等权重指数：每只成分股获得相近权重
仅供教育参考，不构成投资建议
等权重指数会在每次再平衡时，让每只成分股获得大致相同的权重。如果指数有 100 只股票，每只股票会被重设到接近 1% 权重。
这不同于市值加权指数。市值加权指数中，公司越大，影响力越大。等权重可以帮助观察市场上涨是广泛参与，还是集中在少数大型股票。
等权重指数需要定期再平衡，因为股票价格变化会让权重偏离相等。再平衡会卖出相对上涨更多的股票，买入相对落后的股票，以恢复目标权重。
这会产生不同于市值指数的暴露。等权重通常提高较小成分股的影响力，降低超大市值成分股的影响力。因此，它可能更像同一股票池中的规模倾斜或市场广度版本。
当少数超大市值公司主导回报时，市值加权指数可能更强；当多数成分股共同上涨时，等权重版本可能更强。
假设一个指数有 5 只股票。市值加权版本中，最大公司可能占指数 50%；等权重版本中，每家公司初始权重为 20%。
如果最大公司上涨 20%，其他四家公司不变，市值加权指数涨幅会明显高于等权重指数。这个差距说明上涨较集中。
- 换手更高： 再平衡可能比市值加权产生更多交易。
- 规模暴露不同： 等权重增加较小成分股暴露。
- 行业权重变化： 行业权重可能不同于母指数。
- 跑输风险： 当超大市值龙头主导市场时，等权重可能落后。
- 实施成本： 跟踪等权重指数的基金可能有更高成本或跟踪差异。
等权重不自动比市值加权更好。
即使成分股名单相同，等权重也会改变风险暴露。
等权重指数是观察市场广度的工具，不是更高回报的保证。
- S&P Dow Jones Indices：等权重指数方法论。
- Investor.gov：指数基金与市值定义。