终值：复利如何让资金随时间增长
仅供教育参考，不构成投资建议
终值是今天的一笔钱在假设收益率下增长到未来某个日期后的估计金额。它把时间、收益假设和复利转换成一个数字。
一次性本金、每期复利一次时：
FV = PV × (1 + r)^n
PV 是起始金额，r 是每期收益率，n 是复利期数。
复利表示每期收益会加入余额，并在后续期间继续产生收益。期限越长、收益率越高，最终金额对假设越敏感。
如果一年复利多次，需要匹配利率和期数：
FV = PV × (1 + 年利率 / m)^(m × 年数)
其中 m 是每年复利次数。按月复利用 m = 12，按季度复利用 m = 4。
终值和现值互为镜像。现值把未来金额折回今天；终值把今天金额推演到未来。
假设投资者起始有 $20,000，使用 7% 年化收益情景，按年复利 10 年：
FV = $20,000 × (1.07)^10 = $39,343
这个结果是情景值，不是承诺。它假设每年都能实现该收益率、收益全部再投资、不考虑税费，也没有中途取款。
如果收益率变化，结果会明显变化。按 4% 计算约为 $29,605；按 10% 计算约为 $51,875。
- 假设风险： 选定的收益率未必会发生。
- 路径风险： 波动收益可能产生不同于平滑平均值的结果。
- 通胀风险： 名义终值可能增长，但购买力增长较少。
- 税费风险： 成本会减少投资者实际保留的金额。
- 投入时点风险： 期初投入比期末投入多复利一个期间。
终值不是股票未来价格预测。
更高的假设收益率不会让投资更安全，也不会让结果更可能实现。
单利和复利不同。在长周期里，复利可能产生大得多的差异。
- Investor.gov：复利计算器、储蓄与投资、风险与收益教育资料。
- SEC：用于评估公司现金流和经营表现的财务报表背景。