실시간 데이터로 이어서 보기
주식 개념에서 기업 리서치로
현재 가격, 기업 재무, 밸류에이션, 전망, 최신 뉴스를 한곳에서 확인하세요.
Financial Context는 이 Wiki와 같은 팀이 만든 리서치 제품입니다.
거래 및 시장 구조
43- 프리마켓과 애프터마켓 거래: 세션, 호가와 실행
- 시장가 주문과 지정가 주문의 차이
- 롱 포지션과 공매도의 차이
- 미국 주식 거래 시간: 정규장과 시간외 거래
- 매수-매도 스프레드란 무엇인가?
- 거래량과 유동성의 차이
- 마진 계좌의 작동 방식
- 빈번한 장중 거래와 이전 PDT 규칙
- 티커 심볼: 발행인, 증권, 거래시장 확인
- T+1 결제: 거래일, 인도, 현금과 계좌 통제
- 스톱 지정가 주문: 발동규칙, 가격보호와 미체결 위험
- 호가창과 Level 2: 표시 깊이, 대기열 우선순위와 슬리피지
- 시장 조성자: 미국 주식에서 즉시 유동성을 제공하는 주체
- 슬리피지: 거래 결정과 실제 체결의 차이 측정
- 부분 체결: 주문 일부만 실행되는 이유
- Day 주문과 GTC 주문: 주문이 유지되는 기간
- 숏 스퀴즈: 강제 매수, 대차 제약과 반전 위험
- 미국 주식의 서킷브레이커와 거래 정지
- 상장폐지: 주식이 거래소를 떠나면 어떤 일이 생기는가
- IPO: 회사가 상장할 때 무슨 일이 일어나는가
- 직접상장: 전통적 IPO 배정 없이 공개 거래를 시작하는 방식
- SPAC: 신탁계좌, 환매, De-SPAC 거래와 희석
- 미국예탁증서: 예탁 비율, 프로그램 및 해외시장 위험
- 이자보상배율: 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는가
- 공매도 잔고: 보고 포지션, 비율과 숏 스퀴즈 위험
- 주식 대차 비용 계산 방법
- 유동주식수: 거래가능 주식, 공개 유통주식, 유동성 한계
- 개장·마감 경매: 가격, 우선순위와 체결 위험 재구성
- 주식 야간거래: 거래소, 세션, 유동성과 체결 점검
- 주문흐름대가: 라우팅유인과 체결품질 점검
- 고객획득비용: 정의, 코호트, 회수 기간과 가치
- 다크풀과 ATS: 시장 구조, 체결 품질 및 실사
- Form 4: 내부자 거래 신고서 읽는 법
- IOC와 FOK 주문: 즉시체결과 취소 규칙
- 유통주식수: 법적, EPS, 유동주식과 가치평가 수량 대사
- Piotroski F-Score: 원형의 9개 신호 재구축
- 내부자 거래: 불법 MNPI 이용과 신고된 내부자 거래
- Fama-French 팩터 모델: 노출, 알파, 회귀분석의 한계
- 내부수익률: IRR을 올바르게 계산하고 해석하기
- M2 통화량: 시장을 읽기 전에 통계를 대사하기
- 자금조달순위이론: 자금조달 위계와 제약 검증
- 트리플 위칭: 계약 만기, 포지션 롤과 경매 주문 흐름
- 매출채권회전일수: 정의, 비교 가능성 및 현금흐름 분석
포트폴리오 및 위험 관리
37- 손절 계획: 청산 규칙, 주문 선택, 체결
- 기업 가이던스: 경영진 전망이 시장 기대를 바꾸는 방식
- 트레일링 스톱: 기준가격, 추적 거리, 체결 위험
- OTC 주식: 공시, 호가, 유동성과 상장폐지 위험
- Beta: 시장 민감도, 포트폴리오 위험과 추정 한계
- 분산투자 이해하기
- 달러코스트애버리징: 정해진 일정에 고정 금액을 투자하기
- 재무 레버리지: ROE 증폭, 상환 여력, 지급능력 위험
- 52주 신고가와 신저가: 범위 위치와 시장 폭
- 이익실현 계획: 의사결정 규칙, 주문과 포트폴리오 리밸런싱
- 변동성: 측정, 예측, 옵션 내재변동성 곡면과 상품 위험
- 낙폭 리밸런싱 계획: 측정, 발동 조건과 집행
- 자본 배분: 경영진이 자원을 주당 가치로 전환하는 방법
- Altman Z-Score: 재무곤경 공식과 한계
- Beneish M-Score: 이익 조작 위험 선별, 증거는 아님
- ETF 리밸런싱 영향: 자금 흐름 추정, 경매, 가격 압력
- 샤프 비율: 초과수익, 변동성, 연율화와 통계적 추론
- 역선택과 도덕적 해이: 주식투자의 정보 문제
- CAPM: 베타, 기대수익률, 자기자본비용
- 주식 위험 프리미엄: 과거 실현, 요구, 내재 추정치
- NYSE와 Nasdaq: 상장, 체결, 경매 및 지수 구분
- 기업 스핀오프: 배분권, 독립 청구권과 가치평가
- 계속가치: 안정상태 현금흐름, 시점과 청구권 대사
- 저변동성 팩터: 방어적 포트폴리오의 측정, 구축 및 검증
- 차등의결권 주식: 의결권 지배, 전환과 기업지배구조
- 효율적 시장 가설: 형태, 검증, 실무적 한계
- 가이던스 수정 거래 계획: 기대, 시나리오 및 위험
- 무형자산: 인식, 상각 및 손상
- 모멘텀 팩터: 상대강도 전략 구축과 감사
- 트레이너 비율: 초과수익률, 추정 Beta와 비교 가능한 위험 단위
- 애널리스트 추정치 수정: 상향과 하향을 읽는 체크리스트
- 고객 집중 위험: 공시, 경제적 실질, 가치평가
- 주식 포지션 규모: 시나리오 손실과 총노출 제한
- 상대강도 관심목록: 시점 순위와 연구 통제
- 손절 주문의 갭 위험: 발동, 체결, 포지션 규모와 보호
- 포트폴리오 이탈과 재조정: 정해진 위험배분 복원
- 포트폴리오 회전율과 거래비용: 활동을 순수익률에 조정
펀드, 채권 및 자산군
40- 시장 지수: 주식 벤치마크가 시장을 요약하는 방식
- ETF의 작동 방식
- 레버리지 ETF: 일간 배수, 복리, 경로 위험
- VIX 지수: 30일 내재분산, 기간구조와 상품위험
- 보통주 보유가 의미하는 것
- 우선주: 배당순위, 상환, 전환과 손실위험
- 채권 ETF: 금리, 듀레이션, 수익률, NAV의 연결
- 채권 듀레이션: 금리 민감도를 쉽게 이해하기
- S&P 500 지수의 작동 방식
- Nasdaq-100 지수의 작동 방식
- 인덱스 펀드의 지수 추적 방식
- 성장주와 가치주: 두 가지 흔한 주식 스타일 분류
- 머니마켓펀드: 현금 대기처를 은행 예금처럼 보지 않기
- 미국 단기국채: 할인 가격, 수익률, 경매와 현금 계획
- 미국 장기국채: 쿠폰, 입찰가격, 듀레이션과 장기금리 위험
- REIT: 적격 요건, 부동산 현금흐름, 레버리지 및 가치평가
- REIT ETF: 지수 노출, 부동산 경제성 및 펀드 구조
- 인버스 ETF: 일일 재설정, 복리 및 헤지 위험
- 원자재 ETF와 ETP: 현물, 선물 롤오버, 추적 위험
- 테마형 ETF: 운용 방침, 룩스루 익스포저와 실행
- 뮤추얼펀드: NAV, 주문, 비용, 분배 및 주식클래스 점검
- 폐쇄형 펀드: 할인, 분배금 및 레버리지 위험
- 동일가중지수: 구성, 리밸런싱, 숨은 익스포저
- 추적오차: 액티브 수익률 변동, 연율화와 펀드 측정 층위
- 희석주식 수 조정: 기말 주식 수에서 희석 EPS까지
- 정기 주주총회: 위임장 투표, 기준일과 기업 지배구조
- 전환사채: 가치평가, 전환 조건 및 희석
- 미국 달러 지수: DXY 구성, 외환 익스포저와 분석의 한계
- 잔여이익 가치평가: 청정잉여 보통주 분석
- Russell 2000 지수: 편입자격, 유동주식수 가중과 정기변경
- 지수 가중: 구성종목 영향, 비중변동 및 리밸런싱
- 통화정책 전달: 연준정책에서 주식가치까지 추적
- 채권 컨벡시티: 듀레이션만으로 부족한 이유
- 예탁증서: 구조, 가격 등가성, 권리, 비용과 위험
- 다우존스 산업평균지수: 가격 가중, 제수와 수익률
- 피셔 방정식: 정확한 실질수익률, 기대, 손익분기 인플레이션
- LTV/CAC: 구독 사업의 단위경제성 재구성과 감사
- 퀄리티 팩터: 수익성, 안전성, 성장 및 회계 근거
- 미국 주식, 채권과 파생상품: 청구권, 거래상대방, 청산과 결제
- 주주 의결권: 소유권 경로, 투표 분모와 지배력
거시 사이클 및 시장 지표
36- 시가총액은 무엇을 측정하는가
- 주당순이익(EPS) 이해하기
- 주식분할: 주식 수, 가격, EPS, 취득원가와 옵션 조정
- 매출총이익률: 직접 비용 후 매출이 얼마나 남는가
- 주식 희석: 지분율, EPS와 완전희석 주식수
- 유동비율: 단기 유동성과 한계
- 연준 회의: FOMC 결정이 주식을 움직이는 이유
- CPI 인플레이션: 물가 데이터가 주식을 움직이는 이유
- 순이익률: 공식, 변동 요인과 비교의 함정
- 현금전환주기: 영업에서 현금이 묶이는 기간
- 경제적 해자: 경쟁우위가 자본수익률에 나타나는 방식
- 경기민감주와 방어주: 경제 민감도와 섹터 로테이션
- 수익률곡선: 파, 무이표, 선도, 형태와 가치평가 연결
- 신용등급: 등급 척도, 전망, 강등, 스프레드와 주식 영향
- 금리 영향: 금리가 주식 가치평가에 영향을 주는 이유
- 미국 비농업 고용: 일자리, 임금, 수정치와 시장 반응 읽기
- 가치함정: 낮은 배수가 펀더멘털 악화를 가릴 때
- 강세장과 약세장: 명칭, 측정, 투자 원칙
- 블루칩주: 품질을 뜻하는 통칭이지 무위험 투자는 아님
- 상승-하락선 A/D Line: 시장 폭, 다이버전스와 한계
- 시장폭: 참여도 정의·계산·감사
- 리스크온과 리스크오프: 교차자산 국면 진단
- 연간 반복 매출 ARR: 구독 품질과 공시 위험
- 시장조정: 낙폭 측정과 스트레스 대응계획
- 양적완화: 대차대조표 메커니즘과 시장 파급
- 양적긴축: 대차대조표 축소, 준비금 및 시장
- 실질금리: Fisher 일관성, TIPS 및 가치평가
- 40의 법칙: 비교 가능한 성장률, 마진, 현금흐름과 희석
- 차익거래 가격결정이론 APT: 다요인 기대수익률
- 신용 스프레드: 측정, 주식으로의 전이, 가치평가
- 미래가치: 복리가 시간에 따라 자금을 키우는 방식
- 유동성선호이론: 화폐수요, 현금보유 동기 및 기회비용
- 합병·인수: 발표된 거래 재구성
- 지속가능성장률: 자기자본, 유보율과 자금 조달 능력
- 단위경제성: 코호트 공헌이익, CAC, LTV와 현금 회수기간
- WACC: 청구권과 일치하는 가중평균자본비용
재무제표 및 기업 운영
42- 실적 보고서 읽는 방법
- Form 10-K 읽는 방법
- 매출과 이익의 차이
- 영업현금흐름: 이익, 운전자본과 현금을 연결하는 법
- 잉여현금흐름(FCF) 이해하기
- 재무상태표 읽는 방법
- 부채자본비율: 레버리지, 자본구조, 위험
- 손익계산서 읽는 방법
- 현금흐름표 읽는 방법
- 자기자본이익률(ROE) 이해하기
- 투하자본수익률(ROIC) 이해하기
- EBITDA: 이자·세금·감가상각·상각 전 이익
- 실적 발표 콘퍼런스콜: 경영진 Q&A가 중요한 이유
- 마진콜: 브로커 담보가 부족할 때
- 매출채권: 회수 품질, 신용손실충당금 및 DSO
- 자본지출 CapEx: 재무제표에서의 의미
- 이연수익: 현금 수취가 바로 매출이 아닌 이유
- 영업이익률: 비용 브리지를 놓치지 않고 핵심 수익성 읽기
- 이익의 질: 이익이 현금으로 뒷받침되는가
- 재고회전율: 회사가 재고를 판매하고 보충하는 속도
- Form 10-Q: 미국 회사의 분기 보고서 읽는 법
- Form 8-K: 중요 사건 수시보고서 읽는 법
- 안전마진: 가치평가 오류에 대비한 가격 완충
- 운전자본: 회계 범위, 현금흐름 가교와 영업 효율성
- 실적 시즌: 기대치, 보고 진행률, 집계
- 현금흐름 위험 신호: 재무제표 실무 점검표
- 이익 브리지 분석: 매출, 이익률, 순이익과 EPS
- 실적 발표 콘퍼런스콜 질문 체크리스트: 근거, 가이던스, 후속 확인
- Form 13F: 기관 보유현황 보고서 읽는 법
- 사업 부문: 보고 범위, 조정, 가치평가
- 수주액과 수주잔고: 주문은 매출이 아니다
- 듀퐁 분석: ROE 동인, 5단계 분해와 한계
- 영업권: 인수회계, 손상 및 수익률 분석
- 순매출유지율: 고객코호트와 매출브리지 재구축
- 영업레버리지: 비용행태와 이익민감도 재구성
- 부문 마진 분석: CODM 측정치, 조정과 사업 믹스
- 동일점포매출: 코호트 정의, 매출 조정과 단위경제성
- 정상화이익: 보고이익에서 반복이익까지 감사 가능한 브리지
- 재무상태표 스트레스 테스트: 현금, 부채 만기와 생존 위험
- CapEx 투자수익 분석: 자본적 지출이 가치를 창출하는 조건
- 실적 갭 트레이딩 계획: 측정, 체결, 손실 통제
- 수익인식 위험신호: 계약 단위 증거
가치평가 및 주주환원
37- 주가수익비율(P/E) 이해하기
- 배당수익률 이해하기
- 자사주 매입: 승인, 실제 실행, EPS와 자본배분
- DCF 가치평가: 미래 현금흐름으로 회사 가치를 추정하기
- 기업가치: 시가총액에 순부채를 더한 값
- EV/EBITDA: 기업가치를 EBITDA로 나눈 배수
- 배당락일: 다음 배당은 누가 받는가
- 주식기준보상: 회계비용, 현금흐름 가산과 희석
- 배당: 회사가 주주에게 현금을 지급하는 방식
- 배당성향: 이익과 현금흐름 커버리지
- 주가순자산비율(P/B) 이해하기
- PEG 비율: 주가수익비율과 이익성장 연결
- 주가매출비율: 매출배수, 마진과 자본구조
- 자사주 매입 품질 점검: 가격, 희석, 자금, 주당 가치
- 부채 만기벽 분석: 유동성, 차환, 주주가치 위험
- 대리인 문제: 인센티브, 감독과 주주 비용
- 비교기업 분석: 피어, 배수, 주주가치 브리지
- 자기자본비용: 추정, 현금흐름 일치 및 가치평가
- 할인율: 요구수익률과 현금흐름의 일치
- 이익수익률: 공식, P/E 관계, 비교 한계
- 내재가치: 주당 가치평가 구축과 검증
- 소유주이익: 보통주소유주 귀속 지속가능현금 대사
- 순현재가치: 증분현금흐름 의사결정 구축과 점검
- 현재가치: 일관된 기준으로 현금흐름 할인하기
- 위임장 설명서: 표결, 지배권, 보상 및 지배구조 읽기
- 주주수익률: 현금지급, 주식수 감소와 부채축소
- 역산 DCF: 시장 내재 영업기대
- 총자산이익률: 범위, 시간가중, 영업 관점의 해석
- 배당할인모형: 미래 배당으로 보통주 가치 평가하기
- 회계연도: 달력 정렬, 52/53주제, 비교가능성
- 배당 무관련 이론: 전제, 주주 부의 연결 구조와 현실적 한계
- 젠센 알파: CAPM 회귀절편의 추정과 해석
- 유가 영향: 충격을 현금흐름과 가치평가로 연결하기
- 주주: 법적 보유자, 실질소유자, 의결권과 경제적 권리
- SOTP 가치평가: 부문 범위, 청구권과 보통주 지분가치 조정
- 기간 프리미엄: 모델, 수익률곡선 관행과 가치평가 전달
- 단위투자신탁: 법적 구조, 포트폴리오 존속기간, 환매와 종료
기업 이벤트 및 공시
17- 애널리스트 등급: 매수, 보유, 매도와 목표주가
- 당좌비율: 재고를 제외한 단기 유동성 점검
- 섹터 ETF: 분류, 룩스루 익스포저와 거래
- SEC 제출서류: 등록인, 양식, 첨부, XBRL과 버전관리
- 발생액 비율: 이익과 현금흐름 연결하기
- 선물: 익스포저와 헤지를 위한 표준화 계약
- 섹터 로테이션: 시점별 주도력, 동인과 포트폴리오 활용
- 소르티노 비율: 목표수익률, 하방편차와 신뢰할 수 있는 비교
- 주주배정 유상증자: 신주인수권, TERP, 희석 및 실행
- 자본시장선(CML): 기대수익률과 효율적 포트폴리오 위험
- 정보비율: 액티브수익률, 추적오차 및 신뢰성
- 모딜리아니-밀러 정리: 자본구조 가정 감사
- 증권시장선: CAPM 벤치마크, 추정과 가치평가 활용
- 화폐의 시간가치: 날짜별 현금흐름, 금리 관행과 일관된 가치평가
- 경영진 인센티브 분석: 임원보상과 성과 재구성
- 실적 사전 발표: 잠정 실적, 가이던스, 조정
- 일괄등록 발행: 한도, 개별 인출, 매각과 희석