Hanya untuk tujuan edukasi; bukan merupakan nasihat investasi atau rekomendasi investasi. Investasi dapat mengakibatkan kerugian.
Jawaban langsung
Rasio lancar mengukur likuiditas jangka pendek:
Rasio lancar = aset lancar ÷ kewajiban lancar
Aset lancar mencakup pos-pos yang diperkirakan menjadi kas atau digunakan dalam satu tahun, seperti kas, piutang, dan persediaan. Kewajiban lancar mencakup kewajiban yang jatuh tempo dalam satu tahun, seperti utang usaha, utang jangka pendek, dan beban akrual. Rasio yang lebih tinggi dapat menunjukkan bantalan jangka pendek yang lebih besar, tetapi tidak selalu lebih baik.
Cara kerjanya
Rasio tersebut membandingkan sumber daya yang harus segera tersedia dengan kewajiban yang harus segera dibayar. Sebuah perusahaan dengan aset lancar sebesar US$300 juta dan kewajiban lancar sebesar US$200 juta mempunyai rasio lancar sebesar 1,5.
Kualitas aset lancar penting. Uang tunai sudah cair. Piutang bergantung pada pelanggan yang membayar. Inventaris mungkin memerlukan diskon atau waktu untuk menjual. Biaya yang dibayar dimuka mungkin berguna secara operasional tetapi biasanya tidak dapat membayar utang.
Konteks industri juga penting. Jaringan toko kelontong dapat beroperasi dengan rasio lancar yang lebih rendah karena perputaran persediaan cepat dan pemasok memberikan kredit perdagangan. Pabrikan yang bergerak dalam siklus mungkin membutuhkan lebih banyak bantalan karena persediaan dan piutang menjadi sulit untuk dikonversi selama krisis.
Contoh
Perusahaan A melaporkan kas US$100 juta, piutang US$80 juta, persediaan US$120 juta, dan kewajiban lancar US$200 juta. Rasio lancarnya adalah:
($100m + $80m + $120m) ÷ $200m = 1.5
Jika separuh persediaan sudah usang, rasio yang dilaporkan melebih-lebihkan likuiditas. Jika piutang tumbuh jauh lebih cepat dibandingkan penjualan, pelanggan mungkin membayar dengan lambat. Rasio neraca harus dibandingkan dengan laporan arus kas dan catatan.
Resiko
- Polesan laporan: Perusahaan dapat meningkatkan rasio untuk sementara waktu mendekati tanggal pelaporan.
- Risiko persediaan: Persediaan yang bergerak lambat atau usang mungkin tidak dapat dikonversi menjadi kas sebesar nilai bukunya.
- Risiko piutang: Piutang yang besar dapat menandakan penagihan yang tertunda atau pengakuan pendapatan yang agresif.
- Risiko jatuh tempo utang: Jatuh tempo utang jangka pendek dapat mendominasi rasio ini.
- Terlalu tinggi bisa tidak efisien: Kelebihan kas atau persediaan dapat mengindikasikan alokasi modal yang lemah.
Kesalahpahaman umum
Rasio lancar di atas 1 tidak menjamin keamanan. Waktu jatuh tempo, kualitas aset, fasilitas kredit, dan kemampuan menghasilkan kas tetap penting.
Rasio yang lebih rendah tidak selalu buruk. Beberapa model bisnis berjalan secara efisien dengan perputaran persediaan yang cepat dan pembiayaan dari pemasok.
Rasio lancar bukanlah ukuran profitabilitas. Ini memberi tahu Anda tentang likuiditas jangka pendek, bukan apakah perusahaan memperoleh keuntungan yang baik.
Topik terkait
Sumber
- SEC (Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat): laporan keuangan primer yang mencakup aset dan kewajiban neraca.
- SEC dan Investor.gov: panduan membaca pengajuan 10-K dan 10-Q.