À des fins éducatives uniquement ; ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation d’investissement. Les investissements peuvent entraîner des pertes.
Réponse directe
Le Dollar-cost averaging, ou DCA, signifie investir un montant fixe à intervalles réguliers, quel que soit le prix du marché à court terme.
Son principal avantage est comportemental : il réduit la pression liée au choix du point d’entrée idéal. Il ne garantit aucun bénéfice et n’élimine pas le risque d’acheter un actif qui reste peu performant pendant longtemps.
Comment ça marche
Avec le DCA, le même montant permet d’acheter plus d’actions lorsque les prix sont plus bas et moins d’actions lorsque les prix sont plus élevés. Au fil du temps, les achats sont répartis sur différents niveaux de marché au lieu d’être concentrés sur une seule date.
Le DCA est souvent utilisé avec des fonds diversifiés, des régimes de retraite et des stratégies indicielles à long terme, car ces véhicules sont plus faciles à acheter à plusieurs reprises et dépendent moins de la survie d’une entreprise.
En contrepartie, si les marchés progressent régulièrement, investir toute la somme plus tôt peut surperformer le DCA, car davantage d’argent est exposé au marché dès le départ. Le DCA privilégie la régularité d’exécution plutôt qu’une exposition immédiate maximale au marché.
Exemple
Un investisseur engage 500 $ par mois dans un fonds indiciel large.
Si le fonds se négocie à 100 $, l’investisseur achète 5 actions. S’il tombe à 80 $, les mêmes 500 $ permettent d’acheter 6,25 actions. S’il atteint 125 $, l’investisseur achète 4 actions.
L’investisseur n’a pas prédit le marché ; le calendrier a créé un processus d’achat reproductible.
Risques
- Risque lié à la qualité de l’actif : appliquer le DCA à un actif médiocre peut toujours produire de mauvais résultats.
- Coût d’opportunité : conserver des liquidités pendant que l’on investit progressivement peut conduire à sous-performer un marché en hausse.
- Risque comportemental : L’arrêt des cotisations en période de ralentissement économique peut nuire à la stratégie.
- Risque de concentration : Le DCA ne résout pas le manque de diversification.
- Risque lié aux frais et à la fiscalité : les achats fréquents peuvent engendrer des coûts ou des obligations de suivi fiscal selon le type de compte.
Idées fausses courantes
Le DCA ne garantit pas un coût moyen inférieur à celui d’un investissement en une seule fois.
DCA n’est pas la même chose que de ne jamais revoir l’investissement. La répartition des actifs, les frais, la diversification et les objectifs comptent toujours.
Le DCA n’est pas réservé aux marchés baissiers. Sa valeur est d’avoir un plan avant l’arrivée de la volatilité.
Sujets connexes
Sources de référence
- Investor.gov et SEC (Securities and Exchange Commission, autorité américaine de régulation des marchés financiers) : achats périodiques, répartition d’actifs, diversification, fonds communs de placement et formation des investisseurs sur les ETF.