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liquidation et liquidation

La liquidation ou liquidation forcée est le processus par lequel une position à effet de levier est automatiquement clôturée par la plateforme de trading lorsque la marge est insuffisante. Cette entrée explique la relation entre les prix de liquidation, les ratios de marge et l'effet de levier, et pourquoi de petites variations de prix sur des marchés très volatils peuvent entraîner d'énormes pertes.

Mis à jour

À des fins éducatives uniquement ; ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation d’investissement. Les investissements peuvent entraîner des pertes.

Réponse directe

La liquidation ou liquidation forcée est le processus par lequel une position à effet de levier est automatiquement clôturée par la plateforme de trading lorsque la marge est insuffisante. Cette entrée explique la relation entre les prix de liquidation, les ratios de marge et l’effet de levier, et pourquoi de petites variations de prix sur des marchés très volatils peuvent entraîner d’énormes pertes.

La liquidation est un concept que les traders et les investisseurs rencontrent souvent, mais il est facile de se souvenir uniquement du nom sans comprendre le concept de limites de risque. La liquidation ou liquidation forcée est un processus dans lequel une position à effet de levier est automatiquement clôturée par la plateforme de trading lorsque la marge est insuffisante.

L’essentiel pour comprendre la liquidation n’est pas de mémoriser la définition, mais de savoir dans quels scénarios elle apparaît, quelles décisions elle affectera et où elle risque le plus d’être mal comprise. Cet article appartient au système de connaissances sur les crypto-monnaies et se concentre sur l’examen conjoint du mécanisme en chaîne, du comportement des transactions et des risques réels.

  • Comment devrions-nous penser aux points de contrôle

  • La notion de scénarios apparaît-elle généralement dans le trading, la valorisation, la divulgation, la sécurité ou la stratégie ?

  • Cela affectera-t-il le prix, le coût, le risque, la liquidité ou les droits de décision ?

  • Malentendu Les novices sont les plus susceptibles de le confondre avec quel concept similaire ?

  • Quelles pertes réelles cela entraînerait-il dans le pire des cas ?

Direction du positionnement
Prix ​​de liquidation approximatif
$85
Notionnel
$5 000
Distance des prix
15%

Les résultats sont des approximations pédagogiques. Ils excluent les règles du site, les taxes, la latence, le comportement d'Oracle et d'autres paramètres spécifiques au protocole, sauf indication contraire.

Comment ça marche

La plateforme calcule en permanence les capitaux propres du compte et la marge de maintenance. Pour faire simple, les capitaux propres du compte sont égaux à la marge majorée des profits et pertes non réalisés, puis déduisent diverses dépenses ; lorsque les fonds propres sont insuffisants pour assurer la marge de maintien, le moteur de liquidation reprend la position. La plateforme utilise généralement le prix de référence au lieu du dernier prix de transaction pour déclencher la transaction afin de réduire les fausses liquidations causées par une seule transaction anormale.

La marge initiale est utilisée pour ouvrir une position et la marge de maintien est l’exigence minimale pour continuer à détenir une position. Plus la position est importante, le taux de marge de maintien peut augmenter en fonction du niveau de risque. Le prix de liquidation dépend donc non seulement du multiple de levier, mais également du cours d’ouverture, de la direction, de la taille de la position, de la position isolée ou croisée, de l’option d’achat sur marge, du taux de financement et de la devise de la marge.

La liquidation ne signifie pas nécessairement la fermeture de toutes les positions en même temps. Certaines plateformes annulent d’abord les ordres en attente, diminuent les niveaux de risque ou réduisent partiellement les positions ; si le compte n’est toujours pas qualifié, ils continueront à clôturer la position. Lorsque le prix réel de la transaction est différent du prix de la faillite, le fonds d’assurance peut supporter la différence ; dans des cas extrêmes, une réduction automatique de la position peut être déclenchée et la contrepartie rentable réduira passivement la position.

Exemple

Le trader a investi 2 000 USDT et a opté pour une position longue sur BTC d’une valeur de 20 000 USDT avec un effet de levier 10x. Lorsque le prix baisse de 5 %, la perte latente est d’environ 1 000 USDT ; plus les frais, les taux de financement et les exigences de marge de maintien, la position peut être contrainte d’être liquidée avant que le prix ne baisse de 10 %. Ce qu’on appelle « l’effet de levier 10 fois supérieur peut résister à une baisse maximale de 10 % » n’est qu’une affirmation approximative qui ignore les règles et les coûts.

Risques

  • Est-ce que je sais quel type de risque est principalement concerné par la liquidation ?

  • Est-ce un facteur commercial à court terme ou un facteur fondamental à long terme ?

  • Existe-t-il des données correspondantes, des divulgations ou des enregistrements en chaîne qui peuvent être vérifiés ?

  • Si le jugement est erroné, quelle est la plus grande perte ou la pire conséquence ?

Les crypto-actifs sont très volatils et les opérations en chaîne sont irréversibles. Les contrats intelligents, les échanges, les portefeuilles et les ponts comportent tous leurs propres risques.

Idées fausses courantes

Malentendu 1 : il suffit de regarder la définition superficielle

Il ne suffit pas de savoir ce que signifie la liquidation. Ce qui compte vraiment, c’est ce que cela changera dans les décisions réelles de trading ou d’investissement.

Malentendu 2 : Traiter un seul indicateur comme une conclusion

Le marché ne donnera pas automatiquement une réponse définitive simplement parce qu’un concept change tout seul. Vous devez l’examiner en fonction des données pertinentes, du calendrier, de la liquidité et de la tolérance au risque.

Malentendu 3 : Ignorer l’exécution et les situations extrêmes

De nombreux risques ne sont pas visibles en temps ordinaire et ne seront exposés que lorsque les prix fluctuent rapidement, que la liquidité devient faible, que des événements se produisent ou que des règles sont déclenchées.

Mythe 4 : La perte maximale en liquidation est la marge initiale

La plupart des produits de détail s’efforceront de limiter les pertes sur les capitaux propres du compte, mais les écarts courts, les dettes d’emprunt, les règles de la plateforme et les modalités de recouvrement peuvent être différents, et vous devez lire les conditions spécifiques.

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