손절 계획: 청산 규칙, 주문 선택, 체결

교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다

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손절 계획은 어떤 증거가 포지션 논리를 무효화하는지, 얼마의 자본 손실을 허용하는지, 이후 어떤 행동을 할지 정한다. 수동 또는 주문으로 실행할 수 있지만 스톱 주문은 스톱 가격이나 최대 손실을 보장하지 않는다.

청산 조건을 정의하고 위험 예산으로 규모를 계산한 뒤 체결 지시를 고르는 순서가 중요하다. 매수 후 임의 비율을 정하거나 손실 확정을 피하려고 스톱을 멀리 옮기는 것은 완전한 위험 절차가 아니다.

청산 조건은 가격, 투자 논리, 시간 또는 조합을 쓸 수 있다. 단기 거래는 설정을 부정하는 가격을, 장기 투자는 현금 창출, 레버리지, 지배구조, 경쟁 가정의 악화를 사용할 수 있다. 감정이 바꾸기 전에 관찰 가능한 규칙을 기록한다.

롱 포지션 매도 스톱은 브로커 조건 전까지 대기하다가 보통 시장가 주문이 된다. 체결을 우선하지만 가격은 불확실하다. 스톱 리밋은 작동 후 지정가가 되어 지정가 미만을 거부하지만 미체결될 수 있다. 트리거 자료, 세션, 대상 종목, 기간은 브로커마다 다르다.

정상 변동 안의 수준은 자주 작동하고, 먼 수준은 수량을 줄이지 않으면 달러 위험을 늘린다. 스프레드, 호가 깊이, 뉴스, 거래 정지, 갭도 체결 가격을 바꾼다.

50달러에 매수하고 46달러 아래에서 논리가 무효라고 계획하면 주당 위험은 4달러다. 위험 예산이 800달러라면:

계획 수량 = $800 ÷ ($50 - $46) = 200주

46달러 매도 스톱이 평균 45.70달러에 체결되면:

($50 - $45.70) × 200 = $860

수수료와 세금 전에도 체결 차이로 60달러가 늘어난다. 야간 뉴스로 39달러에 시작하면 훨씬 커질 수 있다. 스톱 리밋은 낮은 가격을 거부하지만 200주를 남길 수 있으므로 체결과 가격 경계의 우선순위 및 갭 대응을 계획에 쓴다.

기록에는 원래 논리, 무효화 증거, 매수가, 계획 스톱, 수량, 작동 시각, 체결, 평균가, 잔여 수량, 비용, 규칙 변경을 남긴다. 이후 반등과 절차 품질은 별개로 평가한다.

스톱은 연속 시장의 일반 손실을 줄일 수 있지만 슬리피지, 갭, 체결 실패, 행동 오류를 없애지 못한다. 작은 손절의 누적과 포트폴리오 총노출도 관리해야 한다.