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Veja os eventos que podem afetar a volatilidade
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Contratos, precificação e gregas
37- Opções de compra e venda: direitos, obrigações e liquidação
- Como ler uma cadeia de opções
- Preço de exercício: contrato, moneyness e seleção
- Prêmio de opção: preço, valor e cotações
- Moneyness de Opções: Dentro, No e Fora do Dinheiro
- Exercício antecipado: quando pode fazer sentido exercer uma opção antes do vencimento
- Opções americanas, europeias e Bermudan: direitos de exercício e liquidação
- Exercício por exceção: instruções no vencimento e risco da posição
- Opções sobre índices: séries, valores de liquidação e registros de caixa
- Opções liquidadas financeiramente: valores oficiais, caixa com sinal e vencimento
- Opções sobre ETF: entrega de cotas, NAV, ajustes e ciclo de vida
- Opções ajustadas: memorandos, entregáveis e economia do exercício
- Cadeia de opções Bid, Mid e Ask: cotações versus preços executáveis
- Compra de calls: lucro executavel, exercicio e liquidacao
- Compra de puts: operações baixistas, proteção e exercício
- Multiplicador, entregável e unidade de liquidação do contrato de opção
- OCC: como ocorre a compensação de opções listadas
- Paridade put-call: opções, ações e financiamento
- Miniopções: riscos multiplicadores, de entrega e de especificação de contrato
- Opções FLEX: direitos listados personalizados, leilões, compensação e risco de saída
- Seleção do strike de uma call coberta: comece pelo preço de venda aceitável
- Put coberta: ação vendida a descoberto mais uma put vendida equivalente
- Married put: compra de ações com proteção contra quedas
- Notas autocallable: cupons, resgate antecipado e principal em risco
- Escada de calls: domínios de débito, caudas de crédito e risco descoberto
- Dividendos e preços de opções: forwards, paridade e exercício antecipado
- Movimento browniano geometrico: medidas, simulacao exata e risco de modelo
- Fronteira de exercício de opções: quando o exercício antecipado pode ser ótimo
- Índice PutWrite: renda de prêmio e risco de queda com garantia em caixa
- Sticky Strike versus Sticky Delta: reavaliação da superfície de volatilidade
- Escada de puts: pontos de equilíbrio condicionais e risco severo de queda
- Expected Shortfall de opções: perdas além do VaR
- Opções cliquet: ordem contratual, trajetórias de reset e risco de modelo
- Opções forward-start: unidades do payoff, fixing, volatilidade forward e risco de modelo
- Preços lognormais das ações: suposição, matemática e limites
- Checklist de entrada em opções: contrato, preço, risco e saída
- Preço de equilíbrio de opções: fórmulas no vencimento e P&L atual
Volatilidade e precificação avançada
42- Volatilidade implícita: inversão, limites de cotação e risco de modelo
- Delta e Gamma: direção local, curvatura e unidades da posição
- Theta: decaimento temporal, convenções de calendário e risco da posição
- Vega: Sensibilidade do Ponto de Volatilidade e Risco de Superfície
- Volatilidade implícita versus realizada: uma comparação válida
- Skew de volatilidade: por que a volatilidade implícita varia por strike
- Hedge Delta: unidades da carteira, execução e risco residual
- Gregos líquidos: agregando Delta, Gamma, Theta e Vega
- Estrutura a termo da volatilidade implícita: compare os vencimentos corretamente
- Decaimento de theta: por que o valor temporal da opção não cai de forma linear
- Volatilidade histórica: dados, estimadores e anualização
- Convenções Delta de Opção: Sinais, Escala, Spot e Forward Delta
- Modelo Black-Scholes-Merton: contrato, dados, volatilidade implícita e gregas
- Precificação binomial de opções: replicação, carregamento, exercício antecipado e convergência
- Exposição gama dos dealers: unidades, hipóteses de posição e direção do hedge
- Relação Gamma-Theta: unidades, carry, trajetórias e reprecificação integral
- Rho: Medindo a Sensibilidade da Taxa de Juros de uma Opção
- Superfície de volatilidade: comparação da volatilidade implícita por strike e vencimento
- Gamma scalping: registros de hedge autofinanciados, trajetórias e custos
- Sorriso de volatilidade: como ler a volatilidade implícita por preço de exercício
- Volatilidade a termo: unidades, coordenadas, faixas de cotação e variância de eventos
- Variância realizada: opções de fórmula, anualização e medição
- Dinâmica do skew: como a superfície de volatilidade implícita se move com o spot
- Carry de volatilidade: retorno condicional por assumir risco de convexidade
- Cone de Volatilidade: Comparando a Volatilidade Realizada entre Horizontes
- IV Crush versus skew de volatilidade
- Charm, Vanna e Vomma: sinais, unidades e reprecificação completa
- Color: sensibilidade local da Gamma ao tempo
- Aproximação Delta-Gamma: P&L local, unidades e reprecificação
- Exposição Dollar Gamma: unidades, P/L de cenário e GEX inferido
- Volatilidade local de Dupire: de uma superfície de opções a uma difusão
- Modelo Heston: variancia neutra ao risco, motores numericos e calibracao
- Grega Lambda: elasticidade do preço de uma opção
- Modelo de volatilidade local: dos preços de opções à volatilidade dependente do estado
- Modelo SABR: Alfa, Beta, Rho, Nu, Calibração e Risco do Modelo
- Speed Greek: Como o gama muda quando o subjacente se move
- Modelos de volatilidade estocástica: variância aleatória, prêmios de risco e dinâmica do sorriso
- Modelo de volatilidade SVI: ajustando a variância total sem arbitragem estática
- Ultima: como o Vomma muda com a volatilidade implícita
- Veta: como Vega muda com o passar do tempo
- Interpolação de volatilidade: conectando cotações de opções esparsas
- Zomma: como a volatilidade implícita altera o Gamma
Eventos, arbitragem e estruturas complexas
38- Opções 0DTE: cronologia, liquidação, gregas e risco da conta
- Movimento esperado do straddle em resultados: proxy de cotação, variância e execução
- Risco Ex-Dividendo em Opções: Exercício Antecipado e Designação de uma Call Vendida
- LEAPS: Como funcionam as opções de longo prazo
- Max pain: cálculo do pagamento mínimo pelo open interest
- Noções básicas de impostos sobre opções dos EUA: contrato, evento e caminho de relatório
- Movimento esperado: defina a métrica antes de usar o número
- Opções em torno dos resultados: preço, volatilidade, execução e ciclo de vida
- Opções semanais: escolha do vencimento, Theta, Gamma e risco de eventos
- Simbologia da Opção dos EUA
- Lista de acompanhamento de opções: fila de análise, filtros de liquidez e gatilhos
- Volatilidade de eventos: variância total, resíduos de salto e risco executável
- Livros de ordens complexas: preço líquido, proporções, leilões e roteamento
- Regra federal dos EUA de wash sale para opções
- Opções de ações para empregados: contrato, tributação, liquidez e concentração
- Limites de não arbitragem de opções: Call, Put e testes de paridade
- Checklist do Iron Condor para resultados: avalie o gap antes de vender a faixa
- Risco de inventário do formador de mercado de opções
- Opções asiáticas: regras de média, desenho do payoff e risco de modelo
- Opções bermudianas: calendário de exercício, aviso, avaliação e risco do direito
- Arbitragem de calendário: variância total, moneyness a termo e execução
- Correlação implícita: variância do índice, viabilidade e dispersão
- Preço forward implícito: paridade descontada e limites executáveis
- Arbitragem de opções: paridade, conversões, caixas e risco de execução
- Precificação de opções por árvore trinomial: grade de três estados e exercício antecipado
- Negociação de dispersão: variância do índice, variância dos constituintes e correlação
- Arbitragem butterfly: convexidade por strike, spreads ponderados e execução
- Chooser options: direito de escolha, avaliação e controle da notificação
- Arbitragem de conversão e reversão: paridade put-call executável
- Swaps de variância de corredor: observação, normalização e unidades
- Precificação de opções por diferenças finitas: sinais, estabilidade, obstáculos e convergência
- Modelo de opção de difusão de salto: preços de movimentos descontínuos
- Opções de grito: bloqueando o valor intrínseco enquanto mantém a vantagem posterior
- Troca de Variância: Pagamento, Variância Realizada e Convenções Nocionais
- Replicação de variance swap: de uma faixa de opções à exposição à variância
- Checklist para não operar opções em resultados: quando ficar de fora é a melhor decisão
- Calendário de risco de eventos em opções: resultados, dados macroeconômicos, dividendos e vencimento
- Crédito ou débito líquido: fluxo de caixa não é lucro
Estratégias e posições de uma ponta
38- Call coberta: prêmio executável, cobertura exata e atribuição
- Opção de proteção: piso negativo, custo do seguro e vencimento
- Valor intrínseco e temporal: cotações, limites e exercício
- IV Crush: Por que as opções perdem valor após um evento
- Venda de opções: prêmio, obrigações, margem e risco de cauda
- Estratégia Collar: concilie ações, piso, teto e ciclo de vida
- Diário de negociação de opções
- Put garantida por caixa: financiamento do strike, atribuição e risco de queda da ação
- Opções de rolagem: avisos, expirações e mecânica de pedidos
- Rolagem de call coberta: caixa executável, atribuição e novo risco
- Rolagem de put garantida por caixa: resultado realizado, nova obrigação e financiamento
- Poor Man's Covered Call: uma diagonal com call longa, não uma posição coberta por ações
- IV Rank vs. IV Percentile: fórmulas, usos e limites
- Melhoria do preço das opções: medindo a qualidade da execução
- Atribuição de P&L de opções: direção, convexidade, tempo e volatilidade
- Delta neutro: um alvo local zero com risco residual
- Ações curtas sintéticas: retorno, paridade e risco de assignment
- Estratégias de sobreposição de opções: adicionando renda ou proteção a um portfólio
- Opções de ações de empregados: ISO versus NSO
- Plano de entrada com put garantida por caixa: financiamento, custo econômico e exercício por atribuição
- Colar de proteção: estabeleça um piso de ação desistindo de vantagens
- Opções de barreira: eventos contratuais, estados de payoff e risco de modelo
- Gap options: regras de ativação, pagamentos sinalizados e replicação digital
- Avaliação Monte Carlo de opções: estimador, erro e risco de modelo
- Call coberta sintética: equivalência com put garantida por caixa versus PMCC
- Estratégia de opções Seagull: resultado, financiamento e risco da Put vendida
- Duration de uma opção: prazo, elasticidade e sensibilidade aos juros
- Análise de opções reais: avaliando o direito de esperar, expandir ou abandonar
- Opções compostas: duas camadas de opções, duas decisões e liquidação contratual
- Estrategia guts: strikes cruzados, custo executavel e assignment
- Taxas de juros na precificação de opções: curvas, carry e Rho
- Opções lookback: pagamentos baseados na máxima ou mínima da trajetória
- Swap de volatilidade: payoff, convexidade e diferenças para o swap de variância
- Plano de call longa com hedge Delta: posições, caixa e rebalanceamento
- Plano de saída de opção de compra comprada: preço, tempo, volatilidade e vencimento
- Guia prático do preço de execução de opções: limites, Mid e preços líquidos multileg
- Controle de custos do Protective Put: pague apenas pela camada de perdas necessária
- Zonas de negociação e de não negociação de opções
Carteira e gestão de riscos
23- Vencimento de opções: datas, relógios, instruções e liquidação
- Exercício e assignment de opções
- Probabilidade ITM: resultado do modelo, não taxa de acerto
- Tipos de ordens e instruções de posição em opções
- Opções com liquidação física: ações, dinheiro do preço de exercício e risco da conta
- Não exercer: instruções contrárias no vencimento de opções
- Comissões de opções, taxas e custo total de negociação
- Liquidação AM e PM de opções: controle a linha do tempo do vencimento
- Opções NBBO e dados de mercado OPRA
- Opções OTC versus opções listadas: termos, compensação, crédito e saída
- Lista de posições no vencimento: reconstrua a conta com eventos reais
- Indice buy-write: metodologia, contabilizacao da rolagem e replicacao
- Opções de cesta: composição, rebalanceamento, correlação e liquidação
- Dividend yield implícito: paridade, cronogramas de caixa e resíduos de carregamento
- Opções Dependentes do Caminho: Monitoramento, Estado e Pagamento
- Guia para assignment de Put vendida: caixa, ações, custo e próximos passos
- Carteiras replicantes de opções: pagamentos por estado e valor sem arbitragem
- Fórmula de Breeden-Litzenberger: densidade neutra ao risco dos preços das opções
- Opções de troca: precificação de Margrabe e risco de valor relativo
- Jelly Roll: rolagem de um termo sintético entre vencimentos
- Opções da Seção 1256: Marcação a Mercado, Tratamento 60/40 e Formulário 6781
- Vega nocional: exposição em dólares por ponto de volatilidade
- Árvore de decisão de rolagem de opções: fechar, substituir ou deixar expirar
Controles de risco e execução
31- Volume de opções e contratos em aberto
- Risco de atribuição: exercício, entrega e controle da conta
- Risco Gamma: unidades, curvatura da posição, hedge e reprecificação completa
- Risco de pin no vencimento: quando a ação fecha perto do preço de exercício
- Opções de ações únicas: eventos da empresa, liquidação física e ajustes de contrato
- Armadilhas de liquidez em opções: quando o preço na tela não é o preço de saída
- Dimensionamento de posição de opções: transformar um orçamento de perda em quantidade de contrato
- Margem de opção: poder de compra, assignment e risco de liquidação forçada
- Liquidez de opções: spread, tamanho, profundidade e execução
- Risco de Legging: Risco de Execução em Opções Multi-Leg
- Teste de estresse de opções: cenários conjuntos, reprecificação e funding
- Risco de Vega: quando a volatilidade implícita domina a direção
- Risco Theta: unidades, decaimento da carteira, cenários e controles do ciclo de vida
- Margem da carteira para opções: cenários de risco, compensações e liquidação
- Risco de Modelo de Opção: Premissas, Entradas, Calibração e Implementação
- Hedge dinâmico: rebalancear o risco sem eliminá-lo
- Margem SPAN: cenários, compensações e camadas de implementação
- Proteção contra risco de cauda: planeje antes de um choque de mercado
- Risco de opções no FOMC: cronograma, variância de evento, execução e liquidação
- Valor em Risco (VaR) de opções: guia de reavaliação completa
- Reversão de risco: estratégia direcional, cotação distorcida e risco de assignment
- Opções binárias: perímetro legal, liquidação, avaliação e risco de plataforma
- Preços neutros ao risco: replicação, probabilidades de Martingale e limites
- Densidade neutra ao risco: extraindo preços estaduais de cotações de opções
- Hedge de autofinanciamento: reequilíbrio sem caixa externo
- Prêmio de risco de variância: variância implícita versus variância realizada esperada
- Opções quanto: conversão cambial fixa e risco de correlação
- Lista de verificação de limite de risco 0DTE: controles de posição, perda diária e vencimento
- Orçamento de risco para prêmio vendido: dimensione pela perda sob estresse, não pelo prêmio
- Ajuste de preço de ordens multileg: débito líquido, crédito líquido e disciplina de execução
- Tamanho da posição em opções pela perda sob estresse
Spreads e estratégias com várias pontas
40- Spread bid-ask de opções: cotações, custo de execução e qualidade de mercado
- Spreads verticais: débito, crédito, payoff e exercício contra o lançador
- Spreads de crédito: crédito executável, risco definido no vencimento e controle de atribuição
- Spreads de débito: custo executável, risco definido no vencimento e controle de atribuição
- Trava de alta com calls: débito, ponto de equilíbrio, ganho limitado e exercício atribuído
- Bear put spread: débito, ponto de equilíbrio, ganho baixista limitado e risco de exercício contra o lançador
- Spread calendário: dois vencimentos, valor condicional e gregas
- Spread diagonal: dois strikes, dois vencimentos e um ciclo de vida
- Long Straddle: comprando um grande movimento em qualquer direção
- Condor de Ferro: Pagamento, Ponto de Equilíbrio e Riscos Ocultos
- Iron Butterfly: direção, asas desiguais e risco de ciclo de vida
- Strangle longo: custo mais baixo, movimento mais amplo necessário
- Short Straddle: Premium limitado, risco de cauda bilateral
- Short Strangle: Faixa de lucro mais ampla, crédito menor, risco de cauda grande
- Trava de alta com puts: crédito líquido, ponto de equilíbrio, perda limitada e risco de exercício atribuído
- Bear call spread: crédito, ponto de equilíbrio, perda definida e risco de exercício contra o lançador
- Butterfly spread: geometria do payoff, execução e assignment
- Ação sintética: reproduza posições compradas ou vendidas com opções
- Financiamento com box spread: pagamento fixo, taxa implícita e risco de execução
- Plano de saída do spread calendário: P&L executável, rolagens e vencimento
- Plano de saída de spread de débito: fechamento executável, limite de tempo e controle no vencimento
- Strangle coberto: ações compradas, call vendida coberta e put vendida com recursos reservados
- Borboleta de asa quebrada: asas desiguais, risco de cauda e exercicio atribuido
- Call ratio backspread: domínios de crédito, vale de perda e convexidade de alta
- Long call condor: quatro strikes, asas desiguais e pontos de equilíbrio válidos
- Box Spread: Construção de Quatro Pernas, Pagamento Fixo e Limites de Arbitragem
- Double Calendar: dois preços de exercício, dois vencimentos e quatro pernas
- Diagonal dupla: dois spreads temporais com strikes diferentes
- Ajustes de Iron Condor: reconstruir posição, caixa e risco
- Jade Lizard: payoff, teste de perda na alta e riscos
- Proporção de spread de opção de compra: vantagem de baixo custo com risco de recuperação descoberto
- Ratio put spread: exposição à queda de baixo custo com risco de baixa acentuada
- Condor de Ferro Reverso: Quatro pontas, Ponto de Equilíbrio e Risco de Expiração
- Backspread de razão com puts: convexidade de baixa e vale de perdas
- Spreads de razão: leia os sinais das pernas antes do nome
- Christmas tree spread: defina as pernas antes do nome
- Opções de tira e alça: straddles longos inclinados direcionalmente
- Hedge de Vega com spreads de calendário: plano por estrutura a termo
- Seleção de strikes em spread vertical
- Hedge de portfólio com put spread: dimensionando uma zona de proteção limitada