현금전환주기: 영업에서 현금이 묶이는 기간

교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다

직접 답변

현금전환주기(CCC)는 회사가 재고에 돈을 지급한 뒤 고객에게서 현금을 회수하기까지, 공급업체 지급 유예를 고려한 순 현금 묶임 기간을 추정합니다.

짧을수록 보통 좋지만 맥락이 필요합니다. 음수 CCC는 공급업체에 지급하기 전에 현금을 받는 우수한 모델일 수도 있고, 지속 불가능하게 지급을 늦추는 것일 수도 있습니다.

현금전환주기 = DIO + DSO - DPO

여기서:

DIO는 재고가 판매 전 머무는 기간, DSO는 고객이 지불하는 기간, DPO는 회사가 공급업체에 지불하는 기간을 측정합니다.

한 소매업체의 수치:

CCC = 60 + 10 - 45 = 25일

재고일수가 100으로 늘고 나머지가 같다면:

CCC = 100 + 10 - 45 = 65일

더 많은 현금이 운전자본에 묶입니다. 계획적 재고 확보, 수요 둔화, 공급망 문제, 재고 진부화 중 무엇인지 설명이 필요합니다.

CCC가 낮을수록 항상 건강한 것은 아닙니다. 공급업체 지급을 과도하게 늦추면 운영 위험이 생깁니다.

CCC 상승이 항상 나쁜 것도 아닙니다. 빠르게 성장하는 회사는 매출 회수 전에 재고와 매출채권에 투자할 수 있습니다.

CCC는 모든 산업에서 직접 비교할 수 없습니다. 식료품, 소프트웨어, 항공우주, 산업장비의 운전자본 구조는 다릅니다.

한 분기만으로는 부족합니다. 계절성이 재고, 매출채권, 매입채무를 왜곡할 수 있습니다.