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에어드롭 파밍 위험 및 비용 원장

불확실한 에어드롭 자격, 시빌 규칙, 상호작용 비용, 토큰 가치, 유동성과 지갑 또는 계약 위험을 평가하는 실무 프레임워크입니다.

업데이트

교육 목적의 정보이며 투자 조언이 아닙니다. 에어드롭 파밍은 원금 손실, 회수 불가능한 수수료 또는 토큰 미배분을 초래할 수 있습니다.

직접 답변

에어드롭 파밍은 명시된 활동 기간 전후 또는 기간 중에 프로토콜이나 캠페인에 자율적으로 참여하는 행위입니다. 확정 수익 상품이 아니며, 프로젝트가 토큰을 발행하지 않거나 자격을 변경하거나 주소를 제외하거나 배분을 잠그거나 유동 시장을 제공하지 않을 수 있습니다. 약속된 보상이 아니라 모든 비용을 차감한 확률 가중 청구권으로 평가해야 합니다.

공식 캠페인 페이지, 체인, 계약, 이용 약관, 스냅샷 또는 활동 기간, 클레임 방식, 베스팅, 이전 제한과 이의 제기 절차부터 확인합니다. 커뮤니티 포인트, 소문과 과거 배분은 관심의 증거일 뿐 권리가 아닙니다.

작동 방식

  1. 공식 캠페인, 체인, 계약 주소, 활동 기간, 스냅샷 블록, 자격 규칙, 약관, 클레임 경로와 베스팅 또는 이전 제한을 확정합니다.
  2. 브리지, 스왑, 대출, 유동성 공급, 투표, 승인, 서명, 테스트넷과 추천 활동별 노출을 열거하고 자산, 원시 수량, 수취인과 실패 경로를 기록합니다.
  3. 실제 Gas, 브리지와 프로토콜 수수료, 슬리피지, 차입 이자, 시간, 기회비용, 클레임 Gas, 세금과 포지션 해소 비용을 대조합니다.
  4. expected value = eligibility probability * token amount * executable price - total costs로 추정하고 확률, 가격, 유동성, 베스팅과 세금에는 단일 홍보 수치가 아닌 범위를 사용합니다.
  5. 시빌 판별 기준, 주소 연결, 개인정보, 키 분리, 승인, 피싱과 다중 지갑이 명시된 캠페인 약관을 위반하는지 평가합니다.
  6. 적절한 경우 소액으로 클레임, 브리지와 출구 경로를 시험하고 최종성, 유동성, 이전 한도, 가격 영향, 락업, 베스팅과 일시중지 동작을 확인합니다.
  7. 최대 예산과 중단 규칙을 정하고 거래 및 자격 증거를 보존하며 규칙과 가격 변경을 감시하고 해당 관할권의 세금 또는 제재 의무를 신고합니다.

예시

  • 500 USDC 브리지에 4 USDC, 8회 스왑에 Gas 12 USDC와 슬리피지 7 USDC, 출구에 9 USDC가 들고 대출 이자로 5 USDC를 받으면 직접 순비용은 4+12+7+9-5 = 27 USDC입니다. 시간, 가격, 세금과 계약 위험은 포함하지 않습니다.

  • 자격 토큰 900개의 총비용이 27 USDC라면 실행 가능한 손익분기 가격은 토큰당 27/900 = $0.03입니다. 가격이 $0.018이면 매각 대금은 $16.20, 순결과는 $16.20-27 = -$10.80입니다.

  • 자격 확률 25%, 토큰 1,200개, 실행 가능한 매각 가격 $0.08, 비용 $18이면 기대값은 0.25*1200*0.08-18 = $6입니다. 기대값이 양수여도 개별 배분은 보장되지 않습니다.

  • 지갑 4개의 Gas가 4*6 = $24, 브리지 비용이 $8, 출구 비용이 $5이면 총비용은 $37입니다. 토큰 2,000개를 $0.02에 매각하면 총액은 $40, 세금과 가격 영향 전 순액은 $3이지만 시빌 판정으로 제외되면 -$37입니다.

위험

  • 프로젝트는 토큰이나 배분을 약속하지 않습니다.

  • 자격 또는 배분 공식이 공개되지 않거나 참여 후 변경됩니다.

  • 보상 토큰 가격이 클레임 기간 전후에 폭락합니다.

  • 상장 후에도 실행 가능한 유동성이 없습니다.

  • 베스팅, 락업 또는 이전 제한이 매각을 지연하거나 막습니다.

  • 클레임 거래의 Gas가 배분 가치보다 큽니다.

  • 브리지 수수료, 실패 또는 최종성 지연으로 자금이 묶입니다.

  • 브리지 또는 캠페인 계약에 악용 가능한 결함이 있습니다.

  • 프로토콜 계약에 재진입, 회계 또는 비표준 토큰 결함이 있습니다.

  • 광범위한 승인이나 permit을 악의적 지출자가 사용할 수 있습니다.

  • 키 유출이나 가짜 프론트엔드가 의도하지 않은 거래 서명을 유도합니다.

  • 오라클이 오래되거나 조작되거나 소수 자릿수가 호환되지 않습니다.

  • 차입 이자 상승과 담보 하락으로 대출 포지션이 청산됩니다.

  • LP 비영구적 손실이 수수료와 예상 배분을 초과합니다.

  • 슬리피지, 거래 실패 또는 MEV로 경로의 경제성이 사라집니다.

  • 시빌 규칙이 실제 참여자나 공동 가구를 잘못 제외합니다.

  • 주소 연결이 비공개 활동이나 지갑 간 연관성을 노출합니다.

  • 다중 지갑이 캠페인 약관이나 관할권 제한을 위반합니다.

  • 거버넌스, 관리자 또는 캠페인 매개변수가 예기치 않게 바뀝니다.

  • 체인 재구성, 세금, 제재, 개인정보와 기회비용이 겉보기 우위를 없앱니다.

일반적인 오해

  • 포인트나 과제가 토큰을 의미하지는 않습니다. 배분 없는 충성도 신호일 수 있습니다.

  • 지갑이 많을수록 배분이 늘어나는 것은 아닙니다. 연결성, 약관과 비용으로 배분이 0이 될 수 있습니다.

  • 과거 에어드롭 규칙으로 새 캠페인을 예측할 수 없습니다. 각 프로젝트는 공식과 스냅샷을 바꿀 수 있습니다.

  • 명목 토큰 수는 이익이 아닙니다. 실행 가능한 가격, 베스팅, 수수료와 세금이 순가치를 결정합니다.

  • 에어드롭 파밍은 무료도 저위험도 아닙니다. 승인, 브리지, 계약, 가격 노출과 되돌릴 수 없는 수수료가 남습니다.

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출처

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