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Taxas de Maker e Taker

As taxas Maker/Taker distinguem entre makers que fornecem liquidez e takers que consomem liquidez. Esta entrada explica como as taxas afetam os custos de negociação de alta frequência e de curto prazo.

Atualizado

Somente para fins educacionais; não constitui recomendação nem aconselhamento de investimento. Investir pode causar perdas.

Resposta direta

As taxas Maker/Taker distinguem entre makers que fornecem liquidez e takers que consomem liquidez. Esta entrada explica como as taxas afetam os custos de negociação de alta frequência e de curto prazo.

Maker e Taker (Maker Taker Fee) são conceitos que são facilmente esquecidos no aprendizado de criptomoedas, mas afetarão o julgamento real. As taxas Maker/Taker diferenciam entre makers que fornecem liquidez e takers que consomem liquidez.

Para entender o Maker e o Taker, a chave não é lembrar um nome em inglês, mas saber quais problemas ele resolve, quais custos e riscos ele altera e quando não pode ser aplicado diretamente.

Como funciona

Ao chegar ao livro central, a parte executável cruza ordens existentes e é taker. O restante pode ficar no livro e, se executado depois, é maker.

Ordens a mercado normalmente retiram liquidez; uma ordem limitada negociável também pode ser taker. A instrução post-only rejeita ou cancela, conforme a plataforma, a ordem que executaria imediatamente.

A taxa spot costuma ser valor nocional executado x alíquota. Ativo cobrado, arredondamento, níveis, rebates e atualização variam; consulte a tabela atual e a prévia da ordem.

Exemplo

Suponha melhor compra BTC/USDT em 60,000 e venda em 60,010. Uma compra limitada em 59,990 fica no livro; ao executar 2 BTC depois, o nocional é 119,980 USDT. Com taxa maker hipotética de 0.02%, a cobrança antes do arredondamento é 23.996 USDT.

Com apenas 1 BTC a 60,010, uma compra de 2 BTC limitada a 60,020 executa o primeiro 1 BTC como taker; o outro 1 BTC, se ficar e executar depois, é maker. Taxas hipotéticas de 0.05% e 0.02% geram 30.005 USDT e 12.004 USDT, total de 42.009 USDT.

Riscos

  • Eu sei que tipos de problemas o Maker e o Taker são adequados para resolver?

  • Os dados são confiáveis, atrasados ou facilmente distorcidos por fatores pontuais?

  • Se o ambiente de mercado mudar, esta conclusão ainda será válida?

  • Considerei as perdas no pior caso?

Os ativos criptográficos são altamente voláteis e as operações em cadeia são irreversíveis. Contratos inteligentes, bolsas, carteiras e pontes entre cadeias apresentam todos os seus próprios riscos.

Erros comuns

Mal-entendido 1: Trate modelos ou indicadores como respostas

Modelos e indicadores são apenas ferramentas e não conclusões. Podem ajudar a comparar e analisar problemas, mas não substituem o julgamento situacional.

Mal-entendido 2: observe apenas os retornos, não as fontes de risco

Os retornos geralmente correspondem a algum tipo de compensação de risco. Se não conseguir ver claramente a origem dos riscos, será facilmente apanhado desprevenido quando o ambiente do mercado mudar.

Mito 3: As taxas negativas do Maker representam lucros sem risco

Os descontos estão sujeitos à conclusão da transação e os pedidos pendentes ainda estão sujeitos a seleção adversa, flutuações de ação e atrasos no cancelamento de pedidos. Transações inválidas para descontos de comissões também podem acionar o controle de risco da plataforma.

Equívoco 4: Uma taxa maker negativa garante lucro

O rebate só é recebido em execuções elegíveis e pode ser menor que perdas e outros custos. Nenhuma tabela de taxas garante uma estratégia.

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