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Consulta los eventos que pueden afectar la volatilidad
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Contratos, precios y griegas
37- Opciones call y put: derechos, obligaciones y liquidación
- Cómo leer una cadena de opciones
- Precio de ejercicio: contrato, moneyness y selección
- Prima de opción: precio, valor y cotizaciones
- Moneyness de las opciones: dentro, en y fuera del dinero
- Ejercicio anticipado: cuándo puede tener sentido ejercer una opción antes del vencimiento
- Opciones americanas, europeas y Bermudan: derechos de ejercicio y liquidación
- Ejercicio por excepción: instrucciones al vencimiento y riesgo de posición
- Opciones sobre índices: series, valores de liquidación y registros de efectivo
- Opciones liquidadas en efectivo: valores oficiales, flujos con signo y vencimiento
- Opciones sobre ETF: entrega de participaciones, NAV, ajustes y ciclo de vida
- Opciones ajustadas: memorandos, entregables y economía del ejercicio
- Oferta de cadena de opciones, oferta media y demanda: cotizaciones versus precios ejecutables
- Compra de calls: beneficio ejecutable, ejercicio y liquidacion
- Compra de puts: posiciones bajistas, protección y ejercicio
- Multiplicador, entregable y unidad de liquidación del contrato de opción
- OCC: cómo se compensan las opciones cotizadas
- Paridad put-call: opciones, acciones y financiación
- Mini opciones: riesgos de multiplicador, entregable y especificación del contrato
- Opciones FLEX: derechos cotizados personalizados, subastas, compensación y riesgo de salida
- Selección del strike de una call cubierta: empiece por el precio al que vendería
- Put cubierta: acciones en corto más una put vendida equivalente
- Married put: compra de acciones con protección frente a caídas
- Notas autocancelables: lógica de cupones, reembolso anticipado y principal en riesgo
- Escalera de calls: dominios de débito, colas de crédito y riesgo descubierto
- Dividendos y fijación de precios de opciones: contratos a plazo, paridad y ejercicio anticipado
- Movimiento browniano geometrico: medidas, simulacion exacta y riesgo de modelo
- Frontera de ejercicio de opciones: cuándo puede ser óptimo ejercer antes
- Índice PutWrite: ingresos por primas y riesgo bajista con garantía de efectivo
- Sticky Strike frente a Sticky Delta: revalorar la superficie de volatilidad
- Escalera de puts: puntos de equilibrio condicionales y grave riesgo bajista
- Déficit esperado de opciones: medición de la pérdida más allá del VaR
- Opciones cliquet: orden contractual, trayectorias de reset y riesgo de modelo
- Opciones forward-start: unidades del payoff, fixing, volatilidad forward y riesgo de modelo
- Precios de acciones lognormales: supuestos, matemáticas y límites
- Lista de comprobación para entrar en opciones: contrato, precio, riesgo y salida
- Precio de equilibrio de una opción: fórmulas al vencimiento y P&L actual
Volatilidad y valoración avanzada
42- Volatilidad implícita: inversión, límites de cotización y riesgo de modelo
- Delta y Gamma: dirección local, curvatura y unidades de posición
- Theta: decaimiento temporal, convenciones del calendario y riesgo de posición
- Vega: sensibilidad a los puntos de volatilidad y riesgo de superficie
- Volatilidad implícita versus volatilidad realizada: una comparación válida
- Sesgo de volatilidad: por qué la volatilidad implícita varía según el strike
- Cobertura Delta: unidades de cartera, ejecución y riesgo residual
- Griegos netos: agregación de Delta, Gamma, Theta y Vega
- Estructura temporal de la volatilidad implícita: cómo comparar vencimientos correctamente
- Decaimiento theta: por qué el valor temporal de una opción no cae de forma lineal
- Volatilidad histórica: datos, estimadores y anualización
- Convenciones de opción delta: señales, escala, puntual y delta directa
- Modelo de Black-Scholes-Merton: contrato, datos, volatilidad implícita y griegas
- Valoración binomial de opciones: réplica, carry, ejercicio anticipado y convergencia
- Exposición gamma de los dealers: unidades, supuestos de posición y dirección de cobertura
- Relación Gamma-Theta: unidades, carry, trayectorias y revaloración completa
- Rho: medición de la sensibilidad a la tasa de interés de una opción
- Superficie de volatilidad: comparar la volatilidad implícita por ejercicio y vencimiento
- Gamma scalping: registros de cobertura autofinanciados, trayectorias y costes
- Sonrisa de volatilidad: cómo leer la volatilidad implícita por precio de ejercicio
- Volatilidad a plazo: unidades, coordenadas, rangos de cotización y varianza de eventos
- Variación realizada: fórmula, anualización y opciones de medición
- Dinámica del skew: cómo se mueve con el spot la superficie de volatilidad implícita
- Carry de volatilidad: rentabilidad condicional por asumir riesgo de convexidad
- Cono de volatilidad: comparación de la volatilidad observada en distintos horizontes
- IV Crush frente a skew de volatilidad
- Charm, Vanna y Vomma: signos, unidades y revaloración completa
- Color: sensibilidad local de Gamma al paso del tiempo
- Aproximación Delta-Gamma: P&L local, unidades y revaloración
- Exposición Dollar Gamma: unidades, P/L por escenario y GEX inferido
- Volatilidad local de Dupire: de una superficie de opciones a una difusión
- Modelo de Heston: varianza neutral al riesgo, motores numericos y calibracion
- Griega Lambda: elasticidad del precio de una opción
- Modelo de volatilidad local: de los precios de opciones a la volatilidad dependiente del estado
- Modelo SABR: Alfa, Beta, Rho, Nu, Calibración y Riesgo de Modelo
- Griego rápido: cómo cambia la gamma cuando se mueve el subyacente
- Modelos de volatilidad estocástica: varianza aleatoria, primas de riesgo y dinámica de sonrisas
- Modelo de volatilidad del SVI: ajuste de la varianza total sin arbitraje estático
- Ultima: cómo cambia Vomma con la volatilidad implícita
- Veta: cómo cambia Vega a medida que pasa el tiempo
- Interpolación de volatilidad: conexión de cotizaciones de opciones dispersas
- Zomma: cómo cambia Gamma con la volatilidad implícita
Eventos, arbitraje y estructuras complejas
38- Opciones 0DTE: cronología, liquidación, griegas y riesgo de cuenta
- Movimiento esperado del straddle sobre resultados: proxy de cotización, varianza y ejecución
- Riesgo ex dividendo en opciones: ejercicio anticipado y asignación de una Call vendida
- LEAPS: Cómo funcionan las opciones a largo plazo
- Max Pain: cálculo del pago mínimo a partir del interés abierto
- Fiscalidad básica de las opciones en EE. UU.: contrato, evento y declaración
- Movimiento esperado: define la métrica antes de usar la cifra
- Opciones sobre resultados: precio, volatilidad, ejecución y ciclo de vida
- Opciones semanales: elección del vencimiento, theta, gamma y riesgo de eventos
- Simbología de opciones de estilo americano
- Lista de seguimiento de opciones: cola de análisis, filtros de liquidez y activadores
- Volatilidad de eventos: varianza total, residuos de salto y riesgo ejecutable
- Libros de órdenes complejas: precio neto, ratios, subastas y enrutamiento
- Regla federal estadounidense de ventas ficticias para opciones
- Opciones sobre acciones para empleados: contrato, fiscalidad, liquidez y concentración
- Límites de no arbitraje de opciones: Call, Put y controles de paridad
- Lista de control del Iron Condor sobre resultados: valore el gap antes de vender el rango
- Riesgo de inventario del creador de mercado de opciones
- Opciones asiáticas: reglas de promedio, diseño del payoff y riesgo de modelo
- Opciones bermudas: calendario de ejercicio, notificación, valoración y riesgo del derecho
- Arbitraje calendario: varianza total, moneyness forward y ejecución
- Correlación implícita: varianza del índice, viabilidad y dispersión
- Precio forward implícito: paridad descontada y límites ejecutables
- Arbitraje de opciones: paridad, conversiones, cajas y riesgo de ejecución
- Valoración de opciones con árbol trinomial: retícula de tres estados y ejercicio anticipado
- Comercio de dispersión: variación del índice, variación de los constituyentes y correlación
- Arbitraje butterfly: convexidad por strike, spreads ponderados y ejecución
- Chooser options: derecho de elección, valoración y control de la notificación
- Arbitraje de conversión y reversión: paridad put-call ejecutable
- Swaps de varianza de corredor: observación, normalización y unidades
- Valoración de opciones por diferencias finitas: signos, estabilidad, obstáculos y convergencia
- Modelo de opción de difusión de salto: valoración de movimientos discontinuos
- Opciones de grito: bloquear el valor intrínseco mientras se mantiene la ventaja posterior
- Intercambio de varianza: pago, varianza realizada y convenciones nocionales
- Replicación de un swap de varianza: de una banda de opciones a la exposición a varianza
- Lista de control para no operar opciones sobre resultados: cuándo abstenerse es la mejor decisión
- Calendario de riesgo por eventos en opciones: resultados, datos macroeconómicos, dividendos y vencimiento
- Crédito o débito neto: el flujo de caja no es ganancia
Estrategias y posiciones de un tramo
38- Call cubierta: prima ejecutable, cobertura exacta y asignación
- Opción de venta de protección: piso a la baja, costo del seguro y vencimiento
- Valor intrínseco y temporal: cotizaciones, límites y ejercicio
- IV Crush: Por qué las opciones pierden valor después de un evento
- Venta de opciones: prima, obligaciones, margen y riesgo de cola
- Estrategia Collar: conciliar acciones, suelo, tope y ciclo de vida
- Diario de negociación de opciones
- Put garantizada por efectivo: financiación del ejercicio, asignación y riesgo bajista de la acción
- Opciones rodantes: precios de ejercicio, vencimientos y mecánica de órdenes
- Roll de una call cubierta: efectivo ejecutable, asignación y nuevo riesgo
- Roll de una put garantizada por efectivo: resultado realizado, nueva obligación y financiación
- Poor Man's Covered Call: una diagonal de calls largas, no una posición cubierta con acciones
- Rango de IV frente a percentil de IV: fórmulas, usos y límites
- Mejora del precio de las opciones: cómo medir la calidad de ejecución
- Atribución de pérdidas y ganancias de opciones: dirección, convexidad, tiempo y volatilidad
- Delta neutral: un objetivo local de cero con riesgo residual
- Acciones cortas sintéticas: rentabilidad, paridad y riesgo de asignación
- Estrategias de superposición de opciones: agregar ingresos o protección a una cartera
- Opciones sobre acciones para empleados: ISO frente a NSO
- Plan de entrada con put garantizada por efectivo: financiación, coste económico y asignación
- Collar protector: establezca un piso de acciones renunciando a las ventajas
- Opciones de barrera: eventos contractuales, estados de pago y riesgo de modelo
- Gap options: reglas de activación, pagos con signo y réplica digital
- Valoración de opciones por Monte Carlo: estimador, error y riesgo de modelo
- Call cubierta sintética: equivalencia con la put garantizada en efectivo frente a la PMCC
- Estrategia de opciones Seagull: resultado, financiación y riesgo del Put vendido
- Duración de una opción: plazo, elasticidad y sensibilidad a los tipos
- Análisis de opciones reales: valorar el derecho a esperar, ampliar o abandonar
- Opciones compuestas: dos capas de opciones, dos decisiones y liquidación contractual
- Estrategia guts: strikes cruzados, coste ejecutable y asignacion
- Tipos de interés en la valoración de opciones: curvas, carry y Rho
- Opciones lookback: pagos basados en el máximo o mínimo de la trayectoria
- Swap de volatilidad: pago, convexidad y diferencias frente al swap de varianza
- Plan de call larga con cobertura Delta: inventario, efectivo y reequilibrio
- Plan de salida de opción de compra largas: precio, tiempo, volatilidad y vencimiento
- Guía práctica del precio de ejecución de opciones: límites, Mid y precios netos multileg
- Control de costos de protección: pague por la capa de pérdidas que necesita
- Zonas de operación y de no operación con opciones
Cartera y gestión de riesgos
23- Vencimiento de opciones: fechas, relojes, instrucciones y liquidación
- Ejercicio y asignación de opciones
- Probabilidad ITM: un resultado del modelo, no un porcentaje de aciertos
- Tipos de órdenes e instrucciones de posición en opciones
- Opciones liquidadas físicamente: acciones, efectivo de ejercicio y riesgo de cuenta
- No ejercer: instrucciones contrarias al vencimiento de opciones
- Comisiones de opciones, tarifas y costo total de negociación
- Liquidación AM y PM de opciones: controle la cronología del vencimiento
- Opciones NBBO y OPRA Datos de mercado
- Opciones OTC frente a opciones cotizadas: condiciones, compensación, crédito y salida
- Lista de posiciones al vencimiento: reconstruye la cuenta con hechos reales
- Indice buy-write: metodologia, contabilidad del roll y replicacion
- Opciones sobre cestas: composición, rebalanceo, correlación y liquidación
- Rentabilidad por dividendo implícita: paridad, calendarios de pagos y residuos de carry
- Opciones dependientes de la ruta: monitoreo, estado y resultados
- Guía para la asignación de una Put vendida: efectivo, acciones, coste y próximos pasos
- Carteras replicantes de opciones: pagos por estado y valor sin arbitraje
- Fórmula de Breeden-Litzenberger: densidad neutral al riesgo a partir de los precios de las opciones
- Opciones de intercambio: valoración de Margrabe y riesgo de valor relativo
- Jelly Roll: traslado de un forward sintético entre vencimientos
- Opciones de la Sección 1256: Valor de mercado, Tratamiento 60/40 y Formulario 6781
- Vega nocional: exposición en dólares por punto de volatilidad
- Árbol de decisión para el roll de opciones: cerrar, sustituir o dejar vencer
Controles de riesgo y ejecución
31- Volumen e interés abierto de las opciones
- Riesgo de asignación: ejercicio, entrega y control de la cuenta
- Riesgo Gamma: unidades, curvatura de posición, cobertura y revaloración completa
- Riesgo de pin al vencimiento: cuando la acción cierra cerca del precio de ejercicio
- Opciones de acciones únicas: eventos de la empresa, liquidación física y ajustes de contrato
- Trampas de liquidez en opciones: cuando el precio en pantalla no es el precio de salida
- Tamaño de posición de opciones: convierta un presupuesto de pérdidas en una cantidad de contrato
- Margen de opción: poder adquisitivo, asignación y riesgo de liquidación forzosa
- Liquidez de opciones: diferencial, tamaño, profundidad y ejecución
- Riesgo de legging: riesgo de ejecución en opciones multicomponente
- Pruebas de estrés de opciones: escenarios conjuntos, revaloración y financiación
- Riesgo de Vega: cuando la volatilidad implícita domina la dirección
- Riesgo Theta: unidades, deterioro de cartera, escenarios y controles del ciclo de vida
- Margen de cartera para opciones: escenarios de riesgo, compensaciones y liquidación
- Riesgo del modelo de opciones: supuestos, datos de entrada, calibración e implementación
- Cobertura dinámica: reequilibrar el riesgo sin eliminarlo
- Margen SPAN: escenarios, compensaciones y niveles de aplicación
- Cobertura del riesgo de cola: diseñar la protección antes de un choque de mercado
- Riesgo de las opciones ante el FOMC: calendario, varianza de evento, ejecución y liquidación
- Valor en Riesgo (VaR) de opciones: guía de revaloración completa
- Reversión del riesgo: estrategia direccional, cotización sesgada y riesgo de asignación
- Opciones binarias: perímetro legal, liquidación, valoración y riesgo de plataforma
- Precios neutrales al riesgo: replicación, probabilidades de martingala y límites
- Densidad neutral al riesgo: extracción de precios estatales de las cotizaciones de opciones
- Cobertura autofinanciada: reequilibrio sin efectivo externo
- Prima de riesgo de varianza: varianza implícita frente a varianza realizada esperada
- Opciones quanto: conversión fija de divisas y riesgo de correlación
- Lista de verificación de límites de riesgo de 0DTE: controles de posición, pérdida diaria y vencimiento
- Presupuesto de riesgo para primas vendidas: dimensionar por pérdida bajo estrés, no por prima
- Ajuste de precio de órdenes multileg: débito neto, crédito neto y disciplina de ejecución
- Tamaño de una posición en opciones según la pérdida bajo estrés
Spreads y estrategias con varios tramos
40- Diferencial bid-ask de opciones: cotizaciones, coste de ejecución y calidad de mercado
- Spreads verticales: débito, crédito, perfil de pago y asignación
- Spreads de crédito: crédito ejecutable, riesgo definido al vencimiento y control de asignación
- Spreads de débito: coste ejecutable, riesgo definido al vencimiento y control de asignación
- Spread alcista de calls: débito, equilibrio, beneficio limitado y asignación
- Spread bajista de puts: débito, punto de equilibrio, beneficio bajista limitado y asignación
- Spread calendario: dos vencimientos, valor condicional y griegas
- Spread diagonal: dos strikes, dos vencimientos y un ciclo de vida
- Long Straddle: comprar un gran movimiento en cualquier dirección
- Cóndor de Hierro: Beneficios, Puntos de Equilibrio y Riesgos Ocultos
- Iron Butterfly: dirección, alas desiguales y riesgo de ciclo de vida
- Strangle largo: menor costo, se requiere un movimiento más amplio
- Short Straddle: prima limitada, riesgo de cola bilateral
- Estrangulamiento corto: rango de ganancias más amplio, crédito más pequeño, riesgo de cola grande
- Spread alcista de puts: crédito neto, punto de equilibrio, pérdida limitada y riesgo de asignación
- Spread bajista de calls: crédito, punto de equilibrio, pérdida definida y riesgo de asignación
- Butterfly spread: geometría del payoff, ejecución y asignación
- Acciones sintéticas: reproducir posiciones largas o cortas con opciones
- Financiación con box spread: pago fijo, tipo implícito y riesgo de ejecución
- Plan de salida de un spread calendario: P&L ejecutable, rolls y vencimiento
- Plan de salida de un spread de débito: cierre ejecutable, límite temporal y control del vencimiento
- Strangle cubierto: acciones largas, call vendida cubierta y put vendida financiada
- Mariposa de ala rota: alas desiguales, riesgo de cola y asignacion
- Call ratio backspread: dominios de crédito, valle de pérdida y convexidad alcista
- Long call condor: cuatro strikes, alas desiguales y puntos de equilibrio válidos
- Box Spread: construcción de cuatro patas, pago fijo y límites de arbitraje
- Double Calendar: dos precios de ejercicio, dos vencimientos y cuatro tramos
- Doble diagonal: dos spreads temporales con distintos precios de ejercicio
- Ajustes de Iron Condor: reconstruir posición, efectivo y riesgo
- Jade Lizard: payoff, prueba de pérdida al alza y riesgos
- Diferencial de ratio opción de compra: ventajas de bajo coste con riesgo de recuperación descubierto
- Ratio put spread: exposición bajista de bajo coste con riesgo de caída profunda
- Cóndor de hierro inverso: cuatro patas, equilibrio y riesgo de vencimiento
- Backspread de ratio con puts: convexidad bajista y valle de pérdidas
- Spreads de ratio: lea los signos de las patas antes que el nombre
- Christmas tree spread: definir las patas antes que el nombre
- Opciones de tiras y correas: monturas largas inclinadas direccionalmente
- Cobertura de Vega con spreads de calendario: plan por estructura temporal
- Selección de strikes en un spread vertical
- Cobertura de cartera con spread de puts: dimensionamiento de una zona de protección acotada