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scambio di criptovaluta

Crypto Exchange (Crypto Exchange) è l'ingresso alla piattaforma più comune per gli utenti che desiderano acquistare, vendere, scambiare e gestire risorse crittografiche. È anche una delle strutture più basilari per entrare nel mercato delle criptovalute. Questa voce spiega cos'è un exchange, quali funzioni fornisce, qual è la differenza tra exchange centralizzati e decentralizzati e perché è importante che i principianti comprendano i meccanismi degli exchange.

Aggiornato

Solo a scopo educativo; non costituisce consulenza né raccomandazione d’investimento. Gli investimenti possono comportare perdite.

Risposta diretta

Crypto Exchange (Crypto Exchange) è l’ingresso alla piattaforma più comune per gli utenti che desiderano acquistare, vendere, scambiare e gestire risorse crittografiche. È anche una delle strutture più basilari per entrare nel mercato delle criptovalute. Questa voce spiega cos’è un exchange, quali funzioni fornisce, qual è la differenza tra exchange centralizzati e decentralizzati e perché è importante che i principianti comprendano i meccanismi degli exchange.

Per la maggior parte dei principianti, la prima tappa per entrare nel mercato delle criptovalute di solito non è un browser blockchain o un portafoglio on-chain, ma un exchange. Perché la domanda più diretta è spesso: “Come posso cambiare la valuta fiat in valuta? Come posso cambiare una valuta con un’altra?”

L’ingresso più comune per questo tipo di operazione è lo scambio di criptovaluta.

Crypto Exchange è una piattaforma che consente agli utenti di acquistare, vendere, scambiare e gestire risorse crittografiche.

Le sue funzioni principali solitamente includono:

  • Fornire un mercato di scambio;

  • Aiutare l’abbinamento di risorse diverse;

  • Fornire ricariche, prelievi e visualizzazione asset;

Come funziona

Perché molti principianti pensano:

  • Finché possono comprare monete, è sufficiente;

Ma in realtà lo scambio prevede anche:

  • Rischi legati alla custodia degli asset;

  • Prelievo monete e selezione catena;

  • Profondità di trading e liquidità;

  • Regole della piattaforma e restrizioni al controllo del rischio.

Quindi comprendere l’exchange non significa solo effettuare ordini, ma sapere dove sono le proprie risorse, come fluiscono e chi le controlla.

Esempio

Xiao Wang ha depositato 10.000 USDT nell’exchange centralizzato e si è preparato ad acquistare 2 ETH. Il miglior prezzo di vendita è 2.980 USDT, con un volume di ordini pendenti di 1 ETH; il prezzo successivo è 2.990 USDT, con un volume di ordini pendenti di 3 ETH. Se inserisci un ordine a mercato da 2 ETH e il primo viene scambiato a 2.980 e il secondo viene venduto a 2.990, il prezzo medio prima delle commissioni di gestione è 2.985, non il prezzo dell’ultima transazione sulla pagina di 2.980. Una volta completata la transazione, cambia solo il saldo interno e il portafoglio deve essere sottoposto a revisione del controllo del rischio e conferma sulla catena.

Se scambia 5.970 USDT nel pool DEX, la quotazione dell’interfaccia è di circa 2 ETH, l’impatto sul prezzo è dello 0,35%, la commissione di protocollo è dello 0,3% e il gas è di circa 8 dollari USA. Imposta uno slippage massimo dello 0,5% e un importo minimo di ricezione diventa una condizione difficile quando l’operazione viene eseguita. Se il prezzo del pool peggiora oltre il limite prima del confezionamento, la transazione verrà annullata; se lo slittamento è impostato al 10%, lascerà più spazio per il front running e lo spread trading. Il calibro delle “commissioni di gestione” visualizzate dai due canali è diverso. Nel confronto, le commissioni di transazione, gli spread, lo slippage, le commissioni di deposito e prelievo e le commissioni di rete devono essere combinate.

Guarda il prelievo: la piattaforma mostra che l’utente ha 2 ETH, ma il prelievo è stato sospeso dopo l’incidente di rischio imprevisto. Il saldo contabile non è scomparso, ma non può dimostrare che ci siano ancora ETH sufficienti e non vincolati sulla catena delle piattaforme. Al contrario, gli utenti self-hosted possono trasferire fondi direttamente, ma possono anche perdere ETH inviandoli alla rete sbagliata o divulgando la frase mnemonica. Comodità e controllo sono in un rapporto di scambio e non dovremmo limitarci a considerare se l’interfaccia è facile da usare.

Rischi

  • Le regole e i meccanismi di garanzia non sono necessariamente maturi come quelli delle banche tradizionali;

  • La sicurezza e la trasparenza della piattaforma possono variare notevolmente;

  • Gli utenti hanno anche diversi livelli di controllo sulle risorse.

Quindi lo scambio è conveniente, ma significa anche che di solito ci si fida in una certa misura della piattaforma.

Prima di aprire un conto, è necessario verificare l’area di servizio della piattaforma, l’entità operativa, il tariffario, la rete di supporto e le condizioni di prelievo. I registri sulla sicurezza dovrebbero esaminare come è stato gestito l’incidente, se l’entità del danno è stata divulgata e le successive rettifiche, piuttosto che limitarsi a guardare la pubblicità “mai rubato”. I materiali di riserva devono essere compresi insieme alle passività e alla qualità degli attivi, e le classifiche del volume delle transazioni non possono dimostrare che la piattaforma non abbia rischi di transazione o di custodia correlati.

Controlla la valuta, la rete, l’indirizzo e il promemoria prima di ricaricare. La stessa stablecoin può essere emessa su più catene. Il supporto della piattaforma per la versione Ethereum non significa che supporti un’altra versione della catena; se gli asset che richiedono memo non vengono compilati nel tag il bonifico on-chain potrebbe non essere accreditato automaticamente. Quando utilizzi un nuovo indirizzo per la prima volta, puoi inviare prima un piccolo importo, quindi elaborare l’importo maggiore dopo aver confermato l’arrivo. Quando prelevi monete, dovresti anche controllare le commissioni di rete e l’importo minimo visualizzato sulla piattaforma per evitare di confondere commissioni elevate con costi fissi della catena.

Suddividere il costo prima di eseguire la transazione. La posizione di mercato centralizzata dipende dallo spread denaro-lettera, dalla profondità dei livelli multipli, dai livelli delle commissioni e dalle regole delle transazioni; il percorso decentralizzato dipende dall’impatto del prezzo, dall’importo minimo di accettazione, dall’autorizzazione del Gas e dei token. Se un ordine a mercato del valore di 100.000 dollari USA consuma il 2% del prezzo di mercato, la commissione di gestione nominale di poche decine di millesimi non è il costo principale. A sua volta, la suddivisione degli ordini riduce l’impatto ma aumenta i tempi, le spese e l’esposizione ai prezzi.

I prodotti contrattuali aggiungono anche margini, tassi di finanziamento e meccanismi di liquidazione. Il saldo disponibile visualizzato sulla piattaforma non rappresenta la perdita massima sopportabile e il prezzo indicato potrebbe anche essere diverso dall’ultimo prezzo della transazione. Questo articolo discute dell’infrastruttura di scambio, il che non significa che i derivati ​​siano adatti a tutti gli utenti; qualsiasi leva finanziaria amplificherà gli errori e condizioni di mercato estreme potrebbero anche causare slittamenti, riduzione automatica della leva finanziaria e ritardi del sistema.

Nella gestione patrimoniale, lo scopo di ciascun saldo dovrebbe essere chiaramente definito. I fondi per gli ordini pendenti a breve termine richiedono liquidità della piattaforma e continuare a conservare le attività inutilizzate a lungo termine non farà altro che estendere l’esposizione della custodia; tuttavia, prima di passare all’autocustodia è necessario predisporre backup affidabili, sicurezza delle apparecchiature e piani di eredità. La suddivisione dei fondi su più interfacce non necessariamente distribuisce il rischio e, se le piattaforme condividono custodi, stablecoin o le stesse credenziali di identità, i fallimenti potrebbero comunque essere correlati.

Le dimensioni e il marchio degli utenti possono ridurre alcune incertezze operative, ma non possono sostituire l’analisi delle passività, delle riserve, dell’autorità e della giurisdizione. I rischi della piattaforma possono solo essere gestiti, non eliminati grazie alla visibilità.

Errori comuni

Mito 1: le grandi piattaforme non devono avere rischi di custodia

Mito 2: gli ordini di mercato devono essere eseguiti al prezzo attualmente visualizzato

Gli ordini di mercato vengono eseguiti passo dopo passo in base ai prezzi di mercato disponibili. Quanto più grande è l’ordine, tanto più sottile è il mercato, tanto più lontano è il prezzo medio della transazione dal prezzo più recente e la deviazione può espandersi rapidamente durante fluttuazioni estreme.

Mito 3: DEX non ha bisogno di fidarsi di nulla

Gli utenti devono comunque fidarsi del contratto firmato, della fonte front-end, del codice token, del percorso dei prezzi e dell’RPC utilizzato. L’assenza di necessità di custodia non significa l’assenza di necessità di revisione del rischio.

Mito 4: La commissione pubblicizzata più bassa implica il costo totale più basso

Il costo totale può includere spread, impatto sul prezzo, commissioni di negoziazione o protocollo, conversione, rete, prelievo, transazioni fallite e accesso ritardato.

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