ค่าความนิยม: การบัญชีซื้อกิจการ การด้อยค่า และการวิเคราะห์ผลตอบแทน

เรียนรู้วิธีวัด ปันส่วน และทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยมจากการซื้อกิจการ และใช้วิเคราะห์งบดุลกับผลตอบแทนตาม US GAAP และ IFRS

จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

คำตอบโดยตรง

ค่าความนิยม คือสินทรัพย์ส่วนเหลือที่รับรู้เมื่อมูลค่าการซื้อกิจการที่วัดได้ในการรวมธุรกิจสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิที่ระบุได้ซึ่งได้มา อาจสะท้อนการประสานประโยชน์ที่คาดหวัง บุคลากรที่รวมกัน มูลค่าการดำเนินงานต่อเนื่อง และประโยชน์อื่นที่ไม่ผ่านเกณฑ์รับรู้แยก แต่ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ซื้อขายแยกได้หรือหลักฐานว่าประโยชน์จะเกิดขึ้น

ค่าความนิยมผูกกับการซื้อกิจการเฉพาะ ชื่อเสียง มูลค่าบุคลากร และแบรนด์ที่พัฒนาภายในจำนวนมากโดยทั่วไปไม่รับรู้เป็นค่าความนิยม สำหรับบริษัทมหาชน ให้มองเป็นทุนในอดีตที่จ่ายเพื่อซื้อกิจการ แล้วประเมินเศรษฐศาสตร์ปัจจุบัน ระยะเผื่อการด้อยค่า การสร้างเงินสด และผลตอบแทนจากทุนที่จ่ายจริงแยกกัน

กลไกการทำงาน

วิเคราะห์ตามลำดับนี้:

ระบุธุรกรรมและกรอบบัญชี: ยืนยันว่าเป็นการรวมธุรกิจ ไม่ใช่การซื้อสินทรัพย์ การโอนภายใต้การควบคุมเดียวกัน การตั้งกิจการร่วมค้า หรือรายการอื่น บันทึกว่าใช้ US GAAP หรือ IFRS และเลือกทางเลือกบัญชีสำหรับบริษัทเอกชนหรือองค์กรไม่แสวงกำไรหรือไม่
วัดองค์ประกอบ ณ วันซื้อกิจการ: สูตรครบถ้วนคือ goodwill = consideration transferred + fair value of noncontrolling interest + fair value of previously held interest - fair value of identifiable net assets acquired สิ่งตอบแทนอาจรวมเงินสด หุ้น สิ่งตอบแทนที่อาจเกิด และมูลค่าอื่น ค่าใช้จ่ายวิชาชีพที่เกี่ยวกับการซื้อโดยทั่วไปบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายตามกฎ ไม่รวมในค่าความนิยม
รับรู้สินทรัพย์และหนี้สินที่ระบุได้ก่อน: ปรับสินทรัพย์ที่มีตัวตนและหนี้สินเป็นมูลค่ายุติธรรม และรับรู้ความสัมพันธ์ลูกค้า เทคโนโลยี แบรนด์ สัญญา หรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เข้าเกณฑ์แยก สินทรัพย์สุทธิที่ระบุได้คือ fair value of identifiable assets - fair value of liabilities assumed PPA ที่อ่อนอาจทำให้ค่าความนิยมสูงเกินและค่าเสื่อมหรือตัดจำหน่ายภายหลังต่ำเกิน
ตรวจส่วนเหลือติดลบ: ประเมินการรับรู้ การวัด และเงื่อนไขรายการใหม่ก่อนรับรู้กำไรจากการซื้อในราคาต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม อย่าแสดงค่าความนิยมติดลบโดยอัตโนมัติ
ติดตามจำนวนชั่วคราวและการเปลี่ยนแปลง: อาจใช้ค่าชั่วคราวขณะรวบรวมข้อมูล การปรับช่วงวัดที่เข้าเกณฑ์เกี่ยวกับข้อเท็จจริง ณ วันซื้อกิจการ ไม่ใช่ช่องทางส่งทุกการเปลี่ยนประมาณการภายหลังกลับไปค่าความนิยม ภายใต้ IFRS 3 ช่วงวัดไม่เกินหนึ่งปี
ทดสอบในหน่วยและวันที่กำหนด: US GAAP ทั่วไปปันส่วนค่าความนิยมให้หน่วยรายงานและทดสอบอย่างน้อยรายปีและเมื่อมีเหตุบ่งชี้ โดยอาจประเมินเชิงคุณภาพก่อน ขาดทุนเชิงปริมาณคือ impairment = min(carrying amount of reporting unit - fair value of reporting unit, carrying amount of reporting-unit goodwill) เมื่อผลต่างแรกเป็นบวก ภายใต้ IFRS ปันส่วนให้หน่วยสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดเงินสดหรือกลุ่ม ทดสอบรายปีและเมื่อมีข้อบ่งชี้ เทียบกับจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับคืน
เชื่อมบัญชีกับผลตอบแทน: กระทบยอดส่วนเพิ่ม การด้อยค่า การจำหน่าย การแปลงค่าเงิน และการเปลี่ยนอื่น เปรียบเทียบส่วนของผู้ถือหุ้นกับ tangible equity = total equity - goodwill - other intangible assets โดยตระหนักว่ามูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนไม่ใช่มูลค่าชำระบัญชี คำนวณผลตอบแทนทั้งรวมและไม่รวมค่าความนิยม พร้อมระบุตัวหารและคำถามที่ตอบ

สำหรับกิจการสาธารณะที่ใช้ US GAAP ทั่วไปและกิจการที่ใช้ IFRS เต็มรูปแบบ โดยทั่วไปค่าความนิยมไม่ตัดจำหน่ายแต่ทดสอบการด้อยค่า บริษัทเอกชนและองค์กรไม่แสวงกำไรสหรัฐฯ ที่เข้าเกณฑ์อาจเลือกทางเลือกตัดจำหน่ายเส้นตรง 10 years หรืออายุสั้นกว่าที่พิสูจน์ได้ และใช้แบบจำลองด้อยค่าอย่างง่าย งานวิจัยหรือมติชั่วคราว FASB ยังไม่เป็นข้อกำหนดจนมีมาตรฐานสุดท้าย

ขาดทุนด้อยค่าลดสินทรัพย์ค่าความนิยมและกำไรก่อนภาษีในงวดรับรู้ ปกติไม่ทำให้จ่ายเงินสดทันที แต่ผลต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอาจต่างจากขาดทุนก่อนภาษีเพราะภาษี วิธีทางอ้อมมักบวกขาดทุนไม่ใช่เงินสดกลับในการกระทบยอดกระแสเงินสดดำเนินงาน ถึงกระนั้นอาจบอกถึงการจ่ายแพง เศรษฐศาสตร์อ่อน อัตราคิดลดสูง หรือระยะเผื่อลดลง การด้อยค่าค่าความนิยมที่รับรู้แล้วไม่กลับรายการภายใต้ US GAAP หรือ IFRS

ตัวอย่าง

ผู้ซื้อจ่าย 1,200 million dollars เพื่อซื้อเป้าหมายทั้งหมด สินทรัพย์ที่ระบุได้มีมูลค่ายุติธรรม 1,100 million dollars และหนี้สิน 300 million dollars:

PPA: สินทรัพย์สุทธิคือ 1,100 million dollars - 300 million dollars = 800 million dollars เมื่อไม่มี NCI หรือส่วนได้เสียเดิม ค่าความนิยมคือ 1,200 million dollars - 800 million dollars = 400 million dollars ส่วนเหลือเป็น 33.3333% ของสิ่งตอบแทน แต่เปอร์เซ็นต์นี้ลำพังไม่พิสูจน์ว่าจ่ายแพง
การด้อยค่า US GAAP: สมมติหน่วยรายงานมีมูลค่าตามบัญชี 900 million dollars รวมค่าความนิยม 300 million dollars และมูลค่ายุติธรรม 760 million dollars ส่วนเกินคือ 900 million dollars - 760 million dollars = 140 million dollars ต่ำกว่าเพดานค่าความนิยม ขาดทุนจึง 140 million dollars และค่าความนิยมเหลือ 160 million dollars การฟื้นตัวภายหลังไม่กลับขาดทุนนี้
เปรียบเทียบงบดุล: หากสินทรัพย์รวม 2,000 million dollars และส่วนของผู้ถือหุ้น 900 million dollars ก่อนด้อยค่า ค่าความนิยมเป็น 20.0000% ของสินทรัพย์และ 44.4444% ของส่วนผู้ถือหุ้น หากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น 100 million dollars ส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนคือ 900 million dollars - 400 million dollars - 100 million dollars = 400 million dollars นี่คือผลรวมบัญชี ไม่ใช่ประมาณการเงินขาย
ตัวหารผลตอบแทน: หากกำไรดำเนินงานหลังภาษี 90 million dollars และทุนลงทุน 1,200 million dollars รวมค่าความนิยม ROIC คือ 90 million dollars / 1,200 million dollars = 7.5000% หากไม่รวมค่าความนิยม 400 million dollars จะได้ 90 million dollars / 800 million dollars = 11.2500% แบบแรกทดสอบทุนที่จ่ายจริง แบบหลังแยกฐานทุนดำเนินงานแคบกว่า ทั้งสองต้องระบุนโยบายตัวหาร

ความเสี่ยง

ยืนยันว่าเป็นการรวมธุรกิจ ซื้อสินทรัพย์ โอนภายใต้การควบคุมเดียวกัน หรือรูปแบบอื่น
บันทึกกรอบบัญชี ชนิดกิจการ และทางเลือกค่าความนิยมหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เลือก
กระทบยอดเงินสด หุ้น สิ่งตอบแทนที่อาจเกิด รางวัลทดแทน ภาระรับมา และองค์ประกอบอื่น
แยกสิ่งตอบแทนวันซื้อจากค่าที่ปรึกษา เงินทุน การรวมระบบ และค่าตอบแทนหลังรวมธุรกิจ
ตรวจวันซื้อ เปอร์เซ็นต์ถือครอง ส่วนได้เสียเดิม และการวัด NCI
กระทบยอดสินทรัพย์มีตัวตน ไม่มีตัวตน หนี้สิน ภาษีรอการตัดบัญชี และค่าความนิยมส่วนเหลือ
ท้าทายอายุใช้ประโยชน์ attrition อัตราค่าสิทธิ ประมาณการ อัตราคิดลด ภาษี และวิธีมูลค่าใน PPA
แยกค่าชั่วคราวและการปรับช่วงวัดที่ถูกต้องจากการเปลี่ยนประมาณการหรือผลภายหลัง
ตรวจผลซื้อราคาต่ำและยืนยันว่าประเมินการรับรู้กับการวัดใหม่
จับคู่ค่าความนิยมกับหน่วยรายงาน US GAAP หรือหน่วยก่อเงินสด IFRS ที่ถูกต้อง
บันทึกวันทดสอบและเหตุบ่งชี้ เช่น ผลงานต่ำ ปรับโครงสร้าง เสียลูกค้า อัตราสูง หรือมูลค่าตลาดลด
แยกการคัดกรองเชิงคุณภาพจากการวัดเชิงปริมาณและบันทึกว่าใช้เมื่อใด
เปรียบเทียบมูลค่าตามบัญชีกับมูลค่ายุติธรรมหรือจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับคืนตามกรอบ
ตรวจว่าขาดทุนไม่เกินค่าความนิยมของหน่วย US GAAP และการปันส่วน IFRS ตาม IAS 36
อย่ากลับรายการการด้อยค่าค่าความนิยม แม้ธุรกิจหรือมูลค่าฟื้น
กระทบยอดค่าความนิยมต้นงวด การซื้อ การปรับ การด้อยค่า การจำหน่าย ค่าเงิน และปลายงวด
อ่านข้อมูลส่วนงาน หน่วย ระยะเผื่อ ความไว และผลการซื้อกิจการร่วมกัน
เปรียบเทียบค่าความนิยมกับสินทรัพย์และส่วนผู้ถือหุ้น แต่อย่าเทียบมูลค่ามีตัวตนกับมูลค่าชำระบัญชี
คำนวณ ROIC รวมและไม่รวมค่าความนิยมกับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนโดยจับคู่กำไรและทุนสม่ำเสมอ
มองการบวกขาดทุนไม่ใช่เงินสดกลับในกระแสเงินสดเป็นการจัดประเภท ไม่ใช่หลักฐานว่าการซื้อไม่มีต้นทุนเศรษฐกิจ

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

“ค่าความนิยมคือมูลค่าตลาดของแบรนด์และบุคลากร” ค่าที่รับรู้เป็นส่วนเหลือจากการรวมธุรกิจเฉพาะ จุดแข็งภายในไม่ได้วัดเข้าไปแบบเดียวกัน
“ค่าความนิยมเท่าราคาซื้อลบส่วนผู้ถือหุ้นตามบัญชีเดิม” บัญชีใช้มูลค่ายุติธรรมวันซื้อและอาจรวม NCI กับส่วนได้เสียเดิม
“การด้อยค่าไม่ใช่เงินสดไม่สำคัญ” อาจเปิดเผยเศรษฐศาสตร์อ่อน การจ่ายแพง ระยะเผื่อลด และความเสี่ยงประมาณการ
“ค่าความนิยมตัดจำหน่าย 10 ปีเสมอ” US GAAP ทั่วไปของบริษัทมหาชนและ IFRS เต็มมักใช้การด้อยค่าอย่างเดียว ส่วน 10 ปีเป็นทางเลือกของกิจการสหรัฐฯ ที่เข้าเกณฑ์
“การไม่รวมค่าความนิยมให้ ROIC และมูลค่าที่ถูกต้องเสมอ” การไม่รวมช่วยดูสินทรัพย์ดำเนินงาน ส่วนการรวมทดสอบทุนซื้อกิจการ จึงควรแสดงทั้งสอง

หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

แหล่งข้อมูล

FASB ASC 805: การรวมธุรกิจ.
FASB ASC 350: สินทรัพย์ไม่มีตัวตน — ค่าความนิยมและอื่น ๆ.
FASB ASU 2017-04: การทำให้การทดสอบด้อยค่าค่าความนิยมง่ายขึ้น.
FASB ASU 2014-02: การบัญชีค่าความนิยมสำหรับบริษัทเอกชน.
IFRS Foundation: IFRS 3 การรวมธุรกิจ.
IFRS Foundation: IAS 36 การด้อยค่าของสินทรัพย์.