# 美股選擇權代碼

逐欄解讀 21 字元 OSI 選擇權代碼，並理解代碼未包含的合約條款。

標準網址: https://wiki.fcontext.com/zh-tw/options/option-symbology/
事實查核日期: 2026-07-22

> 僅供教育參考，不構成投資建議

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## 直接答案

標準 OSI 選擇權鍵以 21 個字元識別美國上市選擇權系列：6 位根代碼、6 位到期日、1 位買權/賣權標記和 8 位履約價欄位。讀懂代碼可降低下錯單的風險，但代碼本身無法確認乘數、交割物、履約方式、結算方法或最後交易時間。

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## 欄位結構

固定長度格式為：

`根代碼__ + YYMMDD + C/P + 履約價×1000`

根代碼占 6 位並在右側補空格；日期依年、月、日排列；`C` 是 Call，`P` 是 Put。履約價以三位隱含小數編為整數並補足 8 位，除以 `1,000` 才是顯示價格。

機器資料中的空格有意義，即使畫面將其隱藏。券商也可能顯示壓縮代碼、易讀系列名稱或內部 ID；應將它們視為映射，並在委託單與確認單核對標的、確切到期日、方向及履約價。

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## 完整範例

假設代碼為 `AAPL  270115C00150000`：

| 位置 | 內容 | 含義 |
| --- | --- | --- |
| 1–6 | `AAPL··` | 根代碼 `AAPL`，後有兩個空格 |
| 7–12 | `270115` | 2027 年 1 月 15 日到期 |
| 13 | `C` | 買權 |
| 14–21 | `00150000` | `150000 ÷ 1,000 = $150.000` 履約價 |

它表示 AAPL 2027 年 1 月 15 日到期、履約價 `$150` 的 Call 系列，但**不能**證明每張一定交割 100 股普通股。交易前須查閱合約規格和 OCC 資訊備忘錄；公司行動可能產生根代碼或交割物不同的調整選擇權。

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## 核驗與風險

- 比對完整代碼；週到期與標準月到期系列可能只差日期。
- 處理資料時保留履約價前導零和根代碼尾端空格。
- 不要僅憑陌生的調整後根代碼猜測實際標的。
- 另行確認乘數、計價單位、完整交割物、履約方式、結算、到期流程和券商截止時間。
- 資料商可能使用不同別名，錯誤映射會連到錯誤報價或部位。

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## 常見誤解

**「最後八位就是美元數。」** 它以千分之一美元編碼；`00150000` 是 `$150.000`，不是 `$150,000`。

**「每個代碼都代表 100 股。」** 標準股票選擇權通常對應 100 股，調整合約的交割物可能不同。

**「代碼包含所有條款。」** 它只識別系列；正式規格與 OCC 公告提供未編碼的條款。

<a id="related"></a>
## 相關主題

- [選擇權鏈](../option-chain/)
- [調整選擇權](../adjusted-options/)
- [到期日](../expiration-date/)
- [履約價](../strike-price/)

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## 權威來源

- [OCC 資訊備忘錄 26853：合約調整與 OSI](https://infomemo.theocc.com/infomemos?number=26853)
- [Cboe TOP 規格：21 字元 OSI 代碼](https://www.cboe.com/document/tech-spec/document/technical-specifications/cboe-titanium-u.s.-options-complex-multicast-top-specification)
- [Cboe 美國選擇權代碼參考](https://www.cboe.com/document/tech-spec/document/technical-specifications/cboe-titanium-u.s.-equitiesoptionsfutures-symbology-reference)
- [Nasdaq：選擇權定義](https://www.nasdaq.com/articles/options-defined-2019-06-10)