유동비율: 단기 유동성과 한계

교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다

직접 답변

유동비율은 단기 유동성을 측정합니다.

유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채

유동자산에는 1년 안에 현금화되거나 사용될 것으로 예상되는 현금, 매출채권, 재고 등이 포함됩니다. 유동부채에는 1년 안에 지급해야 하는 매입채무, 단기부채, 미지급비용 등이 포함됩니다. 높은 비율은 단기 여유를 뜻할 수 있지만 자동으로 더 좋은 것은 아닙니다.

이 비율은 곧 사용할 수 있는 자원과 곧 지급해야 하는 의무를 비교합니다. 유동자산이 3억 달러이고 유동부채가 2억 달러라면 유동비율은 1.5입니다.

유동자산의 품질이 중요합니다. 현금은 이미 유동적입니다. 매출채권은 고객이 지급해야 현금이 됩니다. 재고는 판매까지 시간이나 할인이 필요할 수 있습니다. 선급비용은 운영에는 유용하지만 보통 부채 상환에는 사용할 수 없습니다.

업종 맥락도 중요합니다. 식료품 체인은 재고 회전이 빠르고 공급업체 신용을 받기 때문에 낮은 유동비율로 운영될 수 있습니다. 경기민감 제조업은 침체기에 재고와 채권을 현금화하기 어려워 더 많은 완충이 필요할 수 있습니다.

회사 A 는 현금 1억 달러, 매출채권 8000만 달러, 재고 1.2억 달러, 유동부채 2억 달러를 보고합니다. 유동비율은 다음과 같습니다.

(1억 달러 + 8000만 달러 + 1.2억 달러) ÷ 2억 달러 = 1.5

재고의 절반이 진부화되었다면 보고된 비율은 유동성을 과대평가합니다. 매출채권이 매출보다 훨씬 빠르게 증가한다면 고객 지급이 늦어지고 있을 수 있습니다. 재무상태표 비율은 현금흐름표와 주석으로 확인해야 합니다.

유동비율이 1보다 높다고 안전이 보장되지는 않습니다. 시점, 자산 품질, 신용한도, 현금 창출력이 여전히 중요합니다.

낮은 비율이 항상 나쁜 것은 아닙니다. 일부 비즈니스 모델은 빠른 재고 회전과 공급업체 금융으로 효율적으로 운영됩니다.

유동비율은 수익성 지표가 아닙니다. 단기 유동성을 말해 줄 뿐 회사가 좋은 수익을 내는지는 말해 주지 않습니다.