปรับ ช่วงปกติหรือนอกเวลา สกุลเงิน เวลา และวันเทียบ จัดเป็นขาขึ้นเมื่อ `P_t > P_reference` ขาลงเมื่อ `P_t < P_reference` และคงที่เมื่อเท่ากัน กำหนดการจัดการราคาหาย หยุดซื้อขาย ปริมาณศูนย์ ราคาเก่า การแตกหุ้น เงินปันผล และรายการอื่น
3. **คำนวณความกว้างตามจำนวน** ให้ `A`, `D`, `U` เป็นจำนวนขึ้น ลง และคงที่ ส่วนต่างสุทธิคือ `A - D` สัดส่วนขาขึ้นอาจเป็น `A / (A + D + U)` และยอดคงเหลือมีขอบเขตคือ `(A - D) / (A + D)` เมื่อ `A + D > 0` อัตราส่วนขึ้นต่อขาลง `A / D` ไม่สมมาตรและนิยามไม่ได้เมื่อ `D = 0` จึงต้องระบุสถิติ
4. **คำนวณความกว้างปริมาณแยกกัน** รวมปริมาณช่วงเดียวกันแบบรวมตลาดหรือเฉพาะตลาด: `net advancing volume = V_A - V_D` และ `advancing-volume share = V_A / (V_A + V_D)` เมื่อส่วนเป็นบวก การซื้อขายสูงในไม่กี่ตัวอาจทำให้ต่างจากจำนวน และกฎนอกตลาด ประมูล แก้ไข หรือซ้ำมีผล
5. **สร้างชุดสะสมและตามเกณฑ์** เส้นทั่วไปคือ `AD_t = AD_(t-1) + A_t - D_t` โดยค่าเริ่มต้นตามอำเภอใจไม่กระทบการเปลี่ยน สำหรับจุดสูงต่ำ 52 สัปดาห์ กำหนดช่วง การปรับ ประวัติเพียงพอ และกฎเท่ากัน สำหรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ กำหนดหน้าต่าง ข้อมูลขั้นต่ำ การปรับ และใช้ `P_t > MA_t` หรือรวมเท่ากัน
6. **เปรียบเทียบการมีส่วนร่วมบนฐานตรงกัน** คำนวณผลตอบแทนน้ำหนักเท่ากันและตามมูลค่าจากสมาชิก ณ เวลานั้น วันที่ ฐานราคาหรือผลตอบแทนรวม สกุลเงิน และการปรับสมดุลเดียวกัน ส่วนร่วมจากน้ำหนักต้นงวดคือ `index return = Σ(w_i,begin × r_i)` สำหรับหนึ่งงวด ส่วนต่างอาจมาจากการกระจุกขนาด อุตสาหกรรม น้ำหนักเคลื่อน หรือสมาชิกต่างกัน
7. **ตีความด้วยการยืนยันและความทนทาน** เปรียบเทียบหลายระยะ ขอบเขต อุตสาหกรรม จำนวน ปริมาณ จุดสูงต่ำ สัดส่วนเหนือค่าเฉลี่ย ผลตอบแทนสัมบูรณ์และสัมพัทธ์ และผลภายหลัง เก็บรุ่นข้อมูล การแก้ไข วันหยุด ช่วงบางส่วน และการเปลี่ยนวิธี ทดสอบว่าความเบี่ยงเบนอยู่ภายใต้คำนิยามสมเหตุสมผลหรือไม่

ความกว้างอาจเผยการกระจุกและการกระจายภายในที่ระดับดัชนีเดียวซ่อน แต่ไม่บอกเองว่าการมีส่วนร่วมเปลี่ยนเพราะอะไร บริษัทใหญ่หรือเล็กมีมูลค่าถูกหรือไม่ หรือผู้นำจะขยายหรือกลับเมื่อใด

<a id="example"></a>

## ตัวอย่าง

ใช้หนึ่งช่วงเพื่อแยกจำนวน ปริมาณ และน้ำหนัก:

- **จำนวนหลักทรัพย์:** ในขอบเขต 10 รายการ `A = 6`, `D = 3`, `U = 1` ส่วนต่างสุทธิ `6 - 3 = +3` สัดส่วนขึ้น `6 / 10 = 60.0000%` และยอดความกว้าง `(6 - 3) / (6 + 3) = 33.3333%` หากเส้นเมื่อวาน `1,250` วันนี้เป็น `1,250 + 3 = 1,253` ค่าเริ่มต้นตามอำเภอใจ
- **ความกว้างปริมาณ:** หลักทรัพย์ขึ้นซื้อขาย `82.0000 million shares` และลง `118.0000 million shares` ปริมาณสุทธิ `82.0000m - 118.0000m = -36.0000m` ส่วนปริมาณขึ้น `82 / (82 + 118) = 41.0000%` จำนวนเป็นบวกแต่ปริมาณเป็นลบ
- **ดัชนีกระจุก:** น้ำหนักต้นงวดและผลตอบแทนสี่หุ้นคือ `70.0000% × 3.0000%`, `10.0000% × -2.0000%`, `10.0000% × -2.0000%`, `10.0000% × -2.0000%` ผลตอบแทนตามมูลค่า `+1.5000%` แต่ขึ้นเพียง `1 of 4` และยอดจำนวน `(1 - 3) / (1 + 3) = -50.0000%`
- **เทียบน้ำหนักเท่ากัน:** ผลตอบแทนเดียวกันให้ `(3.0000% - 2.0000% - 2.0000% - 2.0000%) / 4 = -0.7500%` ก่อนต้นทุนปรับสมดุล ช่องว่าง `2.2500 percentage-point` เทียบตามมูลค่าอธิบายการกระจุกในช่วงตรงกัน ไม่ใช่กำไรลงทุน คำวินิจฉัยเหตุ หรือคาดการณ์

<a id="risks"></a>

## ความเสี่ยง

- ระบุตลาด ดัชนี อุตสาหกรรม ประเทศ และประเภทหลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์
- ใช้สมาชิก ณ แต่ละเวลาและหลีกเลี่ยงอคติสมาชิกปัจจุบัน ผู้รอด และเติมย้อนหลัง
- แยกจำนวนบริษัทจากรายการหลักทรัพย์ ชั้นหุ้น DR กองทุน และหน่วย
- กำหนดราคาปิดทางการ ล่าสุด ประมูล ปรับราคา ผลตอบแทนรวม ช่วง เวลา และสกุลเงิน
- ระบุวันอ้างอิงและจัดการสุดสัปดาห์ วันหยุด และปฏิทินไม่ตรงกัน
- จัดการคงที่ หยุด ระงับ เก่า หาย ปริมาณศูนย์ ใหม่ และถูกถอดอย่างชัดเจน
- ปรับหรือควบคุมแตกหุ้น การจ่าย สิทธิ แยกกิจการ ควบรวม และเปลี่ยนชื่อย่อ
- เก็บการแก้ต้นทาง รายการล่าช้าและยกเลิก รุ่นข้อมูล และแก้วิธี
- ระบุส่วนต่างสุทธิ สัดส่วนขาขึ้น ยอดความกว้าง และอัตราส่วน A/D ไม่ผสมกัน
- ป้องกันตัวหารศูนย์และอัตราส่วนสุดโต่งเมื่อมีขาขึ้นหรือลงน้อย
- จับคู่ขอบเขตจำนวนและปริมาณ ช่วง ตลาด นอกตลาด และการแก้ปริมาณ
- อย่าสรุปความเชื่อมั่นกว้างจากปริมาณกระจุกไม่กี่ตัวหรือประมูล
- กำหนดช่วง 52 สัปดาห์ ประวัติพอ ราคาปรับ และการเท่ากัน
- กำหนดหน้าต่างค่าเฉลี่ย ข้อมูล การปรับ ช่องราคา และการเท่าเกณฑ์
- จับคู่น้ำหนักเท่ากับตามมูลค่าด้านสมาชิก วันที่ ชนิดผลตอบแทน สกุลเงิน และปรับสมดุล
- แยกส่วนร่วมดัชนีจากจำนวนและผลดัชนีจากผลผู้ลงทุนกองทุน
- ทดสอบองค์ประกอบอุตสาหกรรมและขนาด เพราะกลุ่มเดียวอาจครองค่า
- ระวังค่าสุดโต่งรายวัน วันหมดอายุ ปรับสมดุล ปิดสถานะขาย ข่าว และช่วงไม่เต็ม
- อย่ามองความเบี่ยงเบนว่าเป็นเหตุ มีนัยสำคัญ หรือกลับค่าเฉลี่ยทันทีโดยไม่ทดสอบ
- รวมความกว้างกับมูลค่า กำไร อัตรา สภาพคล่อง ความสามารถรับความเสี่ยง ต้นทุน และกฎตัดสินใจ

<a id="misconceptions"></a>

## ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

- **“ความกว้างอ่อนหมายถึงตลาดจะลงทันที”** ผู้นำวงแคบอาจอยู่ต่อ และคำนิยามอาจเปลี่ยนข้อวินิจฉัย
- **“ความกว้างแข็งรับประกันผลตอบแทนบวก”** การมีส่วนร่วมกว้างอาจมากับมูลค่าสูง ปัจจัยพื้นฐานแย่ หรือกลับภายหลัง
- **“ดัชนีทำให้เข้าใจผิดเมื่อหุ้นส่วนใหญ่ลง”** ดัชนีถ่วงน้ำหนักและการนับตั้งใจรวมข้อมูลต่างกัน
- **“ข้อมูลขึ้นลงทั้งหมดเทียบกันได้”** ตลาด ผู้ขายข้อมูล ขอบเขต ตราสาร ช่วง ราคาอ้างอิง และกฎรายการบริษัทต่างกัน
- **“ความเบี่ยงเบนเส้น A/D ทำนายเหตุและเวลาการกลับ”** เป็นข้อสังเกตขึ้นกับคำนิยาม ส่วนเหตุและการทำนายต้องมีหลักฐานแยก

<a id="related"></a>

## หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

- [เส้นขึ้น-ลง](/th/stocks/advance-decline-line/)
- [ดัชนีน้ำหนักเท่ากัน](/th/stocks/equal-weight-index/)
- [การถ่วงน้ำหนักดัชนี](/th/stocks/index-weighting/)

<a id="sources"></a>

## แหล่งข้อมูล

- New York Stock Exchange: ผลิตภัณฑ์ข้อมูล NYSE
- Nasdaq: กิจกรรมตลาดและคำนิยามข้อมูล
- Cboe Global Markets: สถิติตลาดหุ้นสหรัฐ
- S&P Dow Jones Indices: ระเบียบวิธีคณิตศาสตร์ดัชนี
- S&P Dow Jones Indices: ระเบียบวิธีดัชนีน้ำหนักเท่ากัน S&P
- SEC Investor.gov: อภิธานศัพท์ดัชนีตลาด

Source: https://wiki.fcontext.com/th/stocks/market-breadth/index.mdx