Nur zu Bildungszwecken; stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Anlagen können zu Verlusten führen.
Direkte Antwort
Dollar-Cost-Averaging oder DCA bedeutet, in regelmäßigen Abständen einen festen Betrag zu investieren, unabhängig vom kurzfristigen Marktpreis.
Der Hauptvorteil liegt im Verhalten: Es verringert den Druck, den perfekten Einstiegspunkt zu wählen. Es ist keine Gewinngarantie und beseitigt nicht das Risiko, einen Vermögenswert zu kaufen, der sich über einen längeren Zeitraum schlecht entwickelt.
Wie es funktioniert
Bei DCA kauft derselbe Anlagebetrag mehr Anteile, wenn die Kurse niedriger sind, und weniger Anteile, wenn die Kurse höher sind. Im Laufe der Zeit verteilen sich die Käufe auf verschiedene Kursniveaus, statt sich auf einen einzigen Tag zu konzentrieren.
DCA wird häufig bei diversifizierten Fonds, Altersvorsorgeplänen und langfristigen Indexstrategien eingesetzt, da diese Vehikel einfacher wiederholt zu kaufen sind und weniger vom Überleben eines Unternehmens abhängig sind.
Der Nachteil besteht darin, dass bei stetig steigenden Märkten eine frühere Einmalanlage möglicherweise besser abschneidet als DCA, weil mehr Geld früher im Markt investiert ist. DCA priorisiert eine beständige Umsetzung vor einer maximalen sofortigen Marktexposition.
Beispiel
Ein Anleger investiert monatlich 500 US-Dollar in einen breiten Indexfonds.
Wenn der Fonds bei 100 US-Dollar gehandelt wird, kauft der Anleger 5 Anteile. Fällt der Kurs auf 80 US-Dollar, erhält er für dieselben 500 US-Dollar 6,25 Anteile. Steigt der Kurs auf 125 US-Dollar, kauft er 4 Anteile.
Der Anleger hat den Markt nicht vorhergesagt; der feste Zeitplan schafft einen wiederholbaren Kaufprozess.
Risiken
- Risiko der Anlagequalität: Auch regelmäßige Käufe eines minderwertigen Vermögenswerts können zu schlechten Ergebnissen führen.
- Opportunitätskosten: Wer während der schrittweisen Anlage Bargeld hält, kann in einem steigenden Markt eine geringere Rendite erzielen.
- Verhaltensrisiko: Das Stoppen von Beiträgen während eines Abschwungs kann die Strategie untergraben.
- Konzentrationsrisiko: DCA behebt keinen Mangel an Diversifizierung.
- Gebühren- und Steuerrisiko: Häufige Käufe können je nach Kontoart Kosten verursachen oder zusätzliche steuerliche Aufzeichnungen erfordern.
Häufige Irrtümer
DCA garantiert keine niedrigeren Durchschnittskosten als eine Einmalanlage.
DCA ist nicht dasselbe wie die Investition niemals zu überprüfen. Vermögensallokation, Gebühren, Diversifizierung und Ziele sind nach wie vor wichtig.
DCA ist nicht nur für Bärenmärkte gedacht. Sein Wert besteht darin, einen Plan zu haben, bevor die Volatilität eintritt.
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Quellen
- Investor.gov und SEC (U.S. Securities and Exchange Commission, US-Wertpapieraufsicht): Mittelung der Dollarkosten, Vermögensallokation, Diversifizierung, Investmentfonds und ETF-Investorenschulung.