Nur zu Bildungszwecken; stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Anlagen können zu Verlusten führen.
Direkte Antwort
Die aktuellen Anlegerinformationen der FINRA konzentrieren sich auf Intraday-Margin-Anforderungen und nicht auf den früheren einheitlichen Zähltest für Pattern Day Trader (PDT). Ein Broker überwacht die während des Handelstages gehaltenen Positionen und vergleicht die erforderliche Margin mit dem Kontoeigenkapital. Reicht dieses nicht aus, entsteht ein Intraday-Margin-Defizit, dessen unverzügliche Deckung die Firma erwartet.
Ältere Erklärungen besagen oft, dass vier oder mehr Tagesgeschäfte innerhalb von fünf Geschäftstagen, vorbehaltlich eines 6 %-Tests, eine PDT-Bezeichnung und eine Mindesteigenkapitalanforderung von US$25,000 auslösten. Diese Schwellenwerte beschreiben den früheren Rahmen und sollten nicht als aktuelle Betriebsregel verwendet werden. Kontoüberprüfungen, Maklerrichtlinien und älteres Schulungsmaterial können verzögert sein, daher sollten Kunden die tatsächlich von ihrem Unternehmen angewandten Regeln überprüfen.
So funktioniert die aktuelle Intraday-Marge
Ein Kauf und Verkauf am selben Tag kann während der Sitzung zu einem Engagement führen, selbst wenn zum Handelsschluss keine Position mehr vorhanden ist. Aktuelle Intraday-Margin-Berechnungen berücksichtigen Positionen während des Tages und nicht nur die Bestände am Ende des Tages. Der Broker überwacht, ob das Eigenkapital des Kontos diese Positionen gemäß den geltenden regulatorischen und hausinternen Anforderungen angemessen unterstützt.
In den aktuellen Leitlinien der FINRA heißt es, dass für die Verwendung geliehener Mittel mindestens US$2,000 Eigenkapital auf dem Margin-Konto erforderlich ist, während ein Broker möglicherweise mehr verlangt. Dieses allgemeine Minimum ist kein Versprechen ausreichender Intraday-Kaufkraft: Riskantere, größere, konzentrierte oder volatile Positionen können wesentlich mehr Eigenkapital erfordern.
Tritt ein Defizit auf, kann die Firma so schnell wie möglich eine Einzahlung oder die Liquidation von Positionen verlangen. Wer wiederholt Intraday-Defizite erzeugt und sie nicht unverzüglich deckt, kann die Firma dazu verpflichten, den Margin-Handel für 90 Tage oder bis zur Deckung des Defizits einzufrieren, je nachdem, was zuerst eintritt. Brokerverträge können auch frühere Einschränkungen oder Liquidationen zulassen.
Barkonten nutzen keine Margin-Darlehen, sind aber kein allgemeiner Ausweg. Für sie gelten weiterhin die Regeln zur vollständigen Zahlung und Abwicklung sowie zu Good-Faith-Verstößen und Freeriding. Der Kontotyp ändert die anwendbaren Regeln; häufiges Handeln bleibt nicht folgenlos.
Beispiel für ein Intraday-Defizit
Angenommen, die Intraday-Berechnung eines Brokers erfordert US$18,000 Eigenkapital für während der Sitzung angesammelte Positionen, das Konto verfügt jedoch über US$14,000 zulässiges Eigenkapital.
Intraday margin deficit = US$18,000 - US$14,000 = US$4,000
Durch die Schließung der Positionen vor Marktschluss wird die Tatsache, dass das Risiko bestand, nicht gelöscht. Das Unternehmen legt fest, wie das Defizit ausgeglichen werden muss und ob nach seinen Regeln Beschränkungen gelten.
Vergleichen Sie das mit dem früheren PDT-Zählbeispiel: Vier qualifizierende Tagesgeschäfte in fünf Geschäftstagen hätten die alte Bezeichnung auslösen können, wenn der Prozentsatztest erfüllt wurde. Nach den aktuellen Leitlinien bestimmt das Speichern dieser Zahl nicht die erforderliche Marge für die tatsächlichen Intraday-Positionen.
Risiken und Betriebskontrollen
- Kaufkraftänderungen: Die angezeigte Kapazität kann sinken, wenn sich Positionen, Volatilität oder interne Brokeranforderungen ändern.
- Defizitbeschränkungen: Ungelöste oder wiederholte Defizite können die Margin-Aktivität einschränken.
- Zwangsverkäufe: Ein Broker kann Positionen im Rahmen der Margin-Vereinbarung liquidieren.
- Ausführungsrisiko: Häufige Orders erhöhen Spread, Slippage, Gebühren und Marktauswirkungen.
- Abrechnungsverstöße: Der Handel mit Geldkonten kann immer noch gegen Zahlungs- und Abrechnungsregeln verstoßen.
- Alte Terminologie: Eine Schnittstelle zeigt möglicherweise immer noch PDT-Beschriftungen oder -Zähler an, die aktuelle Berechnungen nicht vollständig erklären.
- Komplexität der Optionen: Das Eröffnen und Schließen von Optionspositionen am selben Tag kann ein Risiko erzeugen, dessen Behandlung von der Position und den Regeln der Firma abhängt.
Bestätigen Sie vor dem Handel den Kontotyp, das aktuelle Eigenkapital, die Intraday-Kaufkraft, wertpapierspezifische Anforderungen, das Verfahren zur Defizitbehebung und ob der Broker dem Konto Beschränkungen auferlegt hat.
Häufige Irrtümer
„Jeder kann jetzt ohne Limits Daytrading betreiben.“ Es gelten weiterhin die Intraday-Margin, die Risikokontrollen des Brokers und die Regeln für die Abwicklung von Barkonten.
„Das Halten von mehr als 2.000 US-Dollar garantiert eine ausreichende Kaufkraft.“ Es erfüllt ein von der FINRA angegebenes allgemeines Margin-Kontominimum, nicht die Anforderung für jede Position.
„Das Schließen vor der Glocke eliminiert Margin-Konsequenzen.“ Intraday-Berechnungen untersuchen das während der Sitzung gehaltene Risiko.
„Ein Barkonto unterliegt keinen Handelsbeschränkungen.“ Verstöße gegen vollständige Zahlung und Abwicklung können dennoch zu Beschränkungen führen.
„Der alte Wert von 25.000 US-Dollar bleibt der allgemeingültige aktuelle Schwellenwert.“ Er gehört zum früheren PDT-Rahmen; prüfen Sie stattdessen die aktuellen Berechnungen der Firma.