等權重指數：每隻成分股獲得相近權重
僅供教育參考，不構成投資建議
等權重指數會在每次再平衡時，讓每隻成分股獲得大致相同的權重。如果指數有 100 隻股票，每隻股票會被重設到接近 1% 權重。
這不同於市值加權指數。市值加權指數中，公司越大，影響力越大。等權重可以幫助觀察市場上漲是廣泛參與，還是集中在少數大型股票。
等權重指數需要定期再平衡，因為股票價格變化會讓權重偏離相等。再平衡會賣出相對上漲更多的股票，買入相對落後的股票，以恢復目標權重。
這會產生不同於市值指數的暴露。等權重通常提高較小成分股的影響力，降低超大市值成分股的影響力。因此，它可能更像同一股票池中的規模傾斜或市場廣度版本。
當少數超大市值公司主導回報時，市值加權指數可能更強；當多數成分股共同上漲時，等權重版本可能更強。
假設一個指數有 5 隻股票。市值加權版本中，最大公司可能占指數 50%；等權重版本中，每家公司初始權重為 20%。
如果最大公司上漲 20%，其他四家公司不變，市值加權指數漲幅會明顯高於等權重指數。這個差距說明上漲較集中。
- 換手更高： 再平衡可能比市值加權產生更多交易。
- 規模暴露不同： 等權重增加較小成分股暴露。
- 行業權重變化： 行業權重可能不同於母指數。
- 跑輸風險： 當超大市值龍頭主導市場時，等權重可能落後。
- 實施成本： 跟蹤等權重指數的基金可能有更高成本或跟蹤差異。
等權重不自動比市值加權更好。
即使成分股名單相同，等權重也會改變風險暴露。
等權重指數是觀察市場廣度的工具，不是更高回報的保證。
- S&P Dow Jones Indices：等權重指數方法論。
- Investor.gov：指數基金與市值定義。