ข้ามไปยังเนื้อหา
Financial Context Wiki

Liquidation และกระบวนการบังคับปิดสถานะ

การชำระบัญชีหรือการบังคับชำระบัญชีเป็นกระบวนการที่สถานะเลเวอเรจจะถูกปิดโดยอัตโนมัติโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายเมื่อมาร์จิ้นไม่เพียงพอ รายการนี้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างราคา Liquidation อัตราส่วนมาร์จิ้น และเลเวอเรจ และเหตุใดการเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อยในตลาดที่มีความผันผวนสูงจึงอาจทำให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่ได้

อัปเดต

จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

คำตอบโดยตรง

การชำระบัญชีหรือการบังคับชำระบัญชีเป็นกระบวนการที่สถานะเลเวอเรจจะถูกปิดโดยอัตโนมัติโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายเมื่อมาร์จิ้นไม่เพียงพอ รายการนี้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างราคา Liquidation อัตราส่วนมาร์จิ้น และเลเวอเรจ และเหตุใดการเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อยในตลาดที่มีความผันผวนสูงจึงทำให้เกิดการสูญเสียจำนวนมากได้

การชำระบัญชีเป็นแนวคิดที่เทรดเดอร์และนักลงทุนมักเผชิญ แต่เป็นเรื่องง่ายที่จะจำเพียงชื่อเท่านั้น แต่ไม่เข้าใจแนวคิดเรื่องขอบเขตความเสี่ยง การชำระบัญชีหรือการบังคับชำระบัญชีเป็นกระบวนการที่สถานะเลเวอเรจถูกปิดโดยอัตโนมัติโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายเมื่อมาร์จิ้นไม่เพียงพอ

หัวใจสำคัญของการทำความเข้าใจการชำระบัญชีไม่ใช่การจดจำคำจำกัดความ แต่ต้องรู้ว่าในสถานการณ์ใดที่ปรากฏ การตัดสินใจใดที่จะส่งผลกระทบ และมีแนวโน้มที่จะเข้าใจผิดที่ใด บทความนี้เป็นของระบบความรู้ คริปโท โดยมุ่งเน้นไปที่การดูกลไก on-chain พฤติกรรมการทำธุรกรรม และความเสี่ยงที่แท้จริงร่วมกัน

  • เราควรคิดอย่างไรเกี่ยวกับจุดตรวจสอบ

  • แนวคิดของสถานการณ์มักจะปรากฏในการซื้อขาย การประเมินค่า การเปิดเผย ความปลอดภัย หรือกลยุทธ์หรือไม่

  • มันจะส่งผลต่อราคา ต้นทุน ความเสี่ยง สภาพคล่อง หรือสิทธิ์ในการตัดสินใจ

  • มือใหม่ที่เข้าใจผิดมักจะสับสนกับแนวคิดที่คล้ายกัน

  • ความสูญเสียที่แท้จริงจะนำมาซึ่งสถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุด

ทิศทางตำแหน่ง
ราคาเลิกกิจการโดยประมาณ
$85
สมมติ
$5,000
ระยะทางราคา
15%

ผลลัพธ์เป็นการประมาณทางการศึกษา โดยไม่รวมกฎของสถานที่ ภาษี เวลาแฝง พฤติกรรมของ Oracle และพารามิเตอร์เฉพาะโปรโตคอลอื่นๆ เว้นแต่จะแสดงไว้

มันทำงานอย่างไร

แพลตฟอร์มจะคำนวณส่วนของบัญชีและหลักประกันการรักษาอย่างต่อเนื่อง กล่าวอย่างง่าย ว่าส่วนของบัญชีจะเท่ากับส่วนต่างบวกกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง จากนั้นจึงหักค่าใช้จ่ายต่างๆ เมื่ออิควิตี้ไม่เพียงพอที่จะรักษาส่วนต่างการบำรุงรักษา เครื่องมือการชำระบัญชีจะเข้ารับตำแหน่ง โดยปกติแล้วแพลตฟอร์มจะใช้ราคาทำเครื่องหมายแทนราคาการทำธุรกรรมล่าสุดเพื่อทริกเกอร์ธุรกรรมเพื่อลดการชำระบัญชีที่ผิดพลาดซึ่งเกิดจากธุรกรรมที่ผิดปกติเพียงครั้งเดียว

มาร์จิ้นเริ่มต้นจะใช้เพื่อเปิดสถานะ และหลักประกันการรักษาสภาพเป็นข้อกำหนดขั้นต่ำในการดำรงตำแหน่งต่อไป ยิ่งตำแหน่งมีขนาดใหญ่ อัตราหลักประกันการรักษาอาจเพิ่มขึ้นตามระดับความเสี่ยง ราคา Liquidationไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับเลเวอเรจทวีคูณเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับราคาเปิด ทิศทาง ขนาดตำแหน่ง ตำแหน่งแยกหรือข้าม อัตรากำไร เรียกใช้ อัตราเงินทุน และสกุลเงินของมาร์จิ้น

การชำระบัญชีไม่ได้หมายความว่าจะปิดสถานะทั้งหมดในครั้งเดียวเสมอไป บางแพลตฟอร์มจะยกเลิกคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการก่อน ลดความเสี่ยงหรือลดสถานะบางส่วน หากบัญชียังไม่ผ่านการรับรอง พวกเขาจะทำการปิดสถานะต่อไป เมื่อราคาธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริงแตกต่างจากราคาล้มละลาย กองทุนประกันอาจมีส่วนต่าง ในกรณีที่ร้ายแรง การลดตำแหน่งอัตโนมัติอาจถูกกระตุ้น และคู่สัญญาที่ทำกำไรได้จะลดตำแหน่งอย่างอดทน

ตัวอย่าง

ผู้ซื้อขายลงทุน 2,000 USDT และเปิดสถานะซื้อ BTC มูลค่า 20,000 USDT พร้อมเลเวอเรจ 10 เท่า เมื่อราคาลดลง 5% ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจะอยู่ที่ประมาณ 1,000 USDT เมื่อบวกค่าธรรมเนียม อัตราเงินทุน และข้อกำหนดหลักประกันในการบำรุงรักษา ตำแหน่งอาจถูกบังคับให้เลิกกิจการก่อนที่ราคาจะลดลง 10% สิ่งที่เรียกว่า “เลเวอเรจ 10 เท่าสามารถทนต่อการลดลงสูงสุด 10%” เป็นเพียงข้อความคร่าวๆ ที่ไม่สนใจกฎเกณฑ์และต้นทุน

ความเสี่ยง

  • ฉันรู้หรือไม่ว่าความเสี่ยงประเภทใดที่ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากการชำระบัญชี

  • มันเป็นปัจจัยการซื้อขายระยะสั้นหรือปัจจัยพื้นฐานระยะยาว

  • มีข้อมูล การเปิดเผย หรือบันทึก on-chain ที่เกี่ยวข้องใดบ้างที่สามารถตรวจสอบได้

  • หากการตัดสินผิดพลาด อะไรคือความสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดหรือผลที่ตามมาที่เลวร้ายที่สุด

สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและการดำเนินการบนเชนไม่สามารถย้อนกลับได้ Smart Contracts, Exchanges, กระเป๋าสินทรัพย์ดิจิทัล และ Bridges ต่างก็มีความเสี่ยงของตัวเอง

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

ความเข้าใจผิด 1: แค่ดูคำจำกัดความเพียงผิวเผิน

แค่รู้ว่าความหมายของการชำระบัญชียังไม่เพียงพอ สิ่งที่สำคัญจริงๆ คือสิ่งที่จะเปลี่ยนแปลงในการซื้อขายจริงหรือการตัดสินใจลงทุน

ความเข้าใจผิด 2: การปฏิบัติต่อตัวบ่งชี้ตัวเดียวเป็นข้อสรุป

ตลาดจะไม่ให้คำตอบที่ชัดเจนโดยอัตโนมัติเพียงเพราะแนวคิดเปลี่ยนแปลงเพียงอย่างเดียว คุณต้องพิจารณาข้อมูลดังกล่าวควบคู่ไปกับข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เวลา สภาพคล่อง และการยอมรับความเสี่ยง

ความเข้าใจผิด 3: การเพิกเฉยต่อการดำเนินการและสถานการณ์ที่รุนแรง

ความเสี่ยงหลายอย่างไม่สามารถมองเห็นได้ในช่วงเวลาปกติ และจะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อราคาผันผวนอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องลดลง มีเหตุการณ์เกิดขึ้น หรือกฎถูกทริกเกอร์

เรื่องที่ 4: การสูญเสียสูงสุดในการชำระบัญชีคือส่วนต่างเริ่มแรก

ผลิตภัณฑ์ขายปลีกส่วนใหญ่จะพยายามจำกัดการขาดทุนให้กับส่วนของบัญชี แต่ช่องว่างที่สั้น หนี้สินในการกู้ยืม กฎของแพลตฟอร์ม และการเตรียมการในการกู้คืนอาจแตกต่างกัน และคุณต้องอ่านข้อกำหนดเฉพาะ

หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

แหล่งที่มา

การนำทาง

ค้นหาในวิกิ...