상대강도 관심목록: 재현 가능한 순위 방법

교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다

직접 답변

상대강도 관심목록은 고정된 과거 기간에 증권 수익률을 명시된 벤치마크와 비교해 순위를 정합니다. 단순 점수는 RSᵢ = 증권 i 총수익률 - 벤치마크 총수익률이며 큰 변동에는 (1 + 증권 수익률) / (1 + 벤치마크 수익률) - 1이 더 정확합니다. 분배와 주식분할을 일관되게 반영한 조정가격 또는 총수익률 데이터를 사용합니다.

상대강도는 연구 필터이지 매수 신호가 아닙니다. 종목 자체의 상승·하락으로 계산하는 **RSI(상대강도지수)**와 다릅니다. 학술적 모멘텀도 형성기간, 보유기간, 표본과 실행 규칙을 명시한 포트폴리오 효과입니다.

비교 가능한 순위 만들기

결과를 보기 전에 투자 가능 표본, 벤치마크, 관찰일, 수익률 정의, 통화와 기간을 정합니다. 20/60/120 거래일은 서로 다른 시계를 보여 주지만 관례일 뿐입니다. 종목을 전체 시장과 관련 업종 모두에 비교해 시장·업종·기업 요소를 나눕니다.

종목코드, 회사, 업종, 기준, 20/60/120일 총수익률과 초과수익률, 거래량과 스프레드, 다음 공시일, 조사 질문과 계산일을 기록합니다. 원자료와 공식 버전을 저장해야 재현할 수 있습니다.

순위는 정보 반영이 점진적이면 지속될 수도 반전될 수도 있습니다. 높은 순위는 과거 초과성과만 말하며 원인, 정보 반영 여부, 현재 유동성과 가치평가에서 실행 가능한지는 알려 주지 않습니다.

숫자 예시

같은 60거래일 동안 시장 ETF 총수익률이 5%, 업종 ETF가 18%, 주식 A가 35%라면 업종의 산술 상대강도는 18% - 5% = 13%포인트, 종목 대 업종은 35% - 18% = 17%포인트입니다. 종목 대 시장의 복합 부 비율은 1.35 / 1.05 - 1 = 28.57%입니다.

A를 연구목록에 넣을 수 있지만 미래 수익을 뜻하지 않습니다. 하루 실적발표 갭이 상승 대부분인지, 업종 기준이 적절한지, 전망과 공시가 변화를 뒷받침하는지, 스프레드와 회전이 결과를 줄이는지 확인합니다.

관심목록 통제

각 과거 시점의 당시 표본을 고정해 생존 편향을 피합니다.
당시 알려진 데이터만 쓰고 재무자료를 지연 반영해 미래정보 편향을 막습니다.
날짜, 거래 달력, 통화, 기업행위와 분배 처리를 맞춥니다.
원수익률, 시장 대비와 업종 대비 수익률을 분리합니다.
실적 갭, 인수합병, IPO, 오래된 가격, 거래정지와 부족한 이력을 표시합니다.
목적에 따라 최소 가격, 유동성과 거래 이력을 둡니다.
가치평가, 재무위험, 전망 변화와 확인할 1차 공시를 기록합니다.
회전율, 호가 스프레드, 시장충격, 세금과 리밸런싱 빈도를 측정합니다.
여러 기간과 표본 밖 날짜에서 검증하고 결과를 본 뒤 최적 규칙을 고르지 않습니다.
상장폐지와 파산을 결측치가 아닌 결과로 처리합니다.

흔한 오해

“상대강도는 다음 승자를 예측한다.” 과거 상대성과의 요약입니다.
“상대강도와 RSI는 같다.” 전자는 기준 비교, 후자는 범위가 정해진 오실레이터입니다.
“강한 업종의 모든 종목은 강하다.” 비중과 회사 결과는 다릅니다.
“가격수익률만 보면 된다.” 분배와 기업행위가 순위를 바꿉니다.
“1위 종목은 저평가됐다.” 순위에는 가치평가 결론이 없습니다.
“백테스트 순위는 그대로 실행 가능하다.” 편향, 유동성, 회전과 비용이 결과를 없앨 수 있습니다.

권위 있는 자료

모멘텀 팩터 - Kenneth R. French Data Library
승자 매수와 패자 매도 수익 - Journal of Finance
기업 공시 검색 - SEC