選擇權訂單類型與開平倉指示

僅供教育參考，不構成投資建議

直接答案

一張選擇權訂單組合多項指示：契約與數量、買賣、開平倉、訂單類型、價格或觸發值、有效期，有時還包括多條腿。每項控制不同環節，沒有一種同時保證理想價格和完整成交。

並非每家券商、交易所、選擇權、時段或帳戶都支援所有指示，須確認觸發來源、處理方法與資格。

錯誤契約、方向或開平倉可能被拒絕、平掉不同批次，或建立而非移除曝險。須確認標的、到期、履約價、買權/賣權、數量、乘數和所有腿。

有效期控制訂單可執行多久。Day 通常在適用時段結束失效；GTC 保留到成交、取消、依券商政策到期或失效。IOC、FOK、僅開盤、僅收盤等可能受場地、券商、產品限制。

市價單優先成交，承擔價差與深度；限價單優先價格邊界，承擔不成交與逆向選擇。選擇權停損尤其脆弱，因報價寬、成交少，價格又同時受標的、IV與時間影響。券商可使用成交、Bid、Ask 或其他觸發條件，停損不能定義最大損失。

多腿淨借方限價通常限制最高支出，淨貸方限價通常規定最低收入，依券商符號慣例。整體成交降低分腿風險，但部分處理取決於訂單與場地規則。

假設報價 $2.40 Bid / $2.80 Ask，Ask 只顯示兩口。五口市價買單假設以兩口 $2.80、兩口 $3.10、一口 $3.60 成交：

平均成交價 = [(2 x $2.80) + (2 x $3.10) + (1 x $3.60)] / 5 = $3.08

總權利金 = $3.08 x 100 x 5 = $1,540

$2.60 中間價暗示 $1,300，深度滑價為 $240。$2.70 買進限價若五口全成交，最高總權利金 $1,350，但目前 Ask $2.80，可能完全不成交。

假設多頭停損 $1.80，市場跳空至 $1.20 Bid / $1.50 Ask。停損市價單可能在 $1.20 附近賣出，而非 $1.80。若停損 $1.80、限價 $1.70，觸發後成為 $1.70 賣出限價；Bid $1.20 時可能不成交，曝險仍在。

垂直價差買進腿 Ask $4.20、賣出腿 Bid $1.60，可成交淨借方 $2.60。$2.45 組合借方限價把標準1:1價差最高支出限制為 $245，但可能不成交。先買 $4.20 多頭腿再等待空頭腿會留下暫時未避險曝險。

提交前完整讀回買賣、開平倉、數量、契約、訂單行為、價格與觸發、有效期、淨借方或貸方。提交後檢查狀態、部分成交、均價、剩餘數量與最終部位。

「市價單按顯示報價成交。」 它按可用價格成交，報價與數量會變。

「限價單保證在限價成交。」 它只限制成交價格，不保證成交。

「$1.80 停損把損失限制在 $1.80。」 它是觸發值，跳空可導致更低成交。

「停損限價同時保證價格與成交。」 觸發後控制價格，但可不成交。

「買回相同選擇權一定自動平掉空頭。」 須使用正確帳戶、契約、數量與部位效果。