Lompat ke konten
Financial Context Wiki

likuidasi dan likuidasi

Likuidasi atau likuidasi paksa adalah proses di mana posisi leverage ditutup secara otomatis oleh platform perdagangan ketika margin tidak mencukupi. Entri ini menjelaskan hubungan antara harga likuidasi, rasio margin, dan leverage, dan mengapa perubahan harga kecil di pasar yang sangat bergejolak dapat menyebabkan kerugian besar.

Diperbarui

Hanya untuk tujuan edukasi; bukan merupakan nasihat investasi atau rekomendasi investasi. Investasi dapat mengakibatkan kerugian.

Jawaban langsung

Likuidasi atau likuidasi paksa adalah proses di mana posisi leverage ditutup secara otomatis oleh platform perdagangan ketika margin tidak mencukupi. Entri ini menjelaskan hubungan antara harga likuidasi, rasio margin, dan leverage, dan mengapa perubahan harga kecil di pasar yang sangat bergejolak dapat menyebabkan kerugian besar.

Likuidasi merupakan sebuah konsep yang sering dijumpai oleh para trader dan investor, namun mudah untuk hanya mengingat namanya saja namun tidak memahami konsep batasan risikonya. Likuidasi atau likuidasi paksa adalah proses di mana posisi leverage ditutup secara otomatis oleh platform perdagangan ketika margin tidak mencukupi.

Inti dari memahami likuidasi bukanlah menghafal definisinya, namun mengetahui skenario apa yang muncul, keputusan apa yang akan terpengaruh, dan di mana kemungkinan besar akan disalahpahami. Artikel ini termasuk dalam sistem pengetahuan cryptocurrency, dengan fokus melihat mekanisme on-chain, perilaku transaksi, dan risiko nyata secara bersamaan.

  • Bagaimana seharusnya kita memikirkan pos pemeriksaan

  • Apakah konsep skenario biasanya muncul dalam perdagangan, penilaian, pengungkapan, keamanan, atau strategi?

  • Apakah hal ini akan mempengaruhi harga, biaya, risiko, likuiditas atau hak mengambil keputusan?

  • Kesalahpahaman Para pemula kemungkinan besar bingung dengan konsep serupa yang mana?

  • Kerugian nyata apa yang akan ditimbulkan jika terjadi skenario terburuk?

Arah posisi
Perkiraan harga likuidasi
US$85,00
Nosional
US$5.000,00
Jarak harga
15%

Outputnya adalah perkiraan pendidikan. Mereka mengecualikan aturan tempat, pajak, latensi, perilaku oracle, dan parameter khusus protokol lainnya kecuali ditunjukkan.

Cara kerjanya

Platform ini terus menghitung ekuitas akun dan margin pemeliharaan. Sederhananya, ekuitas akun sama dengan margin ditambah laba dan rugi yang belum direalisasi, lalu dikurangi berbagai biaya; ketika ekuitas tidak cukup untuk memenuhi margin pemeliharaan, mesin likuidasi mengambil alih posisi tersebut. Platform biasanya menggunakan harga mark alih-alih harga transaksi terakhir untuk memicu transaksi guna mengurangi likuidasi palsu yang disebabkan oleh satu transaksi abnormal.

Margin awal digunakan untuk membuka posisi, dan margin pemeliharaan adalah persyaratan minimum untuk terus memegang posisi. Semakin besar posisinya, tingkat margin pemeliharaan dapat meningkat sesuai dengan tingkat risikonya. Oleh karena itu, harga likuidasi tidak hanya bergantung pada kelipatan leverage, tetapi juga pada harga pembukaan, arah, ukuran posisi, posisi terisolasi atau silang, margin call, tingkat pendanaan, dan mata uang margin.

Likuidasi tidak berarti menutup semua posisi sekaligus. Beberapa platform terlebih dahulu membatalkan pending order, menurunkan tingkat risiko, atau mengurangi sebagian posisi; jika akun masih tidak memenuhi syarat, mereka akan terus menutup posisinya. Apabila harga transaksi sebenarnya berbeda dengan harga kebangkrutan, maka dana asuransi dapat menanggung selisihnya; dalam kasus ekstrim, pengurangan posisi otomatis dapat dipicu, dan pihak lawan yang menguntungkan akan secara pasif mengurangi posisinya.

Contoh

Pedagang menginvestasikan 2.000 USDT dan membeli BTC senilai 20.000 USDT dengan leverage 10x. Ketika harga turun sebesar 5%, kerugian yang belum direalisasi adalah sekitar 1.000 USDT; ditambah biaya, tingkat pendanaan, dan persyaratan margin pemeliharaan, posisi tersebut mungkin terpaksa dilikuidasi sebelum harga turun sebesar 10%. Apa yang disebut “leverage 10 kali lipat dapat menahan penurunan maksimum 10%” hanyalah pernyataan kasar yang mengabaikan aturan dan biaya.

Resiko

  • Apakah saya mengetahui jenis risiko apa yang paling terpengaruh oleh likuidasi?

  • Apakah faktor trading jangka pendek atau faktor fundamental jangka panjang?

  • Apakah ada data terkait, pengungkapan, atau catatan on-chain yang dapat diverifikasi?

  • Jika penilaiannya salah, apa kerugian terbesar atau akibat terburuknya?

Aset kripto sangat fluktuatif dan operasi on-chain tidak dapat diubah. kontrak pintar, bursa, dompet, dan jembatan semuanya memiliki risikonya masing-masing.

Kesalahpahaman umum

Kesalahpahaman 1: Hanya melihat definisi yang dangkal

Mengetahui apa arti likuidasi saja tidak cukup. Yang paling penting adalah apa yang akan berubah dalam keputusan perdagangan atau investasi nyata.

Kesalahpahaman 2: Memperlakukan satu indikator sebagai kesimpulan

Pasar tidak akan secara otomatis memberikan jawaban yang pasti hanya karena suatu konsep berubah saja. Anda perlu melihatnya bersamaan dengan data, waktu, likuiditas, dan toleransi risiko yang relevan.

Kesalahpahaman 3: Mengabaikan eksekusi dan situasi ekstrem

Banyak risiko yang tidak terlihat pada saat-saat biasa dan hanya akan terekspos ketika harga berfluktuasi dengan cepat, likuiditas menjadi buruk, terjadi peristiwa atau peraturan diberlakukan.

Mitos 4: Kerugian maksimum dalam likuidasi adalah margin awal

Sebagian besar produk ritel akan berusaha membatasi kerugian pada ekuitas akun, namun kesenjangan pendek, kewajiban pinjaman, aturan platform, dan pengaturan pemulihan mungkin berbeda, dan Anda harus membaca ketentuan spesifiknya.

Topik terkait

Sumber

Navigasi

Cari di wiki...