# 美股期权代码

逐字段解读 21 字符 OSI 期权代码，并理解代码没有包含哪些合约条款。

规范链接: https://wiki.fcontext.com/zh-cn/options/option-symbology/
事实核验日期: 2026-07-22

> 仅供教育参考，不构成投资建议

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## 直接答案

标准 OSI 期权键用 21 个字符识别一个美国上市期权系列：6 位根代码、6 位到期日、1 位看涨/看跌标识和 8 位行权价字段。读懂代码可以减少下错单，但代码本身不能确认合约乘数、交割物、行权方式、结算方法或最后交易时间。

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## 字段如何组成

固定长度结构为：

`根代码__ + YYMMDD + C/P + 行权价×1000`

根代码占 6 位，右侧用空格补齐；日期按年、月、日排列；`C` 代表 Call，`P` 代表 Put。行权价按三位隐含小数转换成整数并补足 8 位，除以 `1,000` 才是屏幕上的行权价。

机器数据中的空格有意义，即使界面将其隐藏。券商还可能显示压缩代码、易读名称或内部编号；应把它们视为映射，并在订单页和确认单上核对标的、准确到期日、方向与行权价。

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## 完整示例

以假设代码 `AAPL  270115C00150000` 为例：

| 位置 | 内容 | 含义 |
| --- | --- | --- |
| 1–6 | `AAPL··` | 根代码 `AAPL`，后有两个空格 |
| 7–12 | `270115` | 2027 年 1 月 15 日到期 |
| 13 | `C` | 看涨期权 |
| 14–21 | `00150000` | `150000 ÷ 1,000 = $150.000` 行权价 |

因此，它表示 AAPL 2027 年 1 月 15 日到期、行权价 `$150` 的 Call 系列。但它**不能**证明每张一定交割 100 股普通股。交易前应查看合约规格及 OCC 信息备忘录；公司行动可能产生根代码或交割物不同的调整期权，即使行权价和到期日看似熟悉。

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## 核验与风险

- 比较完整代码，不能只看根代码或行权价；周度与标准月度系列可能只差日期。
- 处理数据时保留行权价前导零及根代码尾部空格。
- 遇到陌生的调整后根代码，不要仅凭代码猜测经济标的。
- 另行确认乘数、计价单位、完整交割物、行权方式、结算、到期流程和券商截止时间。
- 数据商可能采用不同显示别名，错误映射会把报价或持仓接到错误系列。

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## 常见误区

**“最后八位就是美元数。”** 它以千分之一美元编码；`00150000` 是 `$150.000`，不是 `$150,000`。

**“每个代码都代表 100 股。”** 标准股票期权通常对应 100 股，但调整合约的交割物可能不同。

**“代码包含全部条款。”** 它只识别系列；正式规格与 OCC 公告提供未编码的条款。

<a id="related"></a>
## 相关主题

- [期权链](../option-chain/)
- [调整期权](../adjusted-options/)
- [到期日](../expiration-date/)
- [行权价](../strike-price/)

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## 权威来源

- [OCC 信息备忘录 26853：合约调整与 OSI](https://infomemo.theocc.com/infomemos?number=26853)
- [Cboe TOP 规范：21 字符 OSI 代码](https://www.cboe.com/document/tech-spec/document/technical-specifications/cboe-titanium-u.s.-options-complex-multicast-top-specification)
- [Cboe 美国期权代码参考](https://www.cboe.com/document/tech-spec/document/technical-specifications/cboe-titanium-u.s.-equitiesoptionsfutures-symbology-reference)
- [Nasdaq：期权定义](https://www.nasdaq.com/articles/options-defined-2019-06-10)