Regla federal estadounidense de ventas ficticias para opciones

Sepa cuándo la regla federal de ventas ficticias puede rechazar una pérdida en opciones o acciones, cómo influye el tipo de cuenta y por qué el informe del bróker puede ser incompleto.

Solo con fines educativos; no constituye asesoramiento de inversión, fiscal ni jurídico. Invertir puede ocasionar pérdidas.

Respuesta directa

A efectos del impuesto federal sobre la renta de Estados Unidos, una pérdida corriente puede no ser deducible si un contribuyente vende o permuta acciones o valores con pérdida y, en el período comprendido entre los 30 días anteriores y los 30 días posteriores a la disposición, adquiere acciones o valores sustancialmente idénticos, o un contrato u opción para adquirirlos. IRS Publication 550 también indica que la regla se aplica a pérdidas por ventas o permutas de contratos y opciones para adquirir o vender acciones o valores. Conforme a 26 U.S.C. § 1091, la liquidación en efectivo, por sí sola, no excluye de la regla a esos contratos u opciones.

El período que debe revisarse es de 61 días, no solo los 30 días posteriores a la operación con pérdida. La aplicación depende de la condición fiscal federal estadounidense y de las operaciones, no únicamente del mercado de cotización, la divisa o el subyacente. Las reglas estatales y no estadounidenses requieren un análisis aparte. Determinar si dos opciones, o una opción y una acción, son sustancialmente idénticas depende de los hechos y circunstancias concretos. Coincidir en subyacente, precio de ejercicio, vencimiento o Delta no constituye un puerto seguro general.

Cómo cambia los registros fiscales

Para el activo de sustitución de una cuenta sujeta a impuestos, la pérdida no deducible suele sumarse a su base fiscal, aplazando el reconocimiento hasta una disposición imponible posterior:

adjusted replacement basis = replacement cost + disallowed loss

El período de tenencia del activo de sustitución suele incluir el del activo vendido. Si solo se repone parte de la cantidad, el emparejamiento puede dar lugar a un rechazo parcial. También pueden importar las compras del cónyuge o de una sociedad controlada por el contribuyente, por lo que deben revisarse conjuntamente las operaciones entre brókeres y cuentas.

Si una persona vende acciones o valores con pérdida en una cuenta sujeta a impuestos y hace que su propia IRA o Roth IRA compre acciones o valores sustancialmente idénticos dentro del período, IRS Revenue Ruling 2008-5 rechaza la pérdida sin aumentar la base de la IRA. En ese caso, la pérdida no se limita a quedar aplazada dentro de la cuenta de jubilación.

El informe del bróker tiene un alcance más estrecho que la prueba jurídica del contribuyente. Publication 550 señala que el informe de ventas ficticias en Form 1099-B suele abarcar determinados covered securities comprados en la misma cuenta con el mismo CUSIP; una venta ficticia no informada no se vuelve deducible por ello. Las instrucciones de Form 8949 usan el código W y un ajuste positivo en la columna (g) para la pérdida no deducible.

Ejemplo

Supongamos que un contribuyente vende por $1,000 una opción larga que compró por $3,000, realizando una pérdida de $2,000. Diez días después, una opción de sustitución cuesta $1,500. Si, tras revisar los contratos y las circunstancias, se determina que la opción de sustitución es sustancialmente idéntica y se rechaza toda la pérdida, su base fiscal ajustada es:

$1,500 + $2,000 = $3,500

La aritmética no decide si las opciones son sustancialmente idénticas; esa clasificación es el juicio fiscal decisivo. Si solo se repone parte de la posición vendida, únicamente la parte emparejada puede quedar afectada. Una adquisición que cumpla los requisitos antes de la operación con pérdida también puede activar la regla, por lo que no basta con revisar las operaciones posteriores.

Riesgos prácticos y alcance

Conserve las fechas de operación, lotes fiscales, cantidades, condiciones de las opciones, ejercicios, asignaciones, vencimientos y transferencias de cada cuenta relevante.
Revise los cambios entre acciones y opciones, rolls, cuentas del cónyuge, sociedades controladas y actividad en cuentas sujetas a impuestos e IRA/Roth IRA, sin depender de una sola pantalla del bróker.
Siga las acciones recibidas o entregadas por ejercicio o asignación; el activo resultante y las fechas de operación pueden afectar el análisis.
Las reglas sobre straddles, constructive sales, Section 1256, intermediarios, opciones de empleados, ventas en corto y otros regímenes especiales pueden prevalecer o cambiar el resultado.
Un precio de ejercicio o vencimiento distinto no evita la regla automáticamente. Las fuentes citadas no establecen un puerto seguro general entre opciones.
El software fiscal puede no conciliar distintos brókeres ni decidir si contratos relacionados económicamente son sustancialmente idénticos.
Importan la ley federal, el tratamiento estatal, el año fiscal, la condición del contribuyente y la titularidad de la cuenta. Para una declaración real, use materiales del año y consulte a un profesional fiscal estadounidense cualificado.

Errores comunes

«Esperar 30 días naturales después de la venta es toda la prueba.» También cuentan las adquisiciones de los 30 días anteriores a la operación con pérdida; deben comprobarse las fechas reales.

«Sin ajuste del bróker no hay venta ficticia.» El alcance de la declaración informativa del bróker puede ser menor que la obligación del contribuyente.

«Una pérdida rechazada siempre se recupera más adelante.» Una compra en una IRA o Roth IRA cubierta por Revenue Ruling 2008-5 no recibe el aumento de base.