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Negociação e mecânica de mercado
43- Negociacao no pre-mercado e pos-mercado: sessoes, cotacoes e execucao
- Ordens de Mercado vs. Ordens Limitadas
- Operar comprado versus vender a descoberto
- Horário do mercado acionário dos Estados Unidos: pregão regular, pré-mercado e pós-mercado
- O que é o spread Bid-Ask?
- Volume de negociação versus liquidez
- Como funcionam as contas de margem
- Negociação intradiária frequente e a antiga regra PDT
- Símbolos de ticker: identificação do emissor, do título e do local de negociação
- Liquidação T+1: data da negociação, entrega, caixa e controles da conta
- Ordens Stop-Limit: regras de gatilho, proteção de preços e risco de não execução
- Livro de ofertas e Nível 2: profundidade visível, prioridade na fila e slippage
- Formador de mercado: quem fornece liquidez imediata em ações dos Estados Unidos
- Slippage: Medindo a lacuna entre uma decisão de negociação e a execução
- Execuções parciais: por que apenas parte de uma ordem é executada
- Ordens Day versus ordens GTC: por quanto tempo uma ordem permanece ativa
- Short squeeze: compra forçada, restrições ao empréstimo de ações e risco de reversão
- Disjuntores e interrupções nas negociações nas ações dos Estados Unidos
- Deslistagem: o que acontece quando uma ação sai da bolsa
- IPO: o que acontece quando uma empresa abre o capital
- Listagem direta: abertura de capital sem uma alocação tradicional de IPO
- SPACs: contas fiduciárias, resgates, transações De-SPAC e diluição
- American Depositary Receipts: proporções, programas e risco de mercados estrangeiros
- Índice de cobertura de juros: o lucro operacional pode cobrir as despesas com juros?
- Short interest: posições vendidas reportadas, indicadores e risco de short squeeze
- Como funcionam as taxas de aluguel de ações
- Free float: ações negociáveis, public float e limites de liquidez
- Leilões de abertura e fechamento: reconstruir preço, prioridade e risco de execução
- Negociação noturna de ações: audite ambiente, sessão, liquidez e execução
- Pagamento por fluxo de ordens: audite incentivos de roteamento e qualidade de execução
- Custo de aquisição de clientes: definição, coortes, retorno e valor
- Dark pools e ATSs: estrutura, qualidade de execução e diligência
- Formulário 4: como ler declarações de operações de insiders
- Ordens IOC e FOK: regras de execução imediata e cancelamento
- Ações em circulação: conciliação das contagens societárias, de LPA, de free float e de avaliação
- Piotroski F-Score: reconstrua os nove sinais originais
- Insider trading: uso ilegal de informação privilegiada e operações reportadas
- Modelo de fatores Fama-French: exposições, alfa e limites da regressão
- Taxa interna de retorno: cálculo e interpretação corretos da TIR
- Oferta monetária M2: reconciliar a medida antes de interpretar os mercados
- Teoria da hierarquia financeira: audite preferências e restrições de financiamento
- Triple witching: vencimentos, rolagem de posições e fluxos de leilão
- DSO: definições, comparabilidade e análise do fluxo de caixa
Carteira e gestão de riscos
37- Planejamento Stop-Loss: Regras de Saída, Escolha de Ordem e Execução
- Projeções da empresa: como as atualizações das perspectivas moldam as expectativas
- Trailing Stops: Preços de Referência, Distância de Trilha e Risco de Execução
- Ações OTC: divulgação, cotação, liquidez e risco de deslistagem
- Beta: Sensibilidade do Mercado, Risco do Portfólio e Limites de Estimativa
- Diversificação explicada
- Preço médio: investir um valor fixo em intervalos regulares
- Alavancagem financeira: amplificação do ROE, cobertura e risco de solvência
- Alta e baixa de 52 semanas: alcance, amplitude e interpretação
- Planejamento de realização de lucros: decisões, ordens e rebalanceamento
- Volatilidade: medição, previsões, superfícies implícitas e risco de produto
- Plano de rebalanceamento em quedas: mensuração, gatilhos e execução
- Alocação de capital: como a gestão transforma recursos em valor por ação
- Altman Z-Score: Fórmula e limites de dificuldades financeiras
- Beneish M-Score: triagem de manipulação de resultados, não prova
- Impacto do rebalanceamento de ETF: estimativas de fluxo, leilões e pressão sobre preços
- Índice de Sharpe: retorno excedente, volatilidade, anualização e inferência
- Seleção adversa e risco moral: problemas de informação no investimento em ações
- CAPM: beta, retorno esperado e custo do capital próprio
- Prêmio de risco de ações: estimativas históricas, exigidas e implícitas
- NYSE versus Nasdaq: separar listagem, execução, leilões e índices
- Cisões societárias: direitos de distribuição, participações independentes e avaliação
- Valor terminal: fluxo em estado estável, timing e conciliação de direitos
- Fator de baixa volatilidade: medir, construir e auditar carteiras defensivas
- Ações de duas classes: controle de voto, conversão e governança
- Hipótese dos mercados eficientes: formas, testes e limites práticos
- Plano de negociação para revisão de guidance: expectativas, cenários e risco
- Ativos intangíveis: reconhecimento, amortização e impairment
- Fator momentum: construir e auditar uma estratégia de força relativa
- Índice de Treynor: retorno excedente, beta estimado e unidades de risco comparáveis
- Revisões de estimativas de analistas: checklist para altas e cortes
- Risco de concentração de clientes: divulgação, fundamentos econômicos e avaliação
- Dimensionamento de posicoes em acoes: limitar perda de cenario e exposicao total
- Listas de força relativa: ranking no tempo e controles de pesquisa
- Risco de gap em stop-loss: acionamento, execução, tamanho e proteção
- Desvio e rebalanceamento de carteira: restaure uma alocação de risco definida
- Giro da carteira e custos de negociacao: conciliando a atividade ao retorno liquido
Fundos, títulos e classes de ativos
40- Índice de mercado: como os benchmarks de ações resumem um mercado
- Como funcionam os fundos negociados em bolsa
- ETFs alavancados: múltiplos diários, efeito da capitalização e risco de trajetória
- Índice VIX: variância implícita de 30 dias, estrutura a termo e risco do produto
- O que significa propriedade de ações ordinárias
- Ações preferenciais: prioridade de dividendos, resgate, conversão e risco de perda
- ETFs de renda fixa: como juros, duration, rendimento e NAV se relacionam
- Duration de títulos: sensibilidade aos juros em termos simples
- Como funciona o índice S&P 500
- Como funciona o índice Nasdaq-100
- Como os fundos de índice acompanham um benchmark
- Ações de crescimento e de valor: dois estilos comuns
- Fundo do mercado monetário: gerir caixa sem confundi-lo com depósito bancário
- Treasury bills: desconto, rendimento, leilões e planejamento de caixa
- Treasury Bonds dos EUA: cupons, leilões, duration e risco de juros
- REITs: qualificação, fluxos imobiliários, alavancagem e avaliação
- ETFs de REIT: exposição ao índice, economia imobiliária e mecânica do fundo
- ETF inverso: rebalanceamento diário, composição e risco de hedge
- ETFs e ETPs de commodities: mercado à vista, rolagem e rastreamento
- ETFs temáticos: mandato, exposição look-through e implementação
- Fundo mútuo: auditar NAV, ordens, taxas, distribuições e classes
- Fundos fechados: descontos, distribuições e risco de alavancagem
- Índice de pesos iguais: construção, rebalanceamento e exposições ocultas
- Tracking error: variabilidade do retorno ativo, anualização e camadas do fundo
- Reconciliação da quantidade diluída de ações: das ações no fim do período ao LPA diluído
- Assembleia Anual de Acionistas: Votação por Procuração, Datas de Registro e Governança
- Títulos de dívida conversíveis: avaliação, conversão e diluição
- Índice do dólar dos EUA: construção do DXY, exposições e limites analíticos
- Avaliação por renda residual: análise patrimonial por clean surplus
- Índice Russell 2000: composição, peso por free float e reconstituição
- Ponderação de índices: influência, deriva e rebalanceamento
- Transmissão da política monetária: rastrear a política do Fed até o valor das ações
- Convexidade de títulos: por que a duration não basta
- Recibos depositários: estrutura, paridade, direitos, tarifas e risco
- Índice Dow Jones Industrial Average: ponderação por preço, divisor e retorno
- Equação de Fisher: retornos reais exatos, expectativas e breakevens
- LTV/CAC: reconstruir e auditar a economia unitária de assinaturas
- Fator qualidade: rentabilidade, seguranca, crescimento e evidencia contabil
- Ações, títulos e derivativos dos EUA: direitos, contrapartes, compensação e liquidação
- Direitos de voto dos acionistas: cadeia de titularidade, denominadores e controle
Ciclos macroeconômicos e indicadores
36- O que a capitalização de mercado mede
- Lucro por ação (EPS) explicado
- Desdobramento de ações: ações, preço, EPS, base de custo e ajustes de opções
- Margem bruta: quanto da receita resta após os custos diretos
- Diluição de ações: propriedade, EPS e contagem de ações totalmente diluídas
- Liquidez corrente: liquidez de curto prazo e seus limites
- Reunião do Fed: Por que as decisões do FOMC movimentam as ações
- Inflação do IPC: Por que os dados de preços movimentam as ações
- Margem de lucro líquido: fórmula, fatores e armadilhas de comparação
- Ciclo de conversão de caixa: por quanto tempo o dinheiro fica vinculado às operações
- Fosso Econômico: Como a Vantagem Competitiva Aparece nos Retornos
- Ações cíclicas vs. ações defensivas: sensibilidade econômica e rotação do setor
- Curva de juros: taxas par, zero e a termo, formato e avaliação
- Ratings de crédito: escalas, perspectivas, rebaixamentos, spreads e impacto nas ações
- Impacto da taxa de juros: por que as taxas afetam a avaliação das ações
- Folhas de pagamento não agrícolas: lendo empregos, salários, revisões e reações do mercado
- Armadilhas de valor: quando múltiplos baixos escondem fundamentos em deterioração
- Mercados de alta e baixa: rótulos, medição e disciplina
- Ação blue chip: selo de qualidade, não investimento sem risco
- Linha Avanço-Declínio: Amplitude, Divergência e Limites do Mercado
- Amplitude de mercado: definição, cálculo e auditoria da participação
- Risk-on e risk-off: diagnóstico de regime entre ativos
- Receita recorrente anual: ARR, qualidade da assinatura e risco de divulgação
- Correção de mercado: medir drawdowns e planejar para o estresse
- Expansao quantitativa: mecanica do balanco e transmissao ao mercado
- Aperto quantitativo: redução do balanço, reservas e mercados
- Taxas de juros reais: coerência de Fisher, TIPS e avaliação
- Regra dos 40: crescimento, margem, caixa e diluição comparáveis
- Teoria de preços de arbitragem: retornos esperados multifatoriais
- Spreads de crédito: mensuração, transmissão às ações e avaliação
- Valor futuro: como a capitalização faz o dinheiro crescer
- Teoria da preferência pela liquidez: demanda por moeda, motivos para caixa e custo de oportunidade
- Fusão e aquisição: reconstruir uma transação anunciada
- Taxa de crescimento sustentável: patrimônio, retenção e capacidade financeira
- Economia unitária: contribuição por coorte, CAC, LTV e payback de caixa
- WACC: custo médio ponderado de capital coerente com os direitos financeiros
Demonstrações financeiras e operações
42- Como ler um relatório de resultados
- Como ler um formulário 10-K
- Receita x lucro: como ler ambos
- Fluxo de caixa operacional: reconciliando lucro, capital de giro e caixa
- Fluxo de caixa livre (FCF) explicado
- Como ler um balanço patrimonial
- Índice dívida/capital próprio: alavancagem, estrutura de capital e risco
- Como ler uma demonstração de resultados
- Como ler uma demonstração de fluxo de caixa
- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) explicado
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) explicado
- EBITDA: lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização
- Teleconferência de resultados: por que as respostas da administração importam
- Chamada de margem: quando a garantia do corretor fica aquém
- Contas a Receber: Qualidade de Cobrança, Provisões e DSO
- Despesas de capital (CapEx): o que significa nas demonstrações financeiras
- Receita diferida: por que o caixa recebido nem sempre é receita
- Margem operacional: lendo a lucratividade básica sem perder a ponte de custos
- Qualidade dos lucros: quando o lucro é sustentado por caixa
- Giro de estoque: a rapidez com que uma empresa vende seus estoques
- Formulário 10-Q: como ler o relatório trimestral de uma empresa dos EUA
- Formulário 8-K: Como ler relatórios correntes sobre eventos relevantes
- Margem de segurança: proteção contra erros de avaliação
- Capital de giro: perímetro contábil, ponte de fluxo de caixa e eficiência operacional
- Temporada de resultados: expectativas, abrangência de divulgação e agregação
- Sinais de alerta no fluxo de caixa: checklist prático das demonstrações financeiras
- Análise da ponte de lucros: receita, margem, lucro líquido e LPA
- Lista de perguntas para teleconferências de resultados: evidências, guidance e acompanhamento
- Formulário 13F: como ler relatórios de posições institucionais
- Segmentos de negócios: perímetro de divulgação, conciliação e avaliação
- Pedidos e carteira: pedidos não são receita
- Análise DuPont: fatores do ROE, ponte de cinco etapas e limites
- Goodwill: contabilidade de aquisições, impairment e retorno
- Retenção líquida de receita: reconstruir a coorte e a ponte de receita
- Alavancagem operacional: reconstruir o comportamento dos custos e a sensibilidade do lucro
- Análise de margem por segmento: medidas do CODM, conciliação e mix
- Vendas nas mesmas lojas: definição da coorte, ponte de receita e economia unitária
- Lucro normalizado: construir uma ponte auditável do reportado ao recorrente
- Teste de estresse do balanço patrimonial: caixa, vencimentos de dívidas e risco de sobrevivência
- Análise do retorno do CapEx: quando o investimento de capital cria valor
- Plano de negociação de gaps após resultados: mensuração, execução e controle de perdas
- Sinais de alerta no reconhecimento de receita: evidência contratual
Avaliação e retorno aos acionistas
37- Razão preço/lucro (P/L) explicada
- Rendimento de dividendos explicado
- Recompra de ações: autorização, recompras reais, lucro por ação e alocação de capital
- Fluxo de caixa descontado: avaliando uma empresa a partir de fluxos de caixa futuros
- Valor da firma: capitalização de mercado mais dívida líquida
- EV/EBITDA: valor da firma dividido pelo EBITDA
- Data ex-dividendo: quem recebe o próximo dividendo?
- Remuneração baseada em ações: despesa contábil, ajuste no fluxo de caixa e diluição
- Dividendos: como as empresas pagam dinheiro aos acionistas
- Índice de distribuição de dividendos: cobertura por lucro e fluxo de caixa
- Índice preço/valor patrimonial (P/B) explicado
- Índice PEG: relação entre P/L e crescimento dos lucros
- Relação preço/vendas: múltiplos de receita, margens e estrutura de capital
- Qualidade das recompras: preço, diluição, financiamento e valor por ação
- Análise da parede de vencimentos da dívida: liquidez, refinanciamento e risco para o acionista
- Problema da agência: incentivos, monitoramento e custo para os acionistas
- Análise de empresas comparáveis: pares, múltiplos e ponte patrimonial
- Custo do capital próprio: estimativa, fluxos de caixa e avaliação
- Taxa de desconto: adequando o retorno exigido ao fluxo de caixa
- Earnings yield: fórmula, relação com P/L e limites de comparação
- Valor intrínseco: construção e auditoria de uma avaliação por ação
- Lucros do proprietário: concilie o caixa sustentável dos acionistas ordinários
- Valor presente líquido: construir e auditar uma decisão de fluxos incrementais
- Valor presente: descontar fluxos de caixa em base consistente
- Declaracoes de procuracao: ler votos, controle, remuneracao e governanca
- Rendimento ao acionista: distribuições em caixa, redução de ações e de dívida
- DCF reverso: expectativas operacionais implícitas no mercado
- Retorno sobre ativos: escopo, ponderação temporal e interpretação operacional
- Modelo de desconto de dividendos: avaliação do capital ordinário por dividendos futuros
- Exercício fiscal: alinhamento de calendário, 52/53 semanas e comparabilidade
- Teoria da irrelevância dos dividendos: premissas, conciliação patrimonial e limites reais
- Alfa de Jensen: estimar e interpretar o intercepto de uma regressão CAPM
- Impacto do preço do petróleo: rastrear o choque até o caixa e o valuation
- Acionistas: titular legal, beneficiário efetivo, voto e direitos econômicos
- Avaliação pela soma das partes: perímetros, direitos e ponte ao capital
- Prêmio de prazo: modelos, convenções de curva e transmissão à avaliação
- Unit investment trusts: estrutura jurídica, vida da carteira, resgate e encerramento
Eventos societários e divulgações
17- Recomendações de analistas: compra, manutenção, venda e preços-alvo
- Quick Ratio: Testando a liquidez de curto prazo além do estoque
- ETFs setoriais: classificação, exposição consolidada e negociação
- Arquivamentos na SEC: registrantes, formulários, anexos, XBRL e controle de versões
- Índice de acumulação: vinculando o lucro ao fluxo de caixa
- Futuros: contratos padronizados para exposição e hedge
- Rotação setorial: liderança point-in-time, vetores e uso em carteira
- Índice de Sortino: retorno-alvo, desvio de baixa e comparação confiável
- Ofertas de direitos: subscrição, TERP, diluição e execução
- Linha do Mercado de Capitais (CML): retorno esperado e risco eficiente
- Índice de informação: retorno ativo, tracking error e confiabilidade
- Teorema de Modigliani-Miller: auditar premissas da estrutura de capital
- Linha do mercado de títulos: benchmark CAPM, estimação e uso em valuation
- Valor do dinheiro no tempo: fluxos datados, convenções de taxa e avaliação consistente
- Análise de incentivos da administração: reconstruir remuneração e resultados
- Pré-anúncio de resultados: números preliminares, guidance e conciliação
- Ofertas por registro de prateleira: capacidade, retiradas, vendas e diluição